Cổ phiếu Tesla: hướng tới mốc 300 USD?

Cổ phiếu đã tăng gần gấp đôi từ đầu năm đến nay, nhưng nó có thể còn nhiều dư địa để tăng thêm nữa trong 5 năm tới.

Cổ phiếu Tesla (TSLA) đã tăng 102% từ đầu năm đến nay. Tuy nhiên, các nhà phân tích tin rằng cổ phiếu EV phổ biến này vẫn chưa đạt đỉnh.

Nhà phân tích Pierre Ferragu của New Street Research kỳ vọng cổ phiếu sẽ đạt đến mức giá 300 USD, cao hơn khoảng 21% so với giá cổ phiếu hiện tại. Piper Sandler thì kỳ vọng cổ phiếu sẽ đạt 280 USD dựa trên cơ hội của Tesla trong lĩnh vực phần mềm và những gì có thể mang lại lợi nhuận cho công ty trong vài năm tới.

Phần mềm thực sự là một cơ hội lớn. Tesla tính phí tới 15.000 USD cho toàn bộ phần mềm xe tự lái của mình. Nhưng khả năng kiếm lợi nhuận của công ty chạy sâu hơn là chỉ phần mềm.

Các nhà đầu tư dài hạn nên chú ý đến việc Tesla không ngừng theo đuổi việc cắt giảm chi phí trong toàn doanh nghiệp. Đây vẫn là một khía cạnh được đánh giá thấp trong văn hóa của công ty đang khiến cổ phiếu trở nên đáng mua vào lúc này.

Được xây dựng để mang lại lợi nhuận cho cổ đông

Tesla đã chứng kiến nhu cầu bùng nổ trong những năm gần đây. Tuy nhiên, điều có thể không được chú ý đầy đủ là biên lợi nhuận đang tăng nhanh của công ty.

Trong 5 năm qua, biên lợi nhuận của Tesla đã tăng từ âm 20% lên dương 13,7%. Doanh thu đã tăng hơn gấp ba lần, nhưng biên lợi nhuận được cải thiện đã giúp thu nhập trên một cổ phiếu tăng trưởng đáng kinh ngạc đến 2.500%.

Có một số cách để Tesla thực hiện điều này, và một số lý do tại sao công ty sẽ có thể tiếp tục tăng thu nhập và thúc đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn trong dài hạn.

Tesla tự thiết kế mọi thứ, giúp tiết kiệm tiền cho các sản phẩm và vật liệu thay thế trong dài hạn. Mục tiêu của Tesla là bán được 20 triệu xe điện mỗi năm. Đó là một mục tiêu lớn so với con số 1,3 triệu xe công ty đang giao được trong năm 2022. Bằng cách giảm chi phí và nâng cao hiệu quả hoạt động, Tesla có thể khắc phục những hạn chế về sản xuất và hạ giá để tăng nhu cầu.

Một cách để giảm chi phí là xây dựng các nhà máy nhỏ hơn để sản xuất hệ thống truyền động thế hệ mới. Tesla cũng đang thiết kế các gói bóng bán dẫn của riêng mình, loại bỏ việc sử dụng vật liệu đất hiếm trong xe điện và giảm sự phụ thuộc vào silicon carbide, một chất bán dẫn đắt tiền.

Tesla đang đạt được chuyên môn sản xuất mang lại cho họ một lợi thế cạnh tranh. Công ty thậm chí còn chế tạo bộ sạc điện siêu nhanh tại xưởng, sau đó chất chúng lên xe tải và sử dụng cần cẩu để lắp đặt chúng tại địa điểm đích. Bằng cách xây dựng trước bộ sạc, công ty tiết kiệm tiền cho chi phí triển khai. Có là một trong nhiều cách để Tesla giữ lợi nhuận trên quỹ đạo đi lên.

Trên thực tế, kỹ sư hệ thống truyền động hàng đầu của Tesla, Colin Campbell, cho biết hiệu quả cải thiện của công ty sẽ là "bước chuyển đổi cho việc áp dụng xe điện."

Đừng đánh giá thấp Tesla

Khi bạn tự làm mọi thứ, bạn cũng đang tăng rủi ro trục trặc trong sản xuất có thể gây ra sự chậm trễ và không chắc chắn trong doanh thu. Tesla đã từng trải qua những sự chậm trễ này trước đây, chẳng hạn như với giai đoạn ban đầu của Model X và Model 3. Tuy nhiên, kết quả cuối cùng là Tesla có thể duy trì tốt hơn các tiêu chuẩn chất lượng đối với trải nghiệm sở hữu ô tô, điều này giúp công ty có mối quan hệ tốt với Apple.

Một điều khác cần lưu ý là cổ phiếu cũng đã được định giá ở mức tăng trưởng cao. Với hệ số giá trên thu nhập dự phóng đến 59 lần, cổ phiếu Tesla không hề rẻ. Nhưng có khả năng cổ phiếu sẽ không bao giờ rẻ. Định giá cao sẽ dẫn đến việc cổ phiếu thỉnh thoảng giảm giá khi mọi thứ không diễn ra chính xác như Phố Wall mong đợi. Nhưng biến động là cái giá mà các nhà đầu tư phải trả cho một chuyến đi dài hạn.

Bất chấp những va vấp không thể tránh khỏi trên đường, các cổ đông kiên nhẫn sẽ có thể được khen thưởng. Hệ số giá trên doanh thu của cổ phiếu đang ở mức thấp nhất trong nhiều năm, và điều đó cho thấy thị trường không đánh giá cao Tesla trong khả năng tăng biên lợi nhuận trong dài hạn. Điều này sẽ thiết lập lợi nhuận tốt hơn trong tương lai khi công ty tiếp tục giảm chi phí và đưa nhiều xe điện vào hoạt động.

Huân Hà - theo fool