Giám đốc quỹ 10 tỷ USD khuyến nghị kênh đầu tư khi lạm phát cao

Số liệu lạm phát ở Mỹ trong tháng 6 cho thấy giá tiêu dùng tại nước này tăng nóng hơn dự kiến, leo lên mức cao nhất trong 40 năm qua.

Tuy nhiên, đà tăng giá khó có thể hạ nhiệt về mức mục tiêu 2% mà Fed đề ra, và có vẻ tình hình sẽ duy trì như vậy trong vài năm tới, theo chia sẻ của Ben Kirby, đồng giám đốc đầu tư tại Thornburg Investment Management vào ngày thứ Ba, ngay trước ngày công bố dữ liệu lạm phát của tháng 6.

“Lạm phát sẽ có nhiều biến động và nhìn chung trong vài năm tới sẽ cao hơn so với thập kỷ trước. Con số này sẽ dao động và tăng giảm mà không có xu hướng rõ ràng,” ông Kirby nói. Vị chuyên gia này cũng kiêm chức đồng quản lý danh mục đầu tư của Quỹ Thornburg Investment Income Builder trị giá 10 tỷ USD.

Ông Kirby từng dự đoán lạm phát trong tháng 6 sẽ nóng hơn so với tháng 5, trùng khớp với dự báo của các nhà kinh tế được khảo sát bởi Dow Jones. Dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ cho thấy chỉ số giá tiêu dùng tăng 9,1% so với một năm trước, cao hơn mức 8,6% của tháng 5 và cũng là mức cao nhất trong 40 năm trở lại đây.

Với sự mơ hồ xoay quanh vấn đề tăng giá, ông Kirby tin rằng các nhà đầu tư nên tìm cách tạo lập một danh mục đầu tư cân bằng. Ông cũng đã chia sẻ về một số công ty “quốc tế và chất lượng cao” mà ông đang nắm giữ trong Quỹ Thornburg Investment Income Builder.

Các mã chọn lọc

Một trong những lựa chọn hàng đầu của ông Kirby là Visa. Ông mô tả Visa là “bên thụ hưởng lạm phát”, tức là tổ chức được hưởng lợi khi người tiêu dùng sử dụng thẻ tín dụng của họ mua những mặt hàng và dịch vụ có giá cả cao hơn.

Công ty này dự kiến ​​sẽ được hưởng lợi từ đà phục hồi của ngành du lịch khi các quy định hạn chế trong thời kỳ đại dịch được nới lỏng bớt, bên cạnh đó người tiêu dùng cũng phải trả tiền phí vé máy bay “tương đối đắt” thông qua các công ty thanh toán như Visa.

Ông Kirby cũng nêu tên tập đoàn viễn thông Orange S.A của Pháp ở danh mục các mã đầu tư phòng thủ “có giá trị hấp dẫn”, trái ngược với các cổ phiếu phòng thủ đắt tiền khác.

“Nhiều công ty phòng thủ ngày nay đang giao dịch ở mức định giá cao hơn đáng kể so với thị trường và cao hơn đáng kể so với định giá trước đây của họ so với mặt bằng chung. Như vậy, giới đầu tư đang dồn tiền cho các công ty phòng thủ ở nhiều quốc gia, trong nhiều lĩnh vực và nhiều mã khác nhau,” ông nói.

Ngược lại, Orange chỉ có tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) ở mức một chữ số với tỷ suất cổ tức và triển vọng tăng trưởng“thực sự hấp dẫn”, ông Kirby nói thêm. Theo dữ liệu của FactSet, cổ phiếu Orange có tỷ lệ P/E 12 tháng qua là 8,9, đạt mức thấp nhất trong nhóm cạnh tranh chính. Cổ phiếu này cũng có tỷ suất cổ tức trung bình 5 năm qua là 5,3%.

Công ty dược phẩm sinh học AstraZeneca là một cổ phiếu khác mà ông Kirby khuyến nghị. Ông mô tả đây là “công ty hàng đầu”, với mức tăng trưởng doanh thu hai con số và đang cải thiện dòng tiền với mức định giá tương đối hấp dẫn.

AstraZeneca có 12 dòng thước “bom tấn” tiềm năng, 4 loại trong số đó thuộc phân khúc ung thư. “Chúng tôi nghĩ đó sẽ là những loại thuốc lớn đối với công ty và thúc đẩy tăng trưởng trong vài năm tới,” ông nói.

Gã khổng lồ ngân hàng Citigroup cũng là một cổ phiếu khác trong danh mục đầu tư của quỹ Thornburg. Ông Kirby tin rằng cổ phiếu này đang rẻ và có “nhiều cơ hội” tăng cổ tức trong thời gian tới khi Citi tìm cách nâng tỷ lệ chi trả từ nguồn lợi nhuận sau khi trở về mức bình thường như trước đại dịch.

Doanh nghiệp này cũng đủ khỏe để có thể theo đuổi mục tiêu tăng trưởng mạnh nhờ nguồn doanh thu cao hơn từ việc Fed tăng lãi suất và tăng trưởng thẻ tín dụng ở Mỹ.

Tính đến ngày 31/05, Quỹ Thornburg Investment Income Builder quản lý khối tài sản trị giá 11,2 tỷ USD. Ngoài Orange, các cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của quỹ còn bao gồm công ty năng lượng TotalEnergies của Pháp, công ty bán dẫn khổng lồ Broadcom và Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (công ty sản xuất bán dẫn Đài Loan), cũng như công ty viễn thông Vodafone của Anh.

Khi nào lạm phát sẽ đạt đỉnh?

Với tình hình giá năng lượng và thực phẩm tăng cao, giới quan sát khó có thể dự đoán chắc chắn khi nào áp lực lạm phát sẽ giảm bớt, nhưng ông Kirby tin rằng lạm phát có thể đạt mức cao nhất trong một đến ba tháng tới.

“Tôi nghĩ rằng có rất nhiều áp lực giúp giảm lạm phát trong giai đoạn sau của năm nay, chẳng hạn như chính sách thắt chặt tài khóa, thắt chặt tiền tệ, đồng USD mạnh lên và giá hàng hóa ảnh hưởng đến những người tiêu dùng yếu kém,” ông nói.

Đăng Khoa - Theo cnbc.com