JPMorgan Chase ghi nhận doanh thu kỷ lục nhờ lãi suất tăng

Hôm thứ Sáu tuần trước, JPMorgan Chase báo cáo doanh thu quý I cao kỷ lục, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích khi lợi nhuận lãi thuần tăng gần 50% so với cùng kỳ năm trước nhờ lãi suất cao hơn.

Ý chính

• Số liệu báo cáo: Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 4,32 USD, so với ước tính 3,41 USD.
• Doanh thu 39,34 tỷ USD so với ước tính 36,19 tỷ USD.
• Ngân hàng này cũng đưa ra một số liệu dự toán quan trọng: Lợi nhuận lãi thuần cả năm sẽ vào khoảng 81 tỷ USD, cao hơn khoảng 7 tỷ USD so với dự báo trước đó.

Dưới đây là những số liệu chính trong báo cáo quý của JPMorgan Chase, và so sánh với kỳ vọng chung của các nhà phân tích theo tổng hợp từ Refinitiv:

• Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 4,32 USD, so với ước tính 3,41 USD của Refinitiv
• Doanh thu: 39,34 tỷ USD, so với ước tính 36,19 tỷ USD

Ngân hàng này cho biết lợi nhuận trong quý đã tăng 52% lên 12,62 tỷ USD, tương đương 4,10 USD trên mỗi cổ phiếu. Con số này đã bao gồm 868 triệu USD thua lỗ do đầu tư chứng khoán; không tính những khoản lỗ đó sẽ nâng EPS thêm 22 cent, lên 4,32 USD. Doanh thu toàn cầu tăng 25% lên 39,34 tỷ USD, với lợi nhuận ròng từ lãi tăng 49% lên 20,8 tỷ USD, nhờ chiến dịch tăng lãi suất mạnh tay nhất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong nhiều thập kỷ. Dữ liệu này cao hơn một tỷ USD so với kỳ vọng của các nhà phân tích về lợi nhuận lãi.

CFO Jeremy Barnum cũng đưa ra một số liệu dự toán quan trọng: Lợi nhuận lãi thuần cả năm sẽ vào khoảng 81 tỷ USD, cao hơn khoảng 7 tỷ USD so với dự báo trước đó là 74 tỷ USD. Thay đổi này chủ yếu dựa vào kỳ vọng rằng JPMorgan sẽ phải trả ít tiền hơn cho người gửi vào giai đoạn cuối năm, nếu Fed cắt giảm lãi suất.

Cổ phiếu của ngân hàng này đã tăng 7,5% sau báo cáo tài chính. Theo Bespoke Investment Group, đây là động thái tăng giá lớn nhất sau báo cáo lợi nhuận trong hơn 20 năm qua của JPMorgan.

CEO Jamie Dimon cho biết trong một thông cáo: “Nền kinh tế Mỹ tiếp tục có nền tảng tương đối tốt — người tiêu dùng vẫn đang chi tiêu với tình hình tài chính mạnh, và các doanh nghiệp đang hoạt động tốt… Tuy nhiên, những khó khăn mà chúng ta phải đối mặt trong năm qua vẫn còn tồn tại, và bất ổn trong ngành ngân hàng tiếp tục gia tăng những rủi ro này”.

Dòng tiền gửi

JPMorgan, ngân hàng lớn nhất của Mỹ tính theo quy mô tài sản, đang được giới đầu tư theo dõi chặt chẽ nằm xác định manh mối về tình hình hoạt động của ngành ngân hàng nói chung, sau vụ sụp đổ của hai ngân hàng nội địa tháng trước. Giới phân tích đã dự đoán rằng dòng tiền gửi vào tại JPMorgan sẽ gia tăng, sau khi Silicon Valley Bank và Signature Bank gặp khó khăn trước làn sóng rút tiền hàng loạt.

Và điều đó thực sự đã xảy ra, JPMorgan chứng kiến "hoạt động mở tài khoản mới đáng kể" và dòng tiền gửi vào ngân hàng thương mại gia tăng. Barnum cho biết, dòng tiền vào này cho thấy “sự đảo chiều so với xu hướng rút tiền trước đó, là kết quả của các sự kiện tháng 3… Chúng tôi ước tính đã giữ lại được khoảng 50 tỷ USD từ dòng tiền gửi này vào cuối quý”.

