Khủng hoảng ngân hàng có thể buộc FED hạ lãi suất

Chủ tịch Cục Dự trữ liên bang Hoa Kỳ (FED) Jerome Powell cho biết cơ quan này không vội vàng hạ lãi suất. Tuy nhiên, rủi ro bùng phát một cuộc khủng hoảng ngân hàng địa phương mới tại Hoa Kỳ có thể buộc FED phải hành động nhanh hơn.

Tại trong các phiên điều trần tuần này, ông Powel đã nói với các nhà lập pháp Mỹ rằng FED dự kiến cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương Mỹ sẽ đợi cho đến khi các quan chức “có niềm tin lớn hơn rằng lạm phát đang di chuyển bền vững” hướng tới mục tiêu 2% mà FED đã đưa ra.

Vị “thuyền trưởng” của FED chia sẻ lạm phát tại Mỹ đã “giảm đáng kể” trong năm qua, mà không đẩy tỷ lệ thất nghiệp lên quá cao. Sức mạnh của nền kinh tế Mỹ và thị trường lao động đồng nghĩa với việc FED có thể “tiếp cận việc cắt giảm lãi suất một cách cẩn trọng và chu đáo”.

Bình luận của ông Powell củng cố đồn đoán của thị trường rằng FED sẽ tiến hành đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 6.

Tuy nhiên, ngay cả khi đã dự đoán trước về những phát biểu này, nhiều ngân hàng địa phương của Mỹ vẫn cảm thấy lo lắng, khi mức độ tiếp xúc của các ngân hàng này với lĩnh vực bất động sản thương mại, đặc biệt là bất động sản văn phòng, rất cao.

Nguy cơ khủng hoảng ngân hàng địa phương

Trong khi FED đang loay hoay với bài toán lãi suất, thì một loạt ngân hàng địa phương cũng đang phải đối mặt với khó khăn.

Vào chiều ngày 5/3, cổ phiếu của Ngân hàng New York Community Bancorp (NYCB) đã “bốc hơi” hơn 40% sau khi tờ Wall Street Journal đưa tin rằng nhà cho vay địa phương này đang tìm cách huy động vốn cổ phần.

Tuy nhiên, giá cổ phiếu của NYCB đã phục hồi sau khi ngân hàng này cho biết đã đảm bảo được khoản huy động vốn 1,5 tỷ USD từ một nhóm các nhà đầu tư, bao gồm quỹ Liberty Strategic Capital của cựu Bộ trưởng Tài chính Mỹ Steven Mnuchin và một số tổ chức khác.

“Chúng tôi tin rằng hiện tại chúng tôi có đủ nguồn vốn để hỗ trợ cho ngân hàng trong trường hợp nguồn vốn dự phòng bắt buộc phải tăng lên trong tương lai để tương đương hoặc cao hơn tỷ lệ mà các ngân hàng lớn đang sở hữu,” ông Mnuchin cho biết.

Vụ việc của NYCB đã gióng lên hồi chuông cảnh báo khi ngân hàng này bất ngờ công bố khoản lỗ hàng quý vào cuối tháng Một, sau khi buộc phải tăng vốn dự phòng cho các khoản vay có vấn đề thuộc mảng bất động sản thương mại của ngân hàng. Tuần trước, ngân hàng địa phương này thậm chí còn khiến các nhà đầu tư lo lắng hơn khi tiết lộ họ đã phát hiện ra “nhưng điểm yếu cơ bản” trong cách đánh giá và giám sát rủi ro trong sổ cho vay của mình.

Các nhà đầu tư đặc biệt lo lắng rằng NYCB sẽ buộc phải tăng các khoản dự phòng tổn thất để trang trải cho các khoản vay lớn liên quan tới các tòa nhà được quản lý cho thuê ở thành phố New York. Thị trường bất động sản New York không chỉ phải vật lộn với lãi suất cao, mà còn đang gánh chịu tác động từ các quy định bất động sản năm 2019, liên quan tới việc tăng trần giá cho thuê căn hộ.

Nhìn rộng hơn, các nhà đầu tư lo ngại rằng nước Mỹ có thể sắp trải qua một cuộc khủng hoảng ngân hàng khác, sau sự sụp đổ của ba ngân hàng địa phương lớn vào năm ngoái.

Các ngân hàng địa phương đang phải đối mặt với nhiều khó khăn khi FED đẩy lãi suất lên mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ. Điều này khiến chi phí tiền gửi tăng và nhiều ngân hàng phải chịu khoản lỗ khổng lồ từ số lượng lớn trái phiếu mà họ đã phát hành và sở hữu. Nhiều khách hàng, đặc biệt là các doanh nghiệp lớn, đã chuyển tiền gửi của họ sang các ngân hàng lớn hơn, nơi được cho là có độ an toàn cao hơn.

Không những vậy, các nhà đầu tư đang bán phá giá trái phiếu của các ngân hàng địa phương có tiếp xúc quá nhiều tới lĩnh vực bất động sản thương mại, đẩy chi phí huy động vốn của các ngân hàng lên cao hơn nữa.

Các ngân hàng - đặc biệt là những nhà cho vay địa phương nhỏ - có mối quan hệ mật thiết với các chủ sở hữu và nhà phát triển bất động sản, những người đang cảm nhận rõ nét tổn thương do nhu cầu sử dụng tòa nhà văn phòng sụt giảm, trong khi định giá bất động sản lao dốc.

Ước tính rằng khoảng 2.000 tỷ USD khoản vay bất động sản thương mại của Mỹ sẽ đến hạn trong ba năm tới. Nhiều khoản vay trong số đó đã được giải ngân lúc lãi suất thấp và giá bán bất động sản cao. Nhưng hàng loạt chủ sở hữu bất động sản được dự báo sẽ gặp khó khăn trong việc tái cấp vốn cho các khoản vay này.

Vấn đề càng trở nên bất lợi hơn nữa, do các nhà chức trách Mỹ đang gây áp lực lên những ngân hàng có liên quan đến bất động sản thương mại, yêu cầu các ngân hàng phải tăng vốn dự phòng và tăng điều khoản cho vay. Mục đích của việc này là nhằm đảm bảo các ngân hàng có thể chống đỡ được những rủi ro có thể xảy ra, khi định giá tài sản thương mại tại Mỹ giảm xuống, dẫn đến nguy cơ tỷ lệ vỡ nợ cho vay tăng mạnh.

Đỗ Hiền-Theo afr