Nhóm ngành năng lượng Hoa Kỳ (XLE) có khả năng tiếp tục tăng hay không?

Cổ phiếu năng lượng của Hoa Kỳ đã vượt qua thời kỳ thị trường giá xuống một cách xuất sắc trong năm 2022. Như vậy, liệu kịch bản này có tiếp tục tái diễn vào năm 2023 không?

Điều gì đã thúc đẩy đà tăng đó và những rủi ro tiềm ẩn trong năm tới là gì?

Quỹ ETF chọn lọc ngành năng lượng SPDR (XLE)

Do thị trường có thể sẽ có một tuần giao dịch lình xình trước thềm năm mới, nên góc nhìn bài viết cũng sẽ tập trung vào tiềm năng dài hạn hơn, lần này là trong Quỹ ETF chọn lọc ngành năng lượng SPDR (XLE). Đây là một quỹ hoán đổi danh mục có cổ phần nắm giữ trong các công ty trong lĩnh vực năng lượng của Hoa Kỳ như Exxon Mobil Corp., Chevron Corp. và Schlumberger Ltd. Chỉ số này chủ yếu được giao dịch ở Hoa Kỳ, nhưng nhà đầu tư cũng có thể tiếp cận loại tài sản này dưới dạng CFD với nhiều sàn môi giới trên thế giới.

XLE chắc chắn là một trong những chỉ số được liệt vào danh sách theo dõi cho năm 2023 với vai trò là một biện pháp phòng vệ tiềm năng trước các nhịp giảm của thị trường gần đây. Cổ phiếu của các công ty năng lượng không chỉ vượt trội so với các tài sản rủi ro khác, mà thậm chí còn có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao trong khi toàn thị trường đi xuống một cách tàn khốc đối với hầu hết các nhóm ngành và lĩnh vực khác.

XLE tăng hơn 50% từ đầu năm đến nay, trong khi S&P 500 (-19% YTD), bitcoin (-64% YTD), trái phiếu (Vanguard Total Bond Market ETF, -13% YTD) và vàng (-0,70% YTD) đều giảm. XLE thậm chí còn tăng vượt trội hơn giá dầu thô vì dầu thô Brent chỉ tăng khoảng +7% so với đầu năm.

Dựa trên diễn biến giá này, có vẻ như các công ty năng lượng của Hoa Kỳ là một trong những “nơi trú ẩn an toàn” chủ đạo cho dòng vốn của nhà đầu tư trong năm nay, có thể là do nền kinh tế toàn cầu tiếp tục phục hồi sau đại dịch và giá dầu tăng vọt lên mức 130 USD/thùng (có khả năng cao là do cuộc chiến Ukraina hồi đầu năm nay).

Và XLE đã giữ được thành quả mặc dù giá dầu đã giảm hơn 40% so với mức đỉnh vào nửa cuối năm 2022. Nguyên nhân có thể là do các công ty này tạo ra doanh thu và lợi nhuận khổng lồ vào năm 2021 và có khả năng cũng vậy vào năm 2022. Ví dụ, Exxon Mobile đã đạt mức lợi nhuận ròng trong mười hai tháng (TTM) qua trên 51 tỷ USD trong khi lợi nhuận ròng năm 2021 là 23 tỷ USD. Kết quả kinh doanh của họ tính ra tăng hơn gấp đôi chỉ trong vòng một năm.

Vì vậy, không có gì bất ngờ khi dòng cổ phiếu năng lượng lại được các nhà đầu tư yêu thích, nhưng liệu nhóm ngành này có duy trì được tình trạng như vậy vào năm 2023 hay không? Như thường lệ, trên thị trường tài chính không có gì là chắc chắn cả.

Theo luận điểm giá lên, có người lập luận rằng do nhu cầu năng lượng tăng nhanh ở Hoa Kỳ khi thời tiết mùa đông trở nên khắc nghiệt, mùa du lịch dịp nghỉ lễ có vẻ sẽ khả quan khi nhu cầu di chuyển tăng cao và có thể chính quyền Hoa Kỳ sẽ ra sức tiếp tế Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược để hỗ trợ cho ngành năng lượng nước này.

Ở chiều ngược lại, phe ủng hộ giá xuống có thể chiến thắng nếu những dự báo về suy thoái kinh tế toàn cầu (do chính sách thắt chặt tiền tệ được áp dụng trên toàn cầu) trở thành hiện thực và làm tổn thương đến nhu cầu tiêu thụ dầu. Đây được xem là kịch bản rất dễ xảy ra vào thời điểm hiện tại, đặc biệt nếu Trung Quốc không thể kiểm soát được số ca mắc COVID-19. Ngoài ra còn có một lập luận khác là nhu cầu năng lượng sẽ giảm đáng kể sau khi mùa đông ở Mỹ qua đi.

Ngoài những kịch bản đó, thị trường vẫn còn những câu hỏi còn bỏ ngỏ về mức sản lượng dầu vào năm 2023 khi các nhà sản xuất ở Mỹ, Canada và Brazil tiếp tục phục hồi, và liệu nhu cầu có thực sự tăng thêm 2,25 triệu thùng/ngày như OPEC dự báo hay không và các biện pháp trừng phạt và áp giá trần đối với các sản phẩm dầu khí từ Nga sẽ tác động như thế nào đến giá và nguồn cung dầu toàn cầu. Ngoài ra, nếu Trung Quốc có thể kiểm soát COVID trở lại và mở cửa nền kinh tế của họ, điều đó sẽ có tác động lớn đến nhu cầu và giá dầu.

Hiện nay có rất nhiều thông số liên qua khi đánh giá thị trường dầu mỏ, nhưng hiện tại, Babypips đang ngả theo xu hướng tăng giá ngắn hạn dựa trên các lập luận phân tích cơ bản ủng hộ kịch bản giá lên như đã nêu ở trên và xu hướng chung là giá sẽ tăng cao hơn.

Và với việc XLE đã giảm xuống thấp hơn sau khi không thể phá vỡ ngưỡng 95,00 vào tháng 11, chỉ số này có thể sẽ bắt đầu trở nên hấp dẫn đối với phe mua, đặc biệt nếu giá test lại đường trung bình động đơn giản 200 ngày được đánh dấu trên biểu đồ phía trên xung quanh ngưỡng 80,00.

Triển vọng kỹ thuật này là kịch bản đáng để theo dõi vào năm 2023 và giá dầu cũng như nhu cầu sẽ ổn định khi nhiệt độ ở Hoa Kỳ ấm lên. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng nên theo dõi các kết quả báo cáo tài chính của ngành này vào cuối tháng 1 và đầu tháng 2 để biết thêm manh mối, từ đó đánh giá về triển vọng của ngành sẽ vào năm 2023.

Vậy bạn nghĩ sao? Nếu giá xuyên thủng xuống dưới các đường trung bình động và nếu các điều kiện suy thoái ngày càng trở nên rõ ràng, liệu XLE có đáng mua không hay xu hướng giảm giá sẽ áp đảo hơn?

Đăng Khoa-Theo babypips