Cổ phiếu trả cổ tức với tỷ suất cao này có thể là một lựa chọn đầu tư để nắm giữ vĩnh viễn

Cổ phiếu này là một trong những cái tên ngân hàng yêu thích của Warren Buffett.

Khi thị trường chứng khoán rộng lớn hơn tiếp tục cho thấy hiệu suất yếu kém đáng kể, các cổ phiếu cung cấp nhiều thu nhập từ cổ tức đã trở thành một lựa chọn thay thế phổ biến đối với nhà đầu tư. Và một trong những cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất hiện nay là US Bancorp (USB), ngân hàng lớn thứ năm tại Mỹ với khối tài sản 591 tỷ USD.

US Bancorp có một trong những tỷ suất cổ tức cao nhất trong ngành.Và nó cũng là cổ phiếu ưa thích của Warren Buffett – nằm trong top 10 khoản nắm giữ lớn nhất trong danh mục đầu tư của ông tại Berkshire Hathaway. Hãy cùng xem lý do tại sao đây là một cổ phiếu cổ tức đáng để nắm giữ.

Kết quả thu nhập tốt trong một nền kinh tế khó khăn

US Bancorp, công ty mẹ của US Bank, đã đánh bại ước tính thu nhập trong Q2/2022, công bố doanh thu 6 tỷ USD, tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, thu nhập ròng đã giảm khoảng 22% xuống còn 1,5 tỷ USD do trích lập dự phòng rủi ro tín dụng cao hơn khi nền kinh tế xấu đi và chi phí liên quan đến thương vụ mua lại ngân hàng MUFG Union Bank – sẽ hoàn tất trong nửa cuối năm nay.

Doanh thu của US Bancorp đã được thúc đẩy bởi thu nhập lãi ròng tăng 10% lên 3,4 tỷ USD, được hỗ trợ bởi các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Tuy nhiên, điều thậm chí còn hứa hẹn hơn là các khoản cho vay đã tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái và 3,6% so với Q1. Một tín hiệu đáng mừng khác là thu nhập ngoài lãi chỉ giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 6% so với quý trước do phí quản lý đầu tư và ủy thác cao hơn, cũng như doanh thu cao hơn từ thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ.

Trong một quý mà nền kinh tế thu hẹp 0,9% sau khi đã giảm 1,6% trong Q1, những con số tăng trưởng này là khá ấn tượng đối với một ngân hàng, vốn thường hoạt động theo chu kỳ và thay đổi theo xu hướng của nền kinh tế. Mặc dù không rõ nền kinh tế đang hướng đến đâu, US Bancorp có vẻ đang đứng ở một vị trí tốt để điều hướng giai đoạn khó khăn này.

Một số chỉ số chính của ngân hàng đang đi đúng hướng – tỷ lệ khoanh nợ ròng đã giảm xuống 0,2% từ mức 0,25% một năm về trước; các khoản cho vay quá hạn cũng giảm xuống 0,35% từ mức 0,47% trong Q2/2021.

Ngoài ra, tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 (CET1) cũng đã đạt 9,7% trong Q2, giảm nhẹ so với mức 9,9% một năm về trước. Con số này cao hơn nhiều so với tỷ lệ CET1 tối thiểu 7% do Cục Dự trữ Liên bang yêu cầu, vốn đã bao gồm một vùng đệm 2,5%. Điều này cho thấy ngân hàng có đủ thanh khoản để chịu được các áp lực kinh tế nghiêm trọng.

US Bancorp được định vị tốt để tăng cổ tức

Sau khi vượt qua bài kiểm tra sức chịu đựng của Fed, ngân hàng cho biết họ sẽ đưa ra quyết định về việc tăng cổ tức hoặc tái khởi động chương trình mua lại cổ phiếu sau khi hoàn tất thỏa thuận mua lại MUFG Union Bank, có thể là trong quý này.

Hiện tại, US Bancorp đang trả khoản cổ tức hàng quý 0,46 USD, tăng từ mức 0,42 USD một năm về trước. Ngân hàng đang cung cấp tỷ suất 3,86%, cao hơn mức trung bình của ngành là 3,18%.

Hơn nữa, US Bancorp cũng có tỷ lệ chi trả 36%, đồng nghĩa với việc họ trả 36% thu nhập của mình cho nhà đầu tư thông qua cổ tức. Tỷ lệ đó đang nằm trong phạm vi tối ưu; bạn không muốn công ty trả quá nhiều hay quá ít để duy trì cổ tức của mình. Ngoài ra, US Bancorp cũng đã tăng khoản cổ tức hàng năm trong 11 năm liên tiếp – một dấu hiệu của sự ổn định xét đến hai thị trường gấu chỉ trong ba năm qua.

Nhìn vào tương lai, US Bancorp sẽ được hưởng lợi từ thương vụ mua lại MUFG. Thương vụ này sẽ mở rộng sự hiện diện của ngân hàng ở Bờ Tây nước Mỹ và mang lại cho họ khoảng 1 triệu khách hàng tiêu dùng cùng 190.000 khách hàng doanh nghiệp nhỏ.

Chủ tịch hội đồng quản trị, Chủ tịch điều hành và CEO US Bancorp, Andy Cecere, cho biết ông tin rằng thương vụ mua lại này và các thương vụ sáp nhập nhỏ hơn khác được tiến hành gần đây sẽ mở ra cơ hội để US Bancorp kết nối các khách hàng ngân hàng của mình với các sản phẩm thanh toán và các khách hàng thanh toán với các sản phẩm ngân hàng – vì có rất nhiều dư địa để tăng trưởng trong các lĩnh vực đó. Ông cũng cho biết ông tin ngân hàng có thể mở rộng và tăng trưởng doanh thu từ các khách hàng doanh nghiệp nhỏ với tốc độ 25% đến 30% trong vài năm tới.

Mặc dù thị trường vẫn còn nhiều bất ổn, US Bancorp đã vượt qua nửa đầu năm 2022 với tình hình khá tốt. Và một khi thoát ra khỏi giai đoạn không chắc chắn này, họ sẽ sẵn sàng tăng trưởng – và tăng khoản chi trả cổ tức cho các cổ đông của mình.

Huân Hà - theo fool