Cổ phiếu đầu mỏ Occidental Petroleum: công ty kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng cổ tức

Occidental Petroleum vừa đạt đến một thời điểm quan trọng, định vị công ty dầu mỏ để trả lại nhiều tiền mặt hơn cho cổ đông trong những năm tới.

Occidental Petroleum (OXY) cuối cùng đã trở lại đúng hướng trong năm nay, phần lớn nhờ giá dầu tăng vọt. Công ty đã tạo ra dòng tiền tự do kỷ lục 4,2 tỷ USD trong Q2/2022. Số tiền đó cho phép ông lớn dầu mỏ trả nhiều nợ hơn, đồng thời định vị công ty để bắt đầu hoàn lại nhiều tiền mặt hơn cho các cổ đông của họ.

Công ty kỳ vọng ​sẽ phân phối một lượng tiền mặt lớn đáng kể cho các nhà đầu tư của mình trong những năm tới thông qua mua lại cổ phiếu và trả các khoản cổ tức lớn hơn. Vì lý do này, Occidental là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn cho các nhà đầu tư tập trung vào cổ tức.

Những mức tăng cổ tức lớn sắp xuất hiện

Occidental Petroleum đã nỗ lực để giảm nợ sau khi mua lại Anadarko Petroleum vào năm 2019. Công ty đã bán tài sản, cắt giảm cổ tức và tạm dừng chương trình mua lại cổ phiếu để phân bổ nhiều tiền mặt hơn cho mục đích giảm nợ. Họ đã đặt mục tiêu trả thêm khoản nợ 5 tỷ USD trong năm nay.

Và công ty đã vượt qua mục tiêu đó, trả được khoản nợ hơn 8 tỷ USD trong hai quý đầu năm. Điều đó đã cho phép Occidental bắt đầu trả lại nhiều tiền mặt hơn cho cổ đông trên mức cổ tức hàng quý ít ỏi 0,01 USD/cổ phiếu. Công ty đã mang lại cho nhà đầu tư mức tăng chi trả khổng lồ 1.200%, nâng khoản thanh toán hàng quý lên 0,13 USD/cổ phiếu và bắt đầu chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 3 tỷ USD.

Đó mới chỉ là bước khởi đầu trong kế hoạch hoàn vốn của công ty. CEO Vicki Hollub đã phác thảo kế hoạch trong cuộc gọi thu nhập Q2. Bà lưu ý rằng các ưu tiên ngắn hạn của công ty là hoàn thành chi tiêu khoản ủy quyền mua lại cổ phiếu hiện tại – công ty đã mua lại 1,1 tỷ USD cổ phiếu trong Q2 – và giảm tổng nợ xuống dưới 20 tỷ USD từ giờ đến cuối năm. Theo Hollub, kế hoạch đó sẽ làm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành và các khoản thanh toán lãi suất, củng cố “mức độ bền vững cho cổ tức và giúp chúng tôi tăng cổ tức phổ thông vào thời điểm thích hợp”.

Đi sâu hơn vào kế hoạch hoàn vốn

Hollub đã công bố một số thông tin chi tiết về kế hoạch tăng cổ tức của công ty. Bà tuyên bố “chúng tôi kỳ vọng việc tăng cổ tức trong tương lai sẽ được tiến hành từ từ và với biên độ lớn đáng kể”, mặc dù bà cũng cảnh báo rằng “chúng tôi không dự đoán cổ tức sẽ quay trở lại mức đỉnh trong quá khứ”. Điều đó vẫn để lại cho công ty rất nhiều dư địa để tăng khoản chi trả do khoảng cách lớn giữa mức chi trả hàng quý hiện tại là 0,13 USD/cổ phiếu và mức cao nhất trong quá khứ là 0,79 USD/cổ phiếu.

Nhìn chung, Occidental Petroleum tin rằng họ có thể hoàn lại số tiền mặt 4 USD/cổ phiếu cho các cổ đông vào năm tới thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Công ty sẽ có thể phân phối nhiều hơn nếu giá dầu tiếp tục tăng. Tuy nhiên, họ sẽ phải mua lại các cổ phiếu ưu đãi sở hữu bởi tập đoàn Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) của Warren Buffett để trả thêm tiền mặt cho cổ đông trên mức 4 USD/cổ phiếu đó. Berkshire đã đầu tư 10 tỷ USD vào cổ phiếu ưu đãi của Occidental để giúp công ty tài trợ cho thương vụ mua Anadarko Petroleum. Berkshire hiện cũng là cổ đông lớn nhất của công ty, sở hữu 20% tổng số cổ phiếu đang lưu hành với trị giá hơn 11 tỷ USD, cùng các chứng quyền để mua thêm 5 tỷ USD cổ phiếu.

Một phần lớn lợi nhuận gia tăng đó có thể sẽ đến từ việc mua lại cổ phiếu trong thời gian tới vì Occidental Petroleum muốn trả khoản cổ tức mà công ty có thể duy trì ở mức giá dầu 40 USD trong năm tới. Tuy nhiên, công ty sẽ có nhiều khả năng tăng khoản thanh toán hơn sau khi trả được nhiều nợ hơn, mua lại cổ phiếu và mua lại các cổ phiếu ưu đãi của Buffett.

Tăng trưởng cổ tức ổn định và đáng kể trước mắt

Mức tăng cổ tức “quái vật” năm nay chỉ mới là bước khởi đầu. Mặc dù công ty dầu mỏ không dự đoán cổ tức của mình sẽ trở lại mức đỉnh điểm, họ vẫn kỳ vọng sẽ dần dần mang lại cho nhà đầu tư những mức tăng chi trả lớn đáng kể, với khả năng trả cổ tức tăng lên khi họ thu hồi nợ, mua lại cổ phiếu và vốn cổ phần ưu đãi của Buffett. Vì lẽ đó, Occidental có thể trở thành một cổ phiếu chia cổ tức hấp dẫn hơn nhiều trong vài năm tới.

Huân Hà - theo fool