Gã khổng lồ công nghệ Amazon gia tăng thu nhập

Amazon.com (AMZN) đã bắt đầu mạnh mẽ khi bước sang năm 2024, với bản báo cáo thu nhập mới nhất đã giúp giá cổ phiếu tăng mạnh. Giờ cổ phiếu của gã khổng lồ công nghệ đang tiến gần đến ngưỡng cao kỷ lục hồi năm 2021. Nhưng Amazon sẽ cần phải duy trì công tác cải thiện khả năng sinh lời của hoạt động kinh doanh bán lẻ trực tuyến khổng lồ của mình, trong khi chống lại những thách thức trong thị trường điện toán đám mây.

Với vốn hóa thị trường đạt gần 1.8 nghìn tỷ USD, Amazon là một trong những công ty có giá trị nhất trên thế giới. Công ty có trụ sở tại Seattle này là người dẫn đầu thị trường về thương mại điện tử, cũng như điện toán đám mây thông qua bộ phận Amazon Web Services. Hơn thế, công ty cũng đã chuyển sang trí tuệ nhân tạo tạo sinh và ngành kinh doanh quảng cáo bùng nổ để làm mạnh lên sự tăng trưởng của mình. Nhưng công ty kinh doanh “Cửa hàng Mọi thứ” cũng bắt đầu ngụp lặn trong cuộc chiến chống độc quyền với chính phủ Mỹ.

Nên, cổ phiếu Amazon có đáng mua hay không?

Cổ phiếu Amazon đang tiến gần mức kỷ lục hồi năm 2021

Cổ phiếu Amazon đang tiến gần đến ngưỡng cao kỷ lục nào mà nó đã đạt được trong năm 2021. Điều đó đánh dấu sự phục hồi của của công ty sau một năm 2022 khó khăn.

Cổ phiếu Amazon đã kết phiên giao dịch hôm Thứ Hai với giá 172.34 USD. Tăng khoảng 15% kể từ đầu năm nay. Giá cổ phiếu đã tăng vọt vào ngày 01/02, sau khi công ty công bố thu nhập cao hơn kỳ vọng và mức tăng trưởng doanh thu 14% trong quý 4.

Các nhà phân tích Phố Wall kỳ vọng Amazon đạt được mức giá cao mới. Trong số 60 công ty phân tích dõi theo cổ phiếu Amazon, có 98% xếp hạng cổ phiếu là nắm giữ và mua vào, theo tin từ FactSet. Hơn thế nữa, số liệu cho thấy những công ty phân tích này đưa ra mức giá mục tiêu bình quân 12-tháng là 206 cho cổ phiếu Amazon. Con số này ám chỉ mức tăng gần 20% so với mức giá đóng cửa ngày 12/02.

Amazon đã hoạt động ra sao trong quý 4

Các nhà phân tích đã tăng mức giá mục tiêu và kỳ vọng cho Amazon sau khi báo cáo thu nhập quý 4 được công bố.

Trong kết quả được công bố vào ngày 01/02, Amazon cho biết họ đã kiếm được 1 USD cho mỗi cổ phiếu trên doanh thu 170 tỷ USD của quý kết thúc vào Tháng Mười Hai. Trong khi đó, các nhà phân tích đã dự đoán công ty sẽ công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0.80 USD với doanh thu cho quý kết thúc vào Tháng Mười Hai là khoảng 165.9 tỷ USD.

Doanh thu quý đã tăng 14% so với cùng kỳ năm trước, trong khi thu nhập trên một cổ phiếu tăng thêm 0.03 USD so với cùng kỳ.

Trong khi đó, doanh thu từ Amazon Web Services đã tăng 13% so với cùng kỳ đạt 24.2 tỷ USD, trùng với những ước đoán cho hoạt động kinh doanh điện toán đám mây, vốn được theo dõi sát sao.

Cổ phiếu Amazon đã tăng 8% trong phiên giao dịch ngày hôm sau. Chuyên gia phân tích Dylan Carden của William Blair đã viết trong một lưu ý gửi khách hàng rằng Amazon mang đến “một bức tranh rõ ràng là tốt, với triển vọng tươi sáng hơn và còn khả năng tăng trưởng.”

