Gilead Sciences sắp bước vào ngày giao dịch không hưởng quyền cổ tức

Nhà đầu tư dự kiến mua cổ phiếu Gilead Sciences, Inc. (GILD) để nhận cổ tức cần quyết định nhanh chóng, khi cổ phiếu này đang tiến sát tới ngày giao dịch không hưởng quyền cổ tức. Ngày giao dịch không hưởng quyền cổ tức là một ngày làm việc trước ngày ghi nhận trên báo cáo, là ngày mà công ty xác định các cổ đông đủ điều kiện nhận cổ tức. Ngày giao dịch không hưởng quyền là một ngày quan trọng cần lưu ý vì bất kỳ giao dịch mua cổ phiếu nào được thực hiện vào hoặc sau ngày này có thể dẫn đến giao dịch thanh toán không được thực hiện kịp thời và không hiển thị vào ngày ghi nhận báo cáo. Theo đó, nhà đầu tư của Gilead Sciences, Inc. mua cổ phiếu vào hoặc sau ngày 14/12 sẽ không nhận được khoản cổ tức sẽ được trả vào ngày 28/01 tới đây.

Khoản thanh toán cổ tức tiếp theo của công ty sẽ là 0,75 USD cho quý hiện tại. Năm ngoái, công ty đã chi trả tổng cộng 3 USD cổ tức cho các cổ đông. Nhìn vào các đợt chia cổ tức trong 12 tháng vừa qua, cổ phiếu Gilead Sciences, Inc. có lợi suất khoảng 3,8% trên giá cổ phiếu hiện tại là 79,02 USD. Cổ tức là nguồn thu nhập quan trọng đối với các cổ đông dài hạn, nhưng tình hình kinh doanh là yếu tố rất quan trọng để công ty duy trì khoản cổ tức đó. Đó là lý do tại sao chúng ta phải luôn kiểm tra xem khoản thanh toán cổ tức có bền vững hay không và liệu công ty có đang phát triển hay không.

Cổ tức thường được trả từ lợi nhuận của công ty. Nếu một công ty trả cổ tức nhiều hơn lợi nhuận kiếm được thì cổ tức có thể không bền vững. Gilead Sciences, Inc.  đã dùng tới 63% lợi nhuận để trả cổ tức vào năm ngoái, một mức tương đối bình thường đối với hầu hết các công ty. Tuy nhiên, dòng tiền thường quan trọng hơn lợi nhuận trong việc đánh giá tính bền vững của cổ tức, vì vậy chúng ta cũng cần kiểm tra xem công ty có tạo ra đủ tiền mặt để chi trả cổ tức hay không. May mắn thay, công ty mới chỉ dùng 48% dòng tiền tự do trong năm qua để chi trả cổ tức.

Thật tốt khi thấy rằng mặc dù cổ tức của Gilead Sciences, Inc. được hỗ trợ tốt bởi cả lợi nhuận và dòng tiền, vì đây thường là dấu hiệu cho thấy cổ tức bền vững. Ngoài ra, tỷ lệ chi trả cổ tức (payout ratio) thấp cho thấy công ty có nhiều dự địa an toàn để xoay xở hơn trước khi phải cắt giảm cổ tức.

Liệu lợi nhuận và cổ tức của công ty có đang tăng trưởng không?

Các công ty có lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng trưởng liên tục thường tạo ra những cổ phiếu chia cổ tức tốt nhất, vì nhóm này có thể dễ dàng tăng cổ tức hơn. Nếu lợi nhuận giảm đủ sâu, công ty có thể buộc phải cắt giảm cổ tức. Vì lý do này, đó là một tín hiệu vui khi xét tới việc lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Gilead Sciences, Inc. đã tăng 5,9% mỗi năm trong 5 năm qua. Ngoài ra, tỷ lệ chi trả (payout ratio) ở mức trung bình, cho thấy công ty có thể cân bằng giữa thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận và chia lợi nhuận cho cổ đông. Đây là một kết hợp hợp lý, cho thấy tiềm năng về một số đợt tăng cổ tức khác trong tương lai.

Một cách tiếp cận quan trọng khác để đo lường triển vọng cổ tức của một công ty là đánh giá tốc độ tăng trưởng cổ tức trong lịch sử của công ty đó. Trong 10 năm qua, Gilead Sciences, Inc. đã tăng cổ tức trung bình khoảng 6,4% một năm. Cả lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu và cổ tức đều tăng trong thời gian gần đây, cho thấy ít nhất là ban giám đốc công ty vẫn quan tâm tới việc chia sẻ thành công trong kinh doanh cho các cổ đông.

Kết lại

Nhà đầu tư có nên mua Gilead Sciences, Inc. để nhận khoản chia cổ tức sắp tới? Gilead Sciences, Inc. đang ghi nhận lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng trưởng khiêm tốn, và tỷ lệ chi trả trên lợi nhuận ở mức trung bình, trong khi tỷ lệ chi trả trên dòng tiền tương đối thấp. Đây có thể coi là một kết hợp khá hấp dẫn và đáng để nhà đầu tư cân nhắc mua cổ phiếu Gilead Sciences, Inc. dù đây không phải là một lựa chọn quá hấp dẫn.

Vân Anh-Theo finance.yahoo