HP, Oxy, GM, Apple, Berkshire và toàn bộ 16 cổ phiếu Warren Buffett đã mua kể từ đầu năm 2022 – một số bài học quan trọng

Nhà tiên tri xứ Omaha đã đổ hơn 50 tỷ USD vào thị trường chứng khoán từ đầu năm đến nay.

Khi CEO Warren Buffett của Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) mua một cổ phiếu, tốt hơn hết Phố Wall và các nhà đầu tư nên chú ý theo dõi. Đi theo bước chân của Nhà tiên tri xứ Omaha đã được chứng minh là một chiến lược mang lại lợi nhuận khổng lồ trong nhiều thập kỷ.

Kể từ khi nắm quyền CEO vào năm 1965, Buffett đã giám sát việc tạo ra hơn 645 tỷ USD giá trị cho các cổ đông, cũng như tạo ra tổng lợi nhuận 3.641.613% cho cổ phiếu Hạng A (BRK.A) của công ty. Con số này tương đương với lợi nhuận trung bình hàng năm 20,1% trong suốt 57 năm, cao gấp đôi tổng lợi nhuận hàng năm bao gồm cả cổ tức của chỉ số S&P 500 trong cùng khoảng thời gian.

Sau đây là tóm tắt đầy đủ về những gì Buffett đã mua

Bên cạnh cuộc họp cổ đông thường niên của Berkshire Hathaway và lá thư Buffett viết cho cổ đông hàng năm, sự kiện được mong đợi nhất là việc công ty nộp báo cáo hàng quý mẫu 13F lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). 13F cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn chi tiết về những gì các chuyên gia quản lý đầu tư thành công nhất đã mua, bán và nắm giữ trong quý gần đây nhất. Các chuyên gia quản lý số tài sản ít nhất 100 triệu USD bắt buộc phải nộp báo cáo này.

Với cả ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đều đã đi vào vùng điều chỉnh hoặc thị trường giá xuống trong Q1/2022, Buffett và nhóm đầu tư của ông khá bận rộn. Hơn 50 tỷ USD trong số vốn khả dụng của Berkshire đã được đổ vào thị trường kể từ khi năm mới bắt đầu. Dựa trên hồ sơ 13F nộp vào giữa tháng 5 của công ty, cũng như các hồ sơ khác của SEC, Buffett đã giám sát việc mua 16 cổ phiếu sau đây kể từ khi bắt đầu năm 2022:

• HP (HPQ): 120.952.818 cổ phiếu
• Chevron (CVX): 120.933.081
• Paramount Global (PARA): 68.947.760
• Citigroup (C): 55.155.797
• Activision Blizzard (ATVI): 49.657.101
• Ally Financial (ALLY): 8.969.420
• Celan (CE): 7.880.998
• Occidental Petroleum (OXY): 5.887.618
• Formula One Group (FWON.K): 5.603.705
• Floor & Décor (FND): 3.936.291
• Apple (AAPL): 3.787.856
• McKesson (MCK): 2.921.975
• General Motors (GM): 2.045.847
• Markel (MKL): 420.293
• RH (RH): 353.453
• Berkshire Hathaway: 2.005 cổ phiếu BRK.A và 6.824.671 cổ phiếu BRK.B

Các cổ phiếu giá trị vẫn là một đặc sản của Buffett

Nếu có một chủ đề bao trùm phần lớn hoạt động mua cổ phiếu của Buffett trong năm tháng đầu tiên của năm 2022 thì đó chính là vai trò tối quan trọng của giá trị. Mua các doanh nghiệp có lợi nhuận cao và đã được kiểm chứng bởi thời gian với giá chiết khấu là ưu tiên của Nhà tiên tri xứ Omaha.

Ví dụ, Berkshire Hathaway đã nắm giữ hơn 11% cổ phần của công ty giải pháp in và máy tính cá nhân HP. Thời kỳ hoàng kim tăng trưởng của HP đã trôi qua từ lâu. Tuy nhiên, công ty vẫn có lợi nhuận đặc biệt tốt và có giá chỉ bằng gần tám lần thu nhập dự báo cho năm nay và năm 2023. Nhu cầu của người tiêu dùng và doanh nghiệp đối với PC không giảm nhiều, điều này biến HP thành một lựa chọn tương đối an toàn trong một thị trường đầy biến động như hiện nay.

Điều tương tự cũng có thể áp dụng cho tập đoàn ô tô khổng lồ General Motors. Công ty này đang giao dịch với giá cao gấp năm lần thu nhập Phố Wall dự báo cho năm nay. Bất chấp nhiều khó khăn, chẳng hạn như tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng do đại dịch COVID-19 gây ra, General Motors có vẻ sẽ có một con đường tăng trưởng rộng đáng kể nhờ sự chuyển dịch liên tục của ngành sang xe điện (EV). GM có kế hoạch đầu tư 35 tỷ USD vào xe điện, xe tự hành và pin cho đến giữa thập kỷ.

