Nvidia đáng mua ở mức giá hiện tại vì lý do này

• Nvidia đang bị ảnh hưởng khi nhu cầu chơi game của người tiêu dùng giảm bớt.
• Nhưng công ty vẫn tạo ra lợi nhuận và nhận thấy cơ hội kinh doanh đáng kể trong mảng ô tô.
• Đà sụt giảm của cổ phiếu Nvidia trong năm nay có thể là một cơ hội tốt để nhà đầu tư mua vào.

Mặc dù Nvidia có thể sẽ gặp khó khăn trong vài tháng tới, nhưng họ lại có thể phát triển trong dài hạn.

Vào cuối tháng 8, Nvidia (NVDA, -2,08%) đã báo cáo kết quả kinh doanh của quý tài chính thứ hai (kết thúc vào ngày 31/07), và mọi thứ không hề tốt đẹp như mong đợi. Tốc độ tăng trưởng của công ty đã chậm lại đáng kể và kế hoạch hoạt động kinh doanh cho thấy tình trạng này sẽ còn kéo dài. Giống như nhiều doanh nghiệp khác, môi trường kinh tế đầy khó khăn đang ảnh hưởng đến nhà sản xuất chip này trong ngắn hạn, gây ra những biến động trong kết quả tài chính của công ty.

Tuy vậy, Nvidia cũng có nhiều điểm sáng nhất định. Cơ hội dài hạn cho Nvidia có vẻ vẫn rất hứa hẹn khi chip bán dẫn ngày càng phổ biến và công ty vẫn đang gặt hái thành công trong các ngành nghề có tiềm năng tăng trưởng cao nhất. Cổ phiếu NVDA đã giảm gần 49% từ đầu năm đến nay. Sau đây là những lý do tại sao cổ phiếu Nvidia hiện đang ở tầm giá hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn.

Quý tài chính khó khăn

Kết quả kinh doanh quý 2 có sự thay đổi đáng kể so với các quý trước của Nvidia. Tổng doanh thu trong quý 2 chỉ tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 6,7 tỷ USD và sụt giảm 19% so với quý trước. Để so sánh, Nvidia đã liên tục tăng trưởng doanh thu với tốc độ trên 40% hàng năm kể từ đầu năm 2020.

Kết quả yếu kém từ mảng trò chơi (gaming) của Nvidia là nguyên nhân chính khiến hiệu suất kinh doanh sụt giảm đáng thất vọng như vậy. Trong quý 2, doanh thu từ phân khúc gaming giảm 33% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 2,04 tỷ USD. Phần lớn tác động sụt giảm là do những khó khăn kinh tế vĩ mô gây áp lực làm giảm nhu cầu của người tiêu dùng đối với các sản phẩm xử lý đồ họa chơi game (GPU).

Kế hoạch kinh doanh mà Nvidia hoạch định cho quý 3 cũng mang sắc thái ảm đạm. Công ty dự kiến ​​doanh thu khoảng 5,9 tỷ USD trong quý này, giảm 17% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân sụt giảm có thể là do tác động từ các mảng kinh doanh gaming và đồ họa chuyên nghiệp. Tuy nhiên, xét về mặt tích cực, hai mảng kinh doanh gồm trung tâm dữ liệu và ô tô dự kiến ​​sẽ còn tăng trưởng so với quý trước.

Nvidia đã báo cáo kế hoạch sơ bộ quý 3 vào đầu tháng 8, vì vậy mức dự báo này cũng không hề quá bất ngờ. Tuy nhiên, có một vấn đề đáng quan ngại hơn là đây không phải là vấn đề chung của toàn ngành. Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), một trong những đối thủ của Nvidia, đã tăng doanh thu 70% so với cùng kỳ năm ngoái, với doanh thu từ mảng gaming tăng 32% so với cùng kỳ. Điều này có thể báo hiệu rằng Nvidia đang đánh mất thị phần trong phân khúc gaming và thậm chí cả ngành công nghiệp chip.