Kinh doanh bán lẻ gia tăng lợi nhuận

Khả năng sinh lời của hoạt động bán lẻ của Amazon đã hấp dẫn các chuyên gia phân tích. Thu nhập kinh doanh từ bộ phận bán lẻ Vùng Bắc Mỹ của Amazon đã tạo ra 6.5 tỷ USD trong quý Tháng Mười Hai, so với khoản lỗ 240 triệu USD của năm trước.

Doanh thu của bộ phận này đã tăng 13% lên tới 105.5 tỷ USD.

Giám đốc điều hành Andy Jassy cho biết việc tái cơ cấu mạng lưới xử lý đơn hàng tại Mỹ đã giúp việc phân phối sản phẩm hiệu quả hơn.

“Ngoài sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ đã thúc đẩy đòn bẩy được cải thiện xuyên suốt trong các hoạt động kinh doanh của chúng tôi, chúng tôi vẫn tiếp tục có thành tựu trong việc cắt giảm chi phí phục vụ,” Jassy phát biểu trong cuộc gọi thu nhập của công ty. “Quý 4 là thời điểm bận nhất trong năm, được hỗ trợ bởi mạng lưới kinh doanh tích hợp và ngày một rộng lớn.”

Hoạt động bán quảng cáo bùng nổ trên trang mạng, ứng dụng và các kênh phát trực tuyến của Amazon cũng giúp gia tăng tỷ suất sinh lời. Doanh thu quảng cáo đã tăng 27% so với cùng kỳ, đạt 14.7 tỷ USD. Quảng cáo là phân khúc phát triển nhanh nhất của công ty.

Chuyên gia phân tích Mark Mahaney của Evercore ISI đã lưu ý rằng quý này sẽ đánh dấu thu nhập kinh doanh cao nhất từ trước đến nay của Amazon.

“Ba chất xúc tác cơ sở đang phát huy tác dụng,” Mahaney viết gửi khách hàng sau khi báo cáo được công bố. “Tăng trưởng AWS đang lên, phân khúc Bán lẻ Vùng Bắc Mỹ đang tăng tốc để đạt tỷ suất lợi nhuận kinh doanh cao nhất, cùng lúc toàn bộ công ty cũng đang trong guồng để tạo ra biên độ dòng tiền tự do kỷ lục.”

Cổ phiếu Amazon: Tăng trưởng AWS đang lên

Thu nhập của Amazon cũng làm dịu đi một số lo ngại về hoạt động điện toán đám mây, vốn là nguồn thúc đẩy lợi nhuận của công ty.

Doanh thu của Amazon Web Services tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, đã đánh dấu một sự cải thiện so với mức tăng 12% hồi quý 3 của bộ phận này. Các chuyên gia phân tích đã kiếm tìm dấu hiệu rằng AWS có thể tái tăng tốc doanh thu sau một đợt chậm ại vào năm ngoái.

Khi tính theo thị phần, AWS là nguồn cung cấp dịch vụ đám mây hàng đầu, mang đến sức mạnh điện toán đám mây và khả năng lưu trữ cho hàng triệu doanh nghiệp. Nó cũng chiếm 2/3 thu nhập kinh doanh trị giá 37 tỷ USD của Amazon trong năm 2023.

Nhưng các nhà đầu tư đã dõi theo hoạt động kinh doanh này với một vài lo ngại kể từ đầu năm ngoái. Đầu tiên, tăng trưởng doanh thu đã chậm lại khi công ty cắt giảm một vài chi phí điện toán.

Thêm nữa, có lo ngại rằng Amazon không ở vị thế tốt như Microsoft (MSFT) để giành được hoạt động kinh doanh AI tạo sinh.

Khi đề cập đến báo cáo thu nhập quý 4, chuyên gia phân tích Thomas Champion của Piper Sandler đã viết trong một lưu ý khách hàng rằng 70% câu hỏi mà anh được nghe từ các nhà đầu tư là về AWS.

Tuy nhiên, như Champion đã viết cho khách hàng, thì tăng trưởng AWS trong quý 4 là tốt nhất.

Nỗ lực AI của Amazon

Các nhà phân tích thị trường kỳ vọng rằng AI tạo sinh sẽ thúc đẩy công ty chi tiêu nhiều hơn cho các dịch vụ đám mây. Có nghĩa là ba công ty cung cấp lớn, gồm Amazon, Microsoft và Google của công ty mẹ Alphabet (GOOGL) sẽ phải cạnh tranh để dẫn đầu thị trường.

