Cổ phiếu Pepsi: Gã khổng lồ có định giá thấp liên tục trả cổ tức trong 51 năm

Không phải tự nhiên cổ tức và giá cổ phiếu PEP liên tục tăng.

Các cổ phiếu phòng thủ trong nhóm tiêu dùng có xu hướng có hiệu suất tốt bất kể chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ kinh tế. Đó là điều khiến PepsiCo, Inc. (NASDAQ:PEP) trở thành một cổ phiếu blue-chip thu nhập đáng tin cậy.

Có một sự thật không thể chối cãi là nhiều nhà đầu tư hướng tới cổ tức chỉ muốn mua các mã có tỷ suất cổ tức hai con số. Nhưng sẽ là một thiếu sót lớn nếu bỏ qua các cổ phiếu đáng tin cậy như Pepsi. Công ty  không chỉ trả cổ tức đáng tin cậy, mà khoản cổ tức đó ngày một tăng trong khi giá cổ phiếu vượt trội so với thị trường chung.

Tỷ suất cổ tức 2,7% của Pepsi có thể không khiến mọi nhà đầu tư phấn khích. Nhưng một công ty đã tăng cổ tức trong hơn nửa thế kỷ và có giá cổ phiếu luôn cao hơn S&P 500 là lựa chọn tốt hơn nhiều so với một công ty có tỷ suất cổ tức 15% trong khi có mức tăng giá kém hơn S&P 500.

Hầu hết mọi người đều nghĩ Pepsi chỉ là một công ty nước giải khát, nhưng công ty còn có quy mô rộng hơn thế. Công ty này có trụ sở tại New York, sản xuất, tiếp thị và bán hơn 500 thương hiệu thực phẩm và đồ uống tại hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ trên thế giới. 

Thực phẩm tiện lợi chiếm 58% tổng doanh thu của Pepsi, phần còn lại là đồ uống. Về thị trường nước giải khát, công ty có lối tiếp cận đa dạng với nước ngọt có ga, nước khoáng, nước uống thể thao và nước tăng lực.

Ngoài “Pepsi”, một số thương hiệu thực phẩm và đồ uống phổ biến nhất của công ty là “Aquafina”, “Bubly”, “Cheetos”, “Doritos”, “Gatorade”, “Lay's”, “Mountain Dew”, “Quaker” và “SodaStream”. 

Các sản phẩm của Pepsi phổ biến như thế nào?

Mỗi ngày, sản phẩm của công ty được tiêu thụ hơn một tỷ lượt.

PepsiCo chiếm 9% thị phần nước giải khát toàn cầu trị giá 626,0 tỷ USD. Công ty là nhà cung cấp nước giải khát lớn thứ hai trên thế giới, chỉ sau Coca-Cola Co (NYSE:KO). PepsiCo cũng kiểm soát 22% thị trường đồ ăn nhẹ toàn cầu trị giá 200 tỷ USD.

Doanh số quốc tế và Bắc Mỹ liên tục tăng trưởng trên tất cả các khu vực địa lý và danh mục của công ty. Điều này đã được hỗ trợ bởi một số thương hiệu lớn nhất Pepsi đang nắm trong tay. Từ năm 2020 đến năm 2022, doanh số Gatorade tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 13%, tiếp theo là Doritos (11%), Cheetos (11%), Lay's (9%), Mountain Dew (9%) và Pepsi (7%).

Tăng trưởng doanh số bán hàng của PepsiCo, Inc. đang được thúc đẩy bởi sự hiện diện đa kênh được mở rộng và khả năng kỹ thuật số nâng cao. Vào năm 2022, doanh số bán hàng thương mại điện tử và doanh số bán hàng tại các tụ điểm (giao hàng, máy bán hàng tự động, v.v.) đều mang lại mức tăng trưởng doanh thu thuần hai con số.

Thông qua các sáng kiến ​​tiết kiệm chi phí, PepsiCo đã tiết kiệm được ít nhất 1 tỷ USD hàng năm kể từ năm 2019. Quá trình này tình cờ bắt đầu ngay trước đại dịch COVID-19.

Để giúp doanh nghiệp trở nên nhanh nhẹn, chính xác và tinh gọn hơn, ban giám đốc đã triển khai một số quy trình kỹ thuật số, bao gồm phân tích, trí tuệ nhân tạo (AI), tự động hóa, thông tin chi tiết, Internet vạn vật (IoT) và máy học.

Tổng hợp lại, các động thái này dự kiến ​​sẽ giúp PepsiCo, Inc. tận dụng các cơ hội đang diễn ra trên thị trường thực phẩm tiện lợi toàn cầu trị giá 599 tỷ USD, trong đó PepsiCo chiếm 8% thị phần. Thị trường này được dự đoán sẽ mở rộng trong 5 năm tới với tốc độ CAGR là 5%.

PepsiCo cũng chiếm 9% thị phần nước giải khát toàn cầu trị giá 626 tỷ USD. Trong vòng 5 năm tới, danh mục này dự kiến ​​sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR là 5%.

PepsiCo, Inc.: công bố số liệu kinh doanh đánh bại hướng dẫn và tăng thu nhập Q1

PepsiCo đã khiến các nhà đầu tư hài lòng khi gần đây báo cáo lợi nhuận và doanh thu quý đầu tiên cao hơn dự kiến, đồng thời nâng dự báo lợi nhuận cả năm. 