Sự đảo chiều này đã giảm nhẹ tác động của xu hướng lớn hơn, với việc người gửi rút tiền khỏi các ngân hàng, khi nhận ra rằng họ có thể thu được lợi suất cao hơn từ các tài sản như quỹ tiền tệ. Cụ thể, tổng tiền gửi của JPMorgan đã giảm 7% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 2,38 nghìn tỷ USD, cao hơn một chút so với ước tính 2,31 nghìn tỷ USD của các nhà phân tích được StreetAccount khảo sát. Nhờ có dòng tiền vào gần đây, số dư cuối quý I đã tăng 2% so với quý trước.

Xu hướng rút tiền lan sang phân khúc khách hàng cá nhân

Trong khi các khách hàng doanh nghiệp ở Mỹ đã dần rút bớt tiền gửi khi lãi suất tăng trong suất năm vừa qua, thì nhóm khách hàng cá nhân lại phản ứng chậm hơn. Giờ đây, dường như khách hàng của các ngân hàng Phố Wall mới đang tìm đến các tài sản có lợi suất cao hơn, với số dư tiền gửi của bộ phân khách hàng cá nhân khổng lồ tại JPMorgan mới chứng kiến mức giảm 4% trong quý I.

Các ngân hàng cũng đã bắt đầu trích lập thêm các khoản dự phòng rủi ro cho vay, do dự đoán nền kinh tế Mỹ sẽ chậm lại vào cuối năm nay. JPMorgan báo cáo khoản chi phí rủi ro tín dụng là 2,3 tỷ USD, gần bằng với ước tính của StreetAccount, vì với số dư ban đầu là 1,1 tỷ USD dự phòng, và xóa ròng nợ phải thu khó đòi 1,1 tỷ USD trong quý.

Mảng giao dịch tài sản tạo thu nhập cố định của JPMorgan cũng vượt qua kỳ vọng, đạt doanh thu 5,7 tỷ USD, cao hơn khoảng 400 triệu USD so với dự kiến. Doanh thu từ hoạt động giao dịch cổ phiếu là 2,7 tỷ USD thấp hơn ước tính 2,86 tỷ USD.

Mảng đầu tư tiếp tục ghi nhận số liệu kinh doanh yếu kém, do các thị trường IPO hầu như vẫn đóng cửa, với doanh thu giảm 24% xuống còn 1,6 tỷ USD, thấp hơn một chút ước tính 1,67 tỷ USD. Hồi tháng 2, Barnum đã cho biết doanh thu từ mảng đầu tư sẽ giảm khoảng 20% so với cùng kỳ năm trước.

Bình luận của CEO Jamie Dimon

Các nhà phân tích đang chờ đợi bình luận thêm từ Dimon về nền kinh tế Mỹ, và kỳ vọng của ông về diễn biến cuộc khủng hoảng của các ngân hàng trong nước. JPMorgan đã đóng vai trò trung tâm trong nỗ lực vực dậy First Republic Bank. Với sự dẫn đầu của JPMorgan, 11 ngân hàng Mỹ đã bơm 30 tỷ USD để cứu FRB, sau khi cổ phiếu ngân hàng này bị bán tháo vì lo ngại bị sụp đổ theo hai ngân hàng nội địa trước đó.

Một câu hỏi quan trọng khác đang được quan tâm, là liệu JPMorgan và những ngân hàng khác có thắt chặt các tiêu chuẩn cho vay, trước một cuộc suy thoái có thể sắp diễn ra hay không. Nếu có, điều này sẽ càng kìm hãm tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế Mỹ trong năm nay, khi người tiêu dùng và các doanh nghiệp càng khó vay tiền hơn.

Cổ phiếu của JPMorgan đã giảm khoảng 4% trong năm nay, vẫn tương đối lạc quan so với mức giảm 31% của Chỉ số Ngân hàng KBW.

Cũng trong ngày thứ Sáu, Wells Fargo và Citigroup đều báo cáo doanh thu vượt qua ước tính của các nhà phân tích. Kết quả kinh doanh của Goldman Sachs và Bank of America được công bố vào thứ Ba, trong khi Morgan Stanley sẽ là vào thứ Tư theo giờ Mỹ.

Vân Anh-Theo cnbc