Oracle sẽ gia nhập câu lạc bộ nghìn tỷ vào năm 2030

Hiện nay, có 6 công ty Mỹ đạt mức giá trị vốn hóa thị trường từ 1 nghìn tỷ USD trở lên. Oracle có thể sắp gia nhập vào câu lạc bộ danh giá này, khi nhu cầu về cơ sở hạ tầng dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AI) của họ đang tăng mạnh. Chỉ trong quý vừa qua, Oracle đã ký kết các hợp đồng mới liên quan đến AI trị giá 12,5 tỷ USD, trong đó có thỏa thuận với OpenAI, công ty đã phát triển ChatGPT.

Hiện tại, Oracle đang chứng kiến một làn sóng nhu cầu lớn đối với cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) của mình, trong đó có cả từ phía OpenAI, công ty đã tạo ra ChatGPT.

Nền kinh tế đã có một lịch sử dài trong việc nuôi dưỡng các doanh nghiệp có giá trị hàng đầu thế giới. Vào năm 1901, United States Steel đã trở thành công ty đầu tiên trên toàn cầu đạt giá trị 1 tỷ USD. Kể từ đó, 123 năm đã trôi qua với hàng loạt những cột mốc ấn tượng hơn nữa, bao gồm việc Apple trở thành công ty đầu tiên đạt giá trị 1 nghìn tỷ USD vào năm 2018.

Ngày nay, Apple không còn đơn độc trong câu lạc bộ những công ty trị giá 3 nghìn tỷ USD, mà đã có sự góp mặt của Microsoft và Nvidia. Amazon, Alphabet và Meta Platforms cũng đã gia nhập hàng ngũ những gã khổng lồ nghìn tỷ đô sau bước tiến đột phá của Apple vào năm 2018. Oracle, với sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu AI và sự tăng giá của cổ phiếu lên mức cao mới, cũng đang trên con đường tiến vào hàng ngũ này trong cuối thập kỷ.

Hiện tại, Oracle có giá trị khoảng 389 tỷ USD. Nếu công ty này có thể đạt mốc 1 nghìn tỷ USD vào năm 2030, những nhà đầu tư hiện tại có thể chứng kiến mức tăng trưởng ấn tượng lên tới 161%. Dưới đây là những lý do tại sao Oracle có tiềm năng trở thành một doanh nghiệp trị giá nghìn tỷ USD.

Oracle đã xây dựng cơ sở hạ tầng AI tốt nhất thế giới

Oracle được thành lập vào năm 1977 và đã trở thành công ty tiên phong trong lĩnh vực công nghệ. Ban đầu, công ty này nổi tiếng với việc phát triển một số phần mềm quản lý cơ sở dữ liệu hàng đầu thế giới. Sau đó, vào cuối những năm 1990 và đầu những năm 2000, Oracle đã mở rộng hoạt động để hỗ trợ các doanh nghiệp chuẩn bị cho kỷ nguyên internet.

Tiếp theo, công ty đã chuyển hướng sang lĩnh vực điện toán đám mây, cung cấp cơ sở hạ tầng dữ liệu và các ứng dụng số mà những doanh nghiệp cần để phát triển trong nền kinh tế hiện đại.

Oracle Cloud Infrastructure (OCI) đã trở thành điểm đến lý tưởng cho các nhà phát triển AI. Những trung tâm dữ liệu của Oracle đầy ắp các chip xử lý đồ họa (GPUs) từ nhiều nhà cung cấp hàng đầu như Nvidia, được tối ưu hóa đặc biệt cho việc phát triển mô hình AI.

Mặc dù các tiện ích mà Oracle cung cấp có thể có vẻ giống với những gì nhiều công ty khai thác trung tâm dữ liệu khác đang cung cấp, nhưng Oracle đã phát triển công nghệ RDMA (Remote Direct Memory Access) độc đáo, cho phép truyền dữ liệu nhanh hơn nhiều so với mạng Ethernet thông thường. Điều này có nghĩa là các nhà phát triển có thể đào tạo những mô hình AI của họ nhanh hơn, giúp tiết kiệm đáng kể chi phí tính toán, bởