Mua cổ phiếu như huyền thoại George Soros: nhanh tay "thêm vào giỏ hàng" 3 cổ phiếu Amazon, Alphabet, Salesforce

Theo bước các nhà đầu tư quy mô lớn có thể là một chiến lược thông minh. Tuy nhiên, bạn vẫn cần phải làm bài tập của riêng mình.

Các quy tắc của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch quy định rằng các quỹ đầu tư quản lý khối tài sản vượt quá 100 triệu USD và bao gồm các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) phải tiết lộ các khoản nắm giữ của họ mỗi quý trong báo cáo Mẫu 13F. Quy tắc này nhằm tăng cường tính minh bạch về những gì các quỹ đầu tư đang làm. Nhưng đồng thời, nó cũng cho phép giới đầu tư theo dõi xem các “huyền thoại” như Warren Buffett hoặc George Soros đang làm gì với số vốn mà họ quản lý.

Về phần George Soros, công ty tư nhân Soros Fund Management của ông đang quản lý khối tài sản hơn 5 tỷ USD, và cổ phiếu được nắm giữ nhiều nhất trong quỹ là nhà sản xuất xe điện Rivian (mặc dù ông đã cắt giảm 10% cổ phần của mình trong công ty trong quý này). Tuy nhiên, hôm nay chúng ta sẽ tập trung vào ba cổ phiếu mà Soros đã tăng quy mô vị thế của mình – và có thể đáng để bạn mua vào lúc này – Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) (GOOG) và Salesforce (CRM).

Soros nổi tiếng là một nhà đầu tư ngược dòng. Về cơ bản, ông làm những gì mọi người khác không làm vì ông tin thị trường không đại diện chính xác giá trị thực của một công ty hoặc hàng hóa. Nếu bạn tin thị trường là hợp lý và mọi thông tin đều đã được biết đến thì bạn đang đứng ở phía đối lập với niềm tin của Soros. Mặc dù trở nên nổi tiếng vì đã kiếm được hàng tỷ đô la từ các giao dịch trao đổi tiền tệ, ông cũng có những khoản đầu tư lớn đáng kể trong cổ phiếu. Mặc dù không phải giao dịch nào cũng thành công, hồ sơ thành tích của Soros cũng đủ ấn tượng (quỹ Quantum Fund của ông đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm đến 30% từ năm 1969 đến năm 2000). Với thành tích này, nhà đầu tư có lý do chính đáng để chú ý đến các động thái của Soros.

Nhà đầu tư có nên theo bước Soros và mua ba cổ phiếu được nhắc đến ở trên không? Hãy cùng tìm hiểu xem điều gì có thể đã thu hút nhà đầu tư tỷ phú chọn mua ba công ty này.

1. Amazon

Amazon là khoản nắm giữ lớn thứ hai của Soros, hiện chiếm 3,8% danh mục đầu tư của ông. Trong Q2, nhà đầu tư này đã tăng số cổ phần của mình trong công ty thêm 41% – rõ ràng không phải là một giao dịch nhỏ. Vậy ông đã thấy gì ở Amazon trong Q2? Có thể đó là do giá cổ phiếu Amazon đã sụt giảm. Cổ phiếu của ông lớn thương mại điện tử đã chạm mức thấp nhất kể từ khi đại dịch bắt đầu, và Soros đã tận dụng cơ hội đó để mở rộng vị thế của mình.

Cổ phiếu đã bị bán do hiệu suất kinh doanh mờ nhạt. Amazon đã ghi nhận dòng tiền tự do âm kể từ Q4/2021 (đốt 23,5 tỷ USD trong Q2/2022 và 18,6 tỷ USD trong Q1). Thêm vào đó, doanh thu thương mại quốc tế cũng đã giảm xuống trong vài quý quá; cả hai phân khúc bán lẻ Bắc Mỹ và quốc tế đều đang hoạt động với biên lợi nhuận âm.

Ở mặt tích cực, Amazon Web Services (AWS) vẫn tiếp tục là điểm sáng và đang có tốc độ tăng trưởng hơn 30% với biên lợi nhuận hoạt động dương. Soros có thể đã tận dụng giá cổ phiếu sụt giảm để mở rộng vị thế của mình vì ông tin tăng trưởng của điện toán đám mây (AWS) sẽ tiếp tục được duy trì trong dài hạn và sụt giảm trong mảng thương mại điện tử chỉ là tạm thời.

Cho đến nay, Soros đã đúng. Cổ phiếu đã tăng khoảng 20% ​​kể từ khi Q3 bắt đầu – hơn gấp đôi hiệu suất của thị trường trong cùng khung thời gian.

Nếu bạn tin Amazon và hoạt động kinh doanh thương mại điện tử của công ty có khả năng phục hồi thì cổ phiếu rõ ràng rất đáng sở hữu ở mức giá thấp hơn gần 30% so với đỉnh lịch sử.

2. Alphabet

Trong một cuộc suy thoái, chi tiêu cho quảng cáo thường là hạng mục chi tiêu đầu tiên mà các doanh nghiệp cắt giảm. Sự suy yếu của nền kinh tế từ đầu năm 2022 đến nay đã dẫn đến các lo ngại về sụt giảm chi tiêu, khiến cổ phiếu Alphabet bị ảnh hưởng. Khi những người khác né tránh cổ phiếu trong sợ hãi, Soros đã nhìn thấy cơ hội mua. Mặc dù ông chỉ tăng quy mô vị thế của mình thêm 10%, cổ phiếu này vẫn là một trong những khoản nắm giữ hàng đầu của nhà đầu tư với tỷ trọng 2,06% trong danh mục cổ phiếu của ông.

