Hai công ty chip này sẽ thống trị thị trường trong thập kỷ tới

Morgan Stanley cho biết làn sóng bán tháo ồ ạt đối với các cổ phiếu bán dẫn trong năm nay đã tạo ra cơ hội mua bắt đáy rất tốt, đồng thời nêu tên hai công ty sản xuất chip toàn cầu mà họ kỳ vọng sẽ thống trị thị trường này.

Cổ phiếu bán dẫn đã giảm mạnh trong năm nay giữa làn sóng bán tháo trên khắp lĩnh vực công nghệ.

Nhưng Morgan Stanley tin rằng điều này đã mang lại cơ hội cho những nhà đầu tư thông minh tranh thủ bắt đáy một số công ty bán dẫn “chất lượng cao nhất” và “có ưu thế nhất” toàn cầu với mức giá hấp dẫn.

Trong một bản ghi chú có tiêu đề “Clash of Chips” (tạm dịch “Cuộc chiến giữa các công ty chip”) được tung ra từ ngày 20/05, các nhà phân tích của ngân hàng Morgan Stanley do Shawn Kim chủ trì đã lưu ý rằng thị trường hiện có ba nhà sản xuất lớn: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), Samsung và Intel. Quả thật, ba công ty này nổi bật nhất trong ngành nhờ đầu tư mạnh tay và có quy trình vận hành xuất sắc để triển khai các công nghệ sản xuất chip bán dẫn tiên tiến nhất.

“Ở vị trí dẫn đầu, chúng tôi kỳ vọng TSMC và Samsung sẽ tiếp tục thống trị lĩnh vực sản xuất chip bán dẫn cấp cao trong thập kỷ tới, tận dụng cơ hội lớn và đang phát triển nhanh chóng ở mảng gia công chip,” ông Kim nói. Nhà phân tích này bổ sung thêm rằng vai trò của Intel có phần “ít chắc chắn hơn”.

TSMC và Samsung là hai công ty duy nhất điều hành xưởng sản xuất chất bán dẫn tiên tiến nhất, và thu hút những khách hàng “sộp” nhất như Apple, Qualcomm và Nvidia.

Tính từ đầu năm đến thời điểm hiện tại, cả cổ phiếu TSMC và Samsung đều giảm khoảng 15%, dù sao cũng vẫn trội hơn so với chỉ số iShares Semiconductor ETF, vốn đã giảm hơn 26% trong cùng giai đoạn.

Nhu cầu tiêu thụ các dòng chip bán dẫn tiên tiến nhất, hay nói cách khác là những con chip nhỏ nhất và mạnh nhất, đã bùng nổ khi phong trào cải tiến đổi mới trong các lĩnh vực như điện toán đám mây, trí tuệ nhân tạo (AI), phương tiện thông minh và 5G đều đồng loạt nở rộ.

Morgan Stanley dự đoán nhu cầu tiêu thụ chip từ lĩnh vực điện toán hiệu suất cao, chẳng hạn như điện toán đám mây và AI, sẽ ngang bằng với nhu cầu dùng chip từ thị trường điện thoại thông minh trong vòng vài năm tới.

TSMC

“TSMC là công ty hàng đầu trong lĩnh vực bán dẫn toàn cầu với tư cách là một công ty gia công thuần túy, và hiện đang thống trị trong lĩnh vực sản xuất chất bán dẫn tiên tiến về cả khía cạnh công nghệ và thị phần,” ông Kim nói.

Công ty này điều hành xưởng đúc bán dẫn lớn nhất trên thế giới, có những khách hàng rất “sộp” và là “nhân tố quan trọng” cho nhiều xu hướng công nghệ, theo Morgan Stanley.

Các chỉ số cơ bản cũng cho thấy TSMC có mức tăng trưởng lợi nhuận vượt trội. Morgan Stanley cho biết công ty đã đạt được mức tăng trưởng kép đối với doanh thu hàng năm là 10% từ năm 2015 đến năm 2020, so với mức 7% của Samsung. Chiều hướng này dự kiến ​​sẽ tiếp diễn vào năm 2023, theo đó TSMC dự kiến ​​sẽ tăng doanh thu với tốc độ kép là 22%, trong khi Samsung chỉ là 15%.

Samsung

Morgan Stanley lưu ý rằng chiến lược tích hợp dọc và tích hợp ngang của Samsung đã mang lại cho công ty này một “lợi thế vô song” và tổng giá trị thị trường tiềm năng mà Samsung “chưa thâm nhập và chưa được đánh giá đúng mức” là 1,4 nghìn tỷ USD.

Ông Kim ước tính biên lợi nhuận hoạt động của Samsung sẽ duy trì ổn định ở mức khoảng 20% ​​vào năm 2024, và công ty sẽ tạo ra “lượng lớn” dòng tiền tự do khoảng 30 tỷ USD vào năm 2023.

Mức giá mục tiêu của Morgan Stanley đối với TSMC ngụ ý tiềm năng tăng 50% kể từ ngày 24/05, trong khi mức giá mục tiêu 85.000 KRW (67,30 USD) mà ngân hàng này đặt ra cho Samsung ngụ ý tiềm năng tăng 27,8%. Các nhà phân tích của Morgan Stanley cũng khuyến nghị nên tăng tỷ trọng (tức là khuyến nghị mua) cả hai cổ phiếu trên.

Đăng Khoa - Theo cnbc.com