Cổ phiếu ngân hàng và năng lượng đang trở lại tiêu điểm

Việc Buffett sắp xếp danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway để tận dụng những biến động theo chu kỳ trong nền kinh tế Mỹ và toàn cầu không có gì là bí mật. Xét cho cùng, các giai đoạn mở rộng kinh tế kéo dài hơn nhiều so với các giai đoạn suy thoái. Vì lẽ đó, các cổ phiếu ngân hàng và năng lượng đã được Buffett mua vào rất nhiều trong năm 2022.

Buffett và nhóm của ông đã đổ nhiều tiền vào Citigroup trong Q1 mặc dù đây có thể là ngân hàng trung tâm tiền tệ ít được yêu thích nhất. Mặc dù Citi phải đối mặt với những thách thức trên thị trường quốc tế và nhiều vụ kiện tụng trong thời gian qua, ngân hàng này cũng đồng thời là một trong những công ty có hệ số giá trên giá trị sổ sách rẻ nhất trong số các cổ phiếu ngân hàng lớn. Với lãi suất tiếp tục tăng lên cao hơn, các ngân hàng sẽ được hưởng thêm một khoản thu nhập lãi thuần từ các khoản cho vay có lãi suất thả nổi chưa thanh toán.

Về phần các cổ phiếu năng lượng, việc Buffett đặt cược lớn vào Chevron và Occidental Petroleum có thể cho thấy kỳ vọng của ông rằng giá dầu và khí đốt tự nhiên sẽ tiếp tục tăng trong một thời gian nữa. Việc thiếu đầu tư thượng nguồn trong thời gian đại dịch, cùng với tình trạng gián đoạn nguồn cung liên quan đến cuộc chiến giữa Nga và Ukraine, sẽ cho phép các công ty dầu khí tích hợp như Chevron và Occidental bỏ túi những khoản lợi nhuận cao nhất trong nhiều thập kỷ từ dầu và khí đốt tự nhiên.

Không bao giờ có đủ Apple

Trong số các cổ phiếu được Buffett mua trong năm 2022 cũng bao gồm Apple. Tính đến cuối tuần trước, cổ phiếu Táo Khuyết đã chiếm 38,2% tổng tài sản đầu tư của Berkshire.

Buffett coi Apple là một trong những trụ cột và yếu tố quyết định giá trị của Berkshire. Nhà Táo cũng đáp ứng đầy đủ các tiêu chí trong mắt nhà đầu tư huyền thoại. Công ty có một thương hiệu cực kỳ nổi tiếng và một cơ sở khách hàng trung thành khổng lồ. Và sự đổi mới của Táo Khuyết cũng đã thúc đẩy họ liên tục ghi nhận doanh thu và lợi nhuận cao hơn. Tính đến Q1/2022, Counterpoint Research lưu ý rằng iPhone đã chiếm một nửa thị phần điện thoại thông minh tại Mỹ.

Nhưng Apple cũng là một công ty đang trong quá trình chuyển đổi. CEO Tim Cook đang giám sát một quá trình chuyển dịch trọng tâm hoạt động chú trọng hơn vào các dịch vụ đăng ký trả phí. Khi doanh thu từ các dịch vụ đăng ký chiếm tỷ lệ lớn hơn trong tổng doanh thu, Apple sẽ được hưởng lợi từ biên lợi nhuận cao hơn, cơ sở khách hàng trung thành hơn và doanh thu ít phụ thuộc vào chu kỳ thay thế sản phẩm hơn.

Cũng sẽ thật thiếu sót nếu không bàn đến việc Apple đã mua lại gần 500 tỷ USD cổ phiếu phổ thông của mình kể từ đầu năm 2013. Có một chương trình hoàn vốn khá lớn là một cách dễ dàng để lọt vào mắt xanh của Buffett.

Có thể cho rằng công ty yêu thích của Buffett là công ty của chính ông

Nhưng có lẽ động thái ít gây ngạc nhiên nhất của Buffett trong quý – và thứ mà bạn sẽ không tìm thấy trong hồ sơ 13F – là việc ông mua lại cổ phiếu của chính công ty mình. Kết quả kinh doanh Q1 của Berkshire Hathaway cho thấy Buffett và cánh tay phải của ông, Charlie Munger, đã giám sát việc mua lại 2.005 cổ phiếu loại A và hơn 6,8 triệu cổ phiếu loại B của công ty.

Sau hơn nửa thập kỷ không mua lại cổ phiếu nào, Buffett và Munger đã có rất nhiều hành động kể từ khi hội đồng quản trị của Berkshire thay đổi các thông số cần thiết cho việc mua lại cổ phiếu. Kể từ giữa tháng 7 năm 2018, số cổ phiếu Berkshire Hathaway được mua lại đã trị giá hơn 61 tỷ USD.

Mua lại cổ phiếu thường có tác động tích cực đến giá trị của những cổ phiếu còn lại của công ty. Nếu thu nhập ròng của một công ty ổn định hoặc tăng trưởng theo thời gian thì việc có ít cổ phiếu đang lưu hành hơn sẽ dẫn đến thu nhập trên một cổ phiếu cao hơn. Do đó, việc mua lại cổ phiếu có thể làm cho một công ty trông hấp dẫn hơn trên cơ sở định giá.

Huân Hà - Theo fool.com