"Gợi ý cho Warren Buffett": Meta, Nvidia, Alphabet - 3 cổ phiếu "thỏa" triết lý đầu tư mà ông nên sở hữu

Buffett có thể tìm thấy dòng tiền khổng lồ, con hào cạnh tranh sâu rộng và mức định giá hấp dẫn trong môi trường công nghệ ngày nay.

Các ý tưởng cho danh mục đầu tư chứng khoán của Warren Buffett tiếp tục mở rộng. Nhà đầu tư huyền thoại đã từ bỏ thái độ coi thường công nghệ lâu năm của mình và để cho cổ phiếu Apple chiếm tỷ trọng đến hơn 40% trong danh mục đầu tư của công ty Berkshire Hathaway của ông. Hơn nữa, một thế hệ mới các nhà quản lý danh mục đầu tư, được gọi là những “người thay thế” của Buffett, hiện đang ảnh hưởng đến các lựa chọn của Berkshire Hathaway. Họ có thể chính là nhân vật đằng sau quyết định mua các cổ phiếu không chia cổ tức với định giá đắt hơn như Amazon và Snowflake.

Tuy nhiên, nếu Buffett có ý định mua thêm các cổ phiếu công nghệ thì có một số lựa chọn không chỉ phù hợp với triết lý của ông mà còn có tiềm năng mang lại lợi nhuận đáng kể trong dài hạn. Meta Platforms (META), Nvidia (NVDA) và Alphabet (GOOGL) (GOOG) là ba cái tên có thể đáng để nhà đầu tư huyền thoại xem xét.

1. Meta Platforms

Thoạt nhìn, Meta có vẻ không thể là một lựa chọn của Buffett. CEO Mark Zuckerberg đã cược tất tay vào metaverse, đổi tên công ty từ Facebook thành Meta để thể hiện tham vọng này và dành ra một số vốn đáng kể cho Reality Labs, những động thái có thể mang lại lợi nhuận đáng kể nhưng cũng có nguy cơ đi vào ngõ cụt. Hơn nữa, sau nhiều năm tăng trưởng với tốc độ hai con số, doanh thu của công ty chỉ tăng 3% trong nửa đầu năm 2022.

Nhưng bất chấp tất cả sự tập trung vào metaverse, Meta vẫn là một cổ phiếu mạng xã hội thống trị. Vị thế dẫn đầu không gian này và cơ sở 3,7 tỷ người dùng hoạt động hàng tháng là loại con hào cạnh tranh có thể khiến Buffett quan tâm.

Buffett cũng thích nhìn thấy dòng tiền mạnh mẽ, và Meta biết cách tạo ra dòng tiền này một cách xuất sắc. Công ty đã tạo ra dòng tiền tự do 13 tỷ USD trong nửa đầu năm. Con số đó thậm chí sẽ còn cao hơn nếu chi tiêu cho tài sản và thiết bị không tăng đến 45% trong khoảng thời gian này.

Và Buffett thích mua những dòng tiền như vậy với giá hời. Hệ số giá trên thu nhập (P/E) của Meta hiện chỉ ở mức 14 lần. Con số này thấp hơn so với các công ty vốn hóa siêu lớn khác được Buffett yêu thích như Apple (P/E 26 lần) hay Microsoft (P/E 27 lần). Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư như Buffett đang có cơ hội mua sự thống trị trong không gian mạng xã hội và một dòng tiền tự do lớn đáng kể ở một mức định giá hấp dẫn.

2. Nvidia

Buffett cũng có thể thích một công ty thiết yếu trong việc xây dựng metaverse – Nvidia. Nhà sản xuất chip này đã phải trải qua một giai đoạn suy yếu trong bối cảnh nền kinh tế hạ nhiệt và nhà đầu tư bán cổ phiếu do tăng trưởng doanh thu giảm tốc và chi phí gia tăng làm giảm thu nhập ròng.

Khả năng xử lý game và đồ họa của các GPU của công ty đóng một vai trò quan trọng trong nhiều đổi mới công nghệ như trí tuệ nhân tạo (AI), thực tế ảo (VR), Internet vạn vật (IoT) và trung tâm dữ liệu. Nvidia thống trị nhiều ngách thị trường và đang chiếm lĩnh khoảng 80% thị trường GPU rời, theo Jon Peddie Research. Với các nhu cầu cho công nghệ và vị thế hàng đầu của mình, Nvidia rõ ràng được hưởng lợi từ một con hào cạnh tranh rộng lớn.

Dòng tiền tự do của Nvidia đã bị ảnh hưởng trong bối cảnh hoạt động kinh doanh suy yếu. Công ty chỉ tạo ra dòng tiền tự do 2,2 tỷ USD trong nửa đầu của năm tài chính hiện tại (kết thúc vào ngày 31 tháng 7). Con số này đã giảm mạnh so với dòng tiền hơn 4 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái.

Bên cạnh đó, hệ số P/E ở mức 46 lần của Nvidia cũng không giống với một lựa chọn điển hình của Buffett, đặc biệt là khi đối thủ AMD chỉ giao dịch ở mức P/E 35 lần. Tuy nhiên, xét đến việc Amazon có giá cao gấp 115 lần thu nhập, Nvidia vẫn có cơ hội thu hút sự chú ý của nhà đầu tư giá trị huyền thoại.

3. Alphabet

Alphabet có thể là cổ phiếu FAANG tốt nhất để sở hữu đối với Buffett nói riêng và các nhà đầu tư công nghệ nói chung. Sự thống trị của Alphabet trong lĩnh vực tìm kiếm internet và các hoạt động kinh doanh trực tuyến khác đã giúp công ty xây dựng nên một mảng kinh doanh quảng cáo khổng lồ. Hơn nữa, ông lớn tìm kiếm cũng tiếp tục củng cố sự thống trị của mình bằng cách cải thiện AI và các khả năng máy học.

Công ty đã áp dụng thành công này cho nhiều mảng kinh doanh khác trong nhiều năm qua. Nổi bật nhất trong số đó là nền tảng điện toán đám mây Google Cloud – cũng đã áp dụng AI và các công cụ máy học của công ty. Sự đổi mới này đã giúp Google Cloud trở thành nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn thứ ba sau Amazon và Microsoft, theo Synergy Research.

Ngay cả trong thời điểm lĩnh vực công nghệ đang gặp khó khăn, công ty vẫn tạo ra dòng tiền tự do khoảng 28 tỷ USD trong nửa đầu năm 2022 dương lịch. Con số này chỉ giảm nhẹ so với cùng kỳ năm 2021, khi dòng tiền tự do đạt khoảng 30 tỷ USD.

Tuy nhiên, Alphabet thực ra đã có thể ghi nhận dòng tiền tự do lớn hơn nếu không tăng 46% chi tiêu cho tài sản và thiết bị. Và với khoảng 125 tỷ USD thanh khoản, ông lớn công nghệ này đã xây dựng được một trong những bảng cân đối kế toán vững chắc nhất trong số các công ty đại chúng.

Cuối cùng, Buffett có thể mua dòng tiền và bảng cân đối kế toán này với hệ số P/E chỉ 21 lần, gần xấp xỉ mức trung bình của chỉ số S&P 500 là P/E 20 lần. Mức giá đó đã biến Alphabet thành một cổ phiếu giá trị hấp dẫn xét đến khả năng của công ty trong việc tạo ra một dòng tiền tự do khổng lồ từ quảng cáo và các ứng dụng chạy trên nền tảng đám mây của họ.

Huân Hà - theo fool