Goldman Sachs sắp BCTC – mọi người đang chờ đợi điều này

Goldman Sachs là ngân hàng lớn cuối cùng báo cáo thu nhập Q3. Nhưng Phố Wall đang lo ngại nhiều hơn về các kế hoạch lớn hơn của ngân hàng đầu tư này.

Trong vài tuần qua, các báo cáo đã ghi nhận Goldman (GS) đang có kế hoạch tái cấu trúc — một động thái ‘quay đầu 180 độ’ dường như sắp xảy ra sau kế hoạch kéo dài nhiều năm để cung cấp nhiều giải pháp tài chính tiêu dùng hơn. Mặc dù nhà băng này vẫn có thể phát triển mảng kinh doanh tiêu dùng, mảng kinh doanh đó – cùng với hoạt động quản lý tài chính (wealth management) – được cho là sẽ hợp nhất với bộ phận quản lý tài sản (asset management), theo báo cáo của Bloomberg.

Thông tin chi tiết hơn về kế hoạch tái cấu trúc của ngân hàng đã xuất hiện thông qua một báo cáo của Wall Street Journal hôm Chủ nhật, cho biết ngân hàng có kế hoạch chuyển đổi từ bốn bộ phận thành ba bộ phận. Ngân hàng đầu tư và thương mại, chiếm 73% tổng doanh thu trong Q2, sẽ là một bộ phận. Quản lý tiêu dùng, tài sản và tài chính – chiếm tổng cộng 27% doanh thu – sẽ là bộ phận thứ hai. Mảng kinh doanh thứ ba sẽ là ngân hàng giao dịch, phản ánh sở hữu của Goldman đối với công ty cho vay đặc biệt GreenSky, cũng như quan hệ đối tác với Apple ( AAPL) và General Motors (GM), theo báo cáo.

Goldman từ chối bình luận thêm về các báo cáo, nhưng cho biết các thông tin cập nhật sẽ được cung cấp khi họ báo cáo thu nhập Q3 vào sáng thứ Ba theo giờ địa phương.

Thông tin về khả năng tái cấu trúc đã xuất hiện gần ba năm sau khi Goldman tổ chức một ngày hội nhà đầu tư để vạch ra kế hoạch đa dạng hóa các dịch vụ của mình từ hoạt động kinh doanh giao dịch nhiều biến động sang các hoạt động kinh doanh nhất quán hơn như quản lý tài sản và ngân hàng tiêu dùng. Ngày hội nhà đầu tư đó đã diễn ra vài tuần trước khi đại dịch Covid phá nát nền kinh tế và Goldman chứng kiến ​​lợi nhuận ngân hàng giao dịch và đầu tư tăng vọt trong khoảng thời gian hai năm. Những nỗ lực như Marcus, hoạt động ngân hàng bán lẻ của Goldman, vẫn chưa đóng góp đáng kể vào kết quả của ngân hàng. Tuy nhiên, các giám đốc điều hành vẫn đang tỏ ra lạc quan.

CEO David Solomon nói với các nhà phân tích sau báo cáo thu nhập Q2: “Chúng tôi tiếp tục cảm thấy hài lòng về tiến độ mà chúng tôi đang đạt được và chúng tôi kỳ vọng hoạt động kinh doanh này sẽ tạo ra lợi nhuận tích lũy cho Goldman Sachs theo thời gian. Chúng tôi cam kết thực hiện hành trình mà chúng tôi đã đặt ra để đảm bảo rằng chúng tôi sẽ làm được điều đó theo thời gian”.

Nhưng Phố Wall đôi khi tỏ ra thiếu kiên nhẫn với những nỗ lực và chi tiêu của ngân hàng trong lĩnh vực đó — đặc biệt là vào thời điểm hoạt động giao dịch phát triển rầm rộ trở lại. Theo cách tổ chức mới được báo cáo, cấu trúc của Goldman sẽ trở nên gần giống với các công ty cùng ngành hơn.

Cổ phiếu Goldman đã tăng 2% vào thứ Hai, trong khi chỉ số S&P 500 tăng 2,7%. Cổ phiếu Goldman đã giảm 20% trong năm nay.

Những báo cáo về việc thay đổi cấu trúc đã được các nhà phân tích đáp trả với sự lạc quan thận trọng.

“Một động thái tái cấu trúc tiềm năng, nếu diễn ra, có thể sẽ được tiến hành với mục đích để Goldman thể hiện biên lợi nhuận gia tăng tốt hơn và thực hiện tốt hơn mong muốn của mình để công ty đáp ứng tốt hơn khi phục vụ các doanh nghiệp và nhà đầu tư, vốn bao gồm hầu hết các hoạt động của công ty”, Mike Mayo, một nhà phân tích của Wells Fargo Securities, đã viết hôm thứ Hai. “Nó cũng phản ánh sức mạnh của Goldman trong việc không ngừng phát triển để đáp ứng tốt nhất những nhu cầu đang thay đổi.”

Mayo xếp hạng cổ phiếu Goldman ở mức Tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 380 USD.

Đối với kết quả thu nhập Q3, Goldman dự kiến ​​sẽ báo cáo lợi nhuận giảm gần một nửa do doanh thu tư vấn cạn kiệt trên toàn ngành. Các nhà phân tích được FactSet khảo sát kỳ vọng lợi nhuận đạt 2,8 tỷ USD, tương đương 7,75 USD/cổ phiếu, giảm từ mức 5,3 tỷ USD trong Q1 năm ngoái. Doanh thu được dự kiến ​​sẽ giảm xuống còn 11,4 tỷ USD, giảm so với mức 13,6 tỷ USD của cùng kỳ năm ngoái.

Huân Hà - theo barrons