Microsoft, nhà cung cấp lớn dịch vụ đám mây lớn thứ 2 sau AWS, đã nhanh chóng nắm bắt được AI tạo sinh. Chỉ vài tuần sau khi ChatGPT được giới thiệu vào cuối năm ngoái, Microsoft được cho là đã đầu tư 10 tỷ USD như là một phần trong mối quan hệ chiến lược với OpenAI, công ty khởi nghiệp đứng sau chatbot cực kỳ thành công, và giải phóng cơn sốt AI đang diễn ra.

Và Google có bề dày thành tích là công ty hàng đầu trong nghiên cứu AI. Gã khổng lồ tìm kiếm gần đây đã cho ra mắt Gemini, một mô hình ngôn ngữ lớn nhằm cạnh trạnh với ChatGPT.

Nhưng AWS đang có những bước đi AI của riêng mình. Trong Tháng Chín, Amazon đã đạt được một thỏa thuận AI, và đầu tư 4 tỷ USD vào Anthropic, đối thủ của OpenAI nhà sáng tạo ChatGPT.

Trước đó, gã khổng lồ công nghệ đã ra mắt Amazon Bedrock vào tháng Tư. Dịch vụ này cho phép người dùng AWS của Amazon xây dựng các ứng dụng AI tạo sinh bằng cách sử dụng một loạt các mô hình ngôn ngữ lớn.

Hơn nữa, thông qua hội nghị AWS re:Invent vào Tháng Mười Một, Amazon đã công bố một chatbot mới cho các doanh nghiệp, mối quan hệ hợp tác sâu sắc với công ty đứng đầu thị trường chip AI Nvidia (NVDA), và chip AI được cập nhật của riêng công ty.

Trong suốt cuộc gọi thu nhập ngày 01/02 của công ty, Jassy cho biết AI tạo sinh là trọng tâm “rộng khắp” của Amazon, sẽ thúc đẩy “hàng chục tỷ đô-la” doanh thu trong vài năm tới.

“Chúng tôi tiếp tục được thấy động lực xung quanh việc khách hàng muốn thực hiện công việc AI tạo sinh trong dài hạn với AWS,” Jassy trả lời các chuyên gia phân tích.

Microsoft and Google, mặc dù vậy, đều ghi nhận mức tăng trưởng chung nhanh hơn cho phân khúc kinh doanh đám mây trong quý 4. Nên cuộc chiến cho Amazon để bảo vệ danh hiệu vua đám mây đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư.

Liệu các cơ quan quản lý có khiến cổ phiếu Amazon sụt giảm?

Trong khi đó, Amazon đang phải ngụp lặn với cuộc chiến pháp lý lớn nhất trong lịch sử 30-năm của mình. Các cơ quan quản lý đang thách thức sức mạnh thị trường của Amazon và công ty có xu hướng phải vật lộn với sự giám sát chặt chẽ trong những năm tới.

Các vấn đề pháp lý của Amazon rơi vào tầm ngắm sát sao vào ngày 26/09 khi Ủy ban Thương mại Liên bang và 17 Tổng chưởng lý tiểu bang đã đệ đơn chống độc quyền lớn, chống lại Amazon.

FTC cáo buộc công ty sử dụng sức mạnh thị trường để tăng giá và tính phí bên bán đắt đỏ. Amazon bác bỏ các cáo buộc, tranh luận rằng FTC đã “sai về cả sự thật lẫn luật pháp, và chúng tôi mong muốn đưa sự việc đó ra tòa,” công ty nêu trong một tuyên bố.

Trong ghi chú khách hàng ngày 03/10, nhà phân tích Doug Anmuth của JPMorgan cho biết vụ kiện “đã diễn ra đúng như mong đợi, và chúng tôi tin rằng sẽ là thách thức để chứng mình được AMZN đã duy trì sức mạnh độc quyền một cách bất hợp pháp.”

Vốn hóa thị trường của Amazon

Vốn hóa thị trường của Amazon hiện là 1.7 nghìn tỷ USD, tính theo giá mở cửa thị trường ngày 13/02. Và đây là cách mà cổ phiếu đã tăng trưởng trong thời gian qua

Hải Hà-Theo investors