Doanh thu thuần trong Q1 của hãng đã tăng 10,2% so với cùng kỳ năm ngoái từ 16,2 tỷ USD lên 17,8 tỷ USD. Các nhà phân tích Phố Wall trong khi đó dự kiến doanh thu chỉ đạt 17,2 tỷ USD.

Thu nhập ròng trong Q1 của công ty đạt 1,9 tỷ USD, tương đương 1,40 USD/cổ phiếu. Trong khi đó, thu nhập được điều chỉnh ở mức 1,5 USD/cổ phiếu. Các nhà phân tích dự đoán thu nhập được điều chỉnh trong Q1 là 1,38 USD/cổ phiếu.

PepsiCo, Inc., cùng với hầu hết các thương hiệu tiêu dùng khác, đã tăng giá để bù đắp cho những cơn gió ngược lạm phát. Mức giá trung bình của công ty đã tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên, trong khi khối lượng hữu cơ chỉ giảm 2%. Việc chuyển chi phí sang người tiêu dùng đã giúp PepsiCo mang lại kết quả lợi nhuận tốt hơn mong đợi.

Cho đến nay, quyết định tăng giá không ảnh hưởng đến công ty do liên tục đánh bại các ước tính của Phố Wall về thu nhập và doanh thu. Khi lạm phát hạ nhiệt, PepsiCo có thể sẽ hạ nhiệt tốc độ tăng giá.

Nhận xét về kết quả quý đầu tiên, Ramon Laguarta, Giám đốc điều hành của PepsiCo, Inc., cho biết: “Chúng tôi rất hài lòng với hiệu suất và động lực kinh doanh của mình, các danh mục và khu vực địa lý của chúng tôi vẫn ổn định trong quý đầu tiên.” 

Laguarta cho biết công ty đã nâng hướng dẫn và hiện dự kiến ​​báo cáo thu nhập cả năm là 7,27 USD/cổ phiếu, tăng so với dự báo trước đó là 7,20 USD/cổ phiếu. Ban giám đốc cũng dự kiến ​​​​sẽ báo cáo mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ là 8%, tăng so với dự báo trước đó là 6%.

Cổ phiếu PepsiCo tăng 14,7% so với cùng kỳ năm ngoái

Nhờ cơ sở khách hàng trung thành, mạnh mẽ không ngại chi thêm cho đồ ăn nhẹ và đồ uống, cổ phiếu PEP đã tăng mạnh trên thị trường rộng.

Trong 30 năm qua, với việc tái đầu tư cổ tức, cổ phiếu PepsiCo đã mang lại tổng lợi nhuận là 1.574%. Trong cùng khung thời gian, S&P 500 chỉ mang lại lợi nhuận 833%. Trong 20 năm qua, cổ phiếu PEP đã mang lại lợi nhuận 600%, so với mức 346% của S&P 500. Trong 5 năm qua, cổ phiếu PepsiCo đã mang lại lợi nhuận 112%, so với 52% của S&P 500.

Gần đây, cổ phiếu PEP đã tăng 3% từ đầu năm đến nay và 14,7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Biểu đồ từ StockCharts.com

Đó là những mức tăng vững chắc và dự kiến ​​sẽ còn tăng mạnh hơn nữa. Các nhà phân tích đã đưa ra mục tiêu giá cổ phiếu trong 12 tháng từ 201 USD đến 220 USD, tương đương mức tăng trong khoảng 8,5% đến 19%. Ngược lại S&P 500 được dự kiến sẽ giảm từ 20% đến 40%.

Cổ tức của cổ phiếu PEP đã tăng vọt trong 51 năm liên tiếp

PepsiCo là một công ty hiếm hoi được ghi danh trong danh sách Vua Cổ tức. Tức là công ty đã tăng cổ tức trong hơn 50 năm liên tiếp.

Vào ngày 2 tháng 5, hội đồng quản trị đã tuyên bố mức cổ tức hàng quý là 1,26 USD/cổ phiếu, tăng 10% so với mức 1,15 USD/cổ phiếu đã trả trong cùng kỳ năm ngoái. 

Điều này mang lại tỷ suất hiện tại là 2,6%.

Cổ tức được trả vào ngày 30 tháng 6 cho các cổ đông được ghi nhận khi kết thúc giao dịch vào ngày 2 tháng 6.

Pepsi: chắc chắn là một mã nên mua

PepsiCo là một công ty khổng lồ với sự hiện diện ngày càng tăng trên toàn cầu và vị trí hàng đầu trong các danh mục sản phẩm lớn, tăng trưởng nhanh.

Và, như đã đề cập trước đó, cổ phiếu PepsiCo là một mã phòng thủ trong nhóm tiêu dùng. Nguyên nhân là bởi nhu cầu đối với đồ uống và đồ ăn nhẹ của công ty vẫn ổn định bất kể chúng ta đang ở giai đoạn nào của chu kỳ kinh tế.

PepsiCo, Inc. gần đây đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên cao hơn dự kiến, tăng dự báo lợi nhuận cả năm và tăng cổ tức năm thứ 51 liên tiếp. Trong một môi trường lạm phát cao dai dẳng, trong đó những lo ngại về suy thoái kinh tế đang cản trở tâm lý nhà đầu tư, bạn không thể đòi hỏi nhiều hơn thế từ một công ty.

Hoàng Dương – Theo Income Investors