Trong Q2, nhà đầu tư đã có thể mua cổ phiếu Alphabet với giá thấp hơn 20 lần thu nhập – một mức định giá hiếm khi được chứng kiến ở ông lớn công nghệ này. Sự bi quan trong ngắn hạn mà cổ phiếu đang phải đối mặt đã biến nó thành cơ hội mua tuyệt vời cho các nhà đầu tư dài hạn, những người có thể vượt qua biến động trong ngắn hạn.

Gần đây, Alphabet đã báo cáo thu nhập Q2. Và sụt giảm chi tiêu quảng cáo đã được nhìn thấy trong kết quả với doanh thu chỉ tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) cũng giảm từ mức 1,36 USD cùng kỳ năm ngoái xuống còn 1,21 USD do áp lực đè nặng lên biên lợi nhuận và các khoản chi phí một lần.

Tuy nhiên, mảng tìm kiếm Google đã có mức tăng trưởng bền bỉ 14%, củng cố quan điểm các doanh nghiệp phải quảng cáo trên nền tảng của Alphabet bất kể nền kinh tế tồi tệ đến mức nào.

Một khi nền kinh tế phục hồi, chi tiêu cho quảng cáo sẽ trở lại mạnh mẽ và Alphabet sẽ được hưởng lợi đáng kể. Sự phục hồi này là điều mà George Soros và bất kỳ ai mua cổ phiếu Alphabet cũng đều tin tưởng.

3. Salesforce

Salesforce là vị thế nhỏ nhất của Soros (1,84% danh mục đầu tư) trong ba công ty được thảo luận ở đây. Mặc dù vậy, ông cũng đã tăng quy mô vị thế của mình trong Salesforce thêm 138% trong quý. Đó là rất nhiều sự tự tin ở nhà đầu tư tỷ phú. Các giao dịch mua có nhiều khả năng là do định giá gần mức thấp nhất trong lịch sử của Salesforce.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/7/7/1662595200000/he0oRAL8WxeHT3Ao-5E3cw/sXjJqAao41jUwtXkQ7srPoGyiKTuSj8kJTR-DMAo6Q4IlSxEpV9HPt6CTZhVS4RZdqT-isyunP0nsjhJ1FQpew/IvAJHKmD-tSmAWcfvXKf3zTZ3JIxiu8ssIw6-tZapQE

Hệ số giá trên doanh thu của Salesforce. Dữ liệu theo Ycharts.

Lần duy nhất cổ phiếu Salesforce rẻ hơn bây giờ là trong thời kỳ đỉnh điểm của cuộc Đại suy thoái, và bất kỳ ai mua cổ phiếu vào lúc đó cũng đều nhận được lợi nhuận khá tốt cho đến nay.

Và hiệu suất èo uột hiện tại của cổ phiếu cũng không phải là do hoạt động kinh doanh của công ty đang gặp khó khăn; Q1 năm tài chính 2023 của họ (kết thúc vào ngày 30 tháng 4) đã chứng kiến ​​mức tăng trưởng doanh thu 24% với biên lợi nhuận dòng tiền tự do lành mạnh 47%. Salesforce cũng đã ban hành hướng dẫn mạnh mẽ cho năm tài chính 2023, với doanh thu được dự kiến ​​sẽ tăng khoảng 20% ​​so với năm tài chính 2022.

Những hệ số đó nghe có vẻ không giống như của một công ty đang giao dịch ở mức định giá chưa từng thấy lại từ năm 2009. Nhưng đó chính là vị trí hiện tại của Salesforce.

May mắn thay cho nhà đầu tư, cổ phiếu Salesforce đã không phục hồi nhiều như Amazon hoặc Alphabet trong vài tháng qua và vẫn giảm hơn 40% so với mức đỉnh lịch sử.

Bạn có nên theo bước Soros mua ba cổ phiếu này?

Bất kể các “siêu sao đầu tư” như Soros làm gì, bạn vẫn cần phải thực hiện thẩm định của riêng mình đối với mỗi công ty vì mọi người đều có mục tiêu đầu tư khác nhau. Làm theo bất kỳ nhà đầu tư nào một cách mù quáng cũng là một con đường chắc chắn dẫn đến đau khổ trong tương lai. Tuy nhiên, kiểm tra xem các quỹ đầu tư đang làm gì là một cách tuyệt vời để khởi tạo ý tưởng cho các lựa chọn cổ phiếu tiềm năng cho danh mục đầu tư của bạn.

Trong ba cái tên ở trên, Salesforce có vẻ là cổ phiếu đáng mua nhất vì đang giao dịch thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh lịch sử và có định giá thấp hơn rất nhiều so với mức thông thường. Tuy nhiên, hai cổ phiếu Amazon và Alphabet cũng là những cổ phiếu xuất sắc đáng xem xét mặc dù đã trải qua một đợt phục hồi trong tháng vừa rồi.

Huân Hà - theo fool