Với đà tăng trưởng chậm lại như vậy, mức định giá của Nvidia cũng trở nên khá đắt đỏ. Cổ phiếu này không hề rẻ với giá gấp 49 lần lợi nhuận và mặc dù tỷ lệ PE này đã giảm so với mức định giá vào năm 2020 và 2021, nhưng dù sao vẫn cao hơn mức định giá của chính Nvidia trong phần lớn quãng thời gian từ năm 2013 đến 2017, cộng với phần lớn năm 2019.

Những chỉ số thực sự quan trọng

Tuy vậy, Nvidia vẫn là công ty thống trị trong phân kh1uc chip, đặc biệt là GPU chơi game. GPU chơi game GeForce của Nvidia là một trong số những loại GPU phổ biến nhất trên thị trường, và đại diện cho toàn bộ 15 dòng GPU phổ biến nhất trên nền tảng trò chơi điện tử Steam. Trên thị trường trung tâm dữ liệu, 72% trong số 500 siêu máy tính nhanh nhất thế giới được cung cấp bởi Nvidia.

Bên cạnh đó, cần lưu ý rằng hoạt động kinh doanh trong mảng gaming của Nvidia có thể không phải là động lực chính dẫn đến thành công lâu dài của họ. Công ty này đang nhắm đến mục tiêu đạt mức vốn hóa 1 nghìn tỷ USD và game chỉ chiếm 10% số đó. Để so sánh, phân khúc hệ thống trung tâm dữ liệu và ô tô chiếm tỷ trọng đến 60% tiềm năng hứa hẹn này.

Đối với các mảng đó, Nvidia vẫn tiếp tục tăng trưởng tốt trong quý 2. Doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 61% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,81 tỷ USD, trong khi doanh thu mảng ô tô tăng 45% so với cùng kỳ lên 220 triệu USD. Mặc dù vẫn còn quy mô nhỏ nhưng ban lãnh đạo Nvidia tin rằng mảng kinh doanh ô tô có thể vươn lên mức 1 tỷ USD trong thời gian tới.

Cuối cùng, Nvidia vẫn đang kinh doanh có lãi. Công ty báo lãi ròng là 656 triệu USD trong quý 2, và mặc dù kết quả lợi nhuận bị sụt giảm nghiêm trọng so với mức lợi nhuận 1,6 tỷ USD trong cùng kỳ năm trước, nhưng ít ra tỷ suất lợi nhuận cụng đạt gần 10%. Ngoài ra, Nvidia đã tạo ra dòng tiền tự do là 837 triệu USD trong quý 2. Nvidia có thể sử dụng số tiền mặt này để đầu tư vào các dự án đổi mới nhằm tạo ra những sản phẩm tốt nhất, giúp họ tận dụng được những triển vọng sinh lợi trong dài hạn.

Tại sao cổ phiếu Nvidia đáng mua?

Nvidia đang phải đối mặt với một số áp lực ngắn hạn, và đó là một điều đáng lo ngại. Thực tế là các đối thủ khác không hề bị áp lực căng thẳng như Nvidia, và đó là một lý do khác để nhà đầu tư phải cảnh giác thận trọng. Tuy vậy, những nhà đầu tư nào sẵn sàng nắm giữ dài hạn, ngay cả trong thời kỳ bất ổn ngắn hạn như thế này thì vẫn có thể thu được lợi nhuận đáng kể.

Nvidia đã chứng minh được khả năng thống trị thị trường và hưởng lợi từ vị thế dẫn đầu đó. Điều quan trọng là họ phải đảm bảo giữ vững vị thế của mình trong suốt nhiều năm và các nhà đầu tư sẽ có thể sẽ chứng kiến được điều đó thông qua kết quả tăng trưởng doanh thu. Trong ngắn hạn, Nvidia hẳn sẽ có nhiều biến động, nhưng các nhà đầu tư dài hạn có thể được hưởng lợi nếu đầu tư một phần vốn nho nhỏ vào cổ phiếu này ngay hôm nay.

Đăng Khoa-Theo fool