Ông lớn bán dẫn AMD chuẩn bị BCTC – liệu có thêm một đợt bán tháo xảy ra?

Nhà sản xuất chip AMD sẽ phải đối mặt với một phép thử trong mùa báo cáo thu nhập này.

Năm 2022 cho đến nay đã là một năm khó khăn đối với các nhà đầu tư Advanced Micro Devices (AMD). Cổ phiếu của công ty chip bán dẫn này đã giảm 43% từ đầu năm đến nay. Và cổ phiếu có thể sẽ phải đối mặt với áp lực giảm giá nhiều hơn nữa khi báo cáo thu nhập Q2/2022 vào ngày 2 tháng 8.

AMD tạo ra phần lớn doanh thu của mình từ việc bán các bộ xử lý trung tâm (CPU) và card đồ họa được sử dụng trong máy tính cá nhân (PC) và máy tính xách tay. Tin xấu cho AMD là doanh số của những thiết bị này đã được báo cáo sụt giảm trong Q2. Hãy cùng xem thách thức này có thể ảnh hưởng đến báo cáo kết quả sắp tới của AMD như thế nào.

Thách thức lớn nhất AMD phải đối mặt trong mùa báo cáo thu nhập này

Công ty nghiên cứu thị trường IDC cho biết doanh số PC toàn cầu đã giảm 15,3% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 71,3 triệu đơn vị trong Q2/2022. Nhu cầu tiêu dùng trì trệ và tình trạng bão hòa trong lĩnh vực giáo dục là những lý do đằng sau mức sụt giảm mạnh này sau hai năm tăng trưởng ấn tượng nhờ thúc đẩy bởi đại dịch.

Sụt giảm trong Q2 đã dốc hơn đáng kể so với mức giảm 5% trong Q1. Do đó, mảng điện toán và đồ họa của AMD – đóng góp 47% tổng doanh thu và tăng trưởng 33% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q1 – đã phải đối mặt với những thách thức khó giải quyết hơn trong Q2.

Nhà sản xuất chip đã có thể chống lại sự yếu kém của thị trường PC trong Q1 nhờ giá bán trung bình cao hơn cho các bộ vi xử lý và card đồ họa của mình, cũng như thị phần lớn hơn đáng kể trong thị trường CPU máy tính xách tay. CEO AMD Lisa Su đã chỉ ra trong cuộc gọi thu nhập hồi tháng 5 của công ty rằng họ đã mở rộng thị phần trong thị trường CPU máy khách trong tám quý liên tiếp. Đồng thời, doanh số card đồ họa dành cho máy tính để bàn của AMD cũng đã tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái.

Theo Mercury Research, AMD đã kiểm soát 22,5% thị trường CPU máy tính xách tay trong Q1/2022. Công ty đã giành được 4,4 điểm phần trăm thị phần từ tay Intel, đủ để bù đắp cho sụt giảm 1 điểm phần trăm của tổng thể thị trường CPU máy tính để bàn trong Q1. Tuy nhiên, thị trường máy tính xách tay được dự kiến ​​sẽ trượt dốc trong dài hạn, với nhà phân tích Blayne Curtis của Barclays dự báo sản lượng sẽ giảm đến 17% trong năm nay.

Do đó, vẫn còn phải xem các máy tính xách tay mới được trang bị chip AMD sẽ hoạt động như thế nào, xét đến sự suy yếu đang diễn ra trên thị trường cuối. Chính Su cũng đã thừa nhận trong cuộc gọi thu nhập hồi tháng 5 rằng công ty đang chứng kiến ​​một sự suy yếu trong thị trường PC sau nhiều quý tăng trưởng tuyệt vời.

Tuy nhiên, bà cũng nói thêm rằng AMD “vẫn tập trung vào phân khúc cao cấp, gaming và thương mại của thị trường, nơi chúng tôi nhìn thấy cơ hội tăng trưởng mạnh mẽ và kỳ vọng sẽ tiếp tục giành thêm thị phần trong tổng doanh thu từ khách hàng”. Ước tính của bên thứ ba cho thấy thị phần của AMD trên thị trường CPU trong Q2 đã tăng 2,3 điểm phần trăm so với Q1. Vì vậy, có thể có một số xác suất mảng điện toán và đồ họa của AMD vẫn tăng trưởng mạnh trong Q2; nhưng điều đó có vẻ dễ nói hơn làm do số lượng máy tính được xuất xưởng đã giảm mạnh trong quý.

Tuy nhiên, AMD có một con át chủ bài có thể giúp công ty đạt được mức tăng trưởng ấn tượng như mong đợi trong Q2.

Công ty vẫn có thể tạo ra một bất ngờ tích cực

Trong khi sự tập trung của AMD vào chip cao cấp trong thị trường điện toán và đồ họa có thể giúp họ giảm thiểu tác động tiêu cực của sụt giảm mạnh trong doanh số PC, phân khúc chip doanh nghiệp, chip nhúng và bán tùy chỉnh (EESC) của công ty có thể giúp họ tạo ra tăng trưởng ấn tượng một lần nữa.

Mảng EESC đã tạo ra 42% doanh thu của AMD trong Q1. Con số doanh thu 2,5 tỷ USD của mảng này đã tăng 88% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ doanh số bộ vi xử lý máy chủ tăng gấp đôi so với cùng kỳ. AMD cho biết họ đã tăng hơn gấp đôi thị phần trên thị trường bộ vi xử lý máy chủ trong 8/10 quý gần nhất. Công ty có thể sẽ tiếp tục chiếm lấy thị phần máy chủ từ tay Intel trong năm 2022 và những năm tiếp theo nhờ sự dẫn đầu về mặt công nghệ mà họ tạo ra được.

Thị phần lớn hơn trong thị trường này là một tín hiệu tốt cho AMD. Doanh thu của thị trường máy chủ toàn cầu được dự kiến ​​sẽ tăng 17% trong năm 2022 với số lượng lô hàng lớn hơn. Điều này sẽ làm tăng quy mô cơ hội có thể phục vụ của nhà sản xuất chip. Mặt khác, hoạt động kinh doanh chip bán tùy chỉnh cũng đạt phong độ tốt trong Q1 nhờ nhu cầu lành mạnh cho máy chơi game của Sony và Microsoft, vốn được trang bị chip của AMD.

Công ty đã ghi nhận mức tăng trưởng “hai con số lớn đáng kể” từ phân khúc này trong Q1 và cho biết thêm rằng họ dự kiến ​​năm 2022 sẽ là năm kỷ lục đối với hoạt động kinh doanh chip bán tùy chỉnh. Điều đó có vẻ không có gì đáng ngạc nhiên với những gì hai khách hàng máy chơi game console của họ đang dự đoán. Chẳng hạn, Sony dự kiến ​​sẽ bán được 18 triệu máy PlayStation 5 trong năm tài chính hiện tại, tăng từ mức 11,5 triệu chiếc trong năm tài chính trước. Doanh số Xbox của Microsoft cũng đã đạt được động lực ấn tượng và sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy hoạt động kinh doanh bán tùy chỉnh của AMD.

Tóm lại, sẽ không có gì ngạc nhiên nếu AMD đạt được mục tiêu tăng trưởng doanh thu 69% so với cùng kỳ năm ngoái và tạo ra 6,5 tỷ USD doanh thu trong quý này. Ông lớn bán dẫn không chỉ có thị trường PC để trông cậy vào. Đặc biệt, công ty còn có cả thương vụ mua lại Xilinx, một danh mục tài sản có thể mở khóa nhiều cơ hội cho họ. Vì vậy, có khả năng AMD sẽ mang lại một bất ngờ tích cực khi công bố báo cáo thu nhập của mình vào cuối tháng này. Một kết quả như vậy sẽ có thể giúp cổ phiếu công nghệ này chấm dứt đà trượt dốc và giúp nhà đầu tư có thêm niềm tin gắn bó với khoản đầu tư của mình.

Huân Hà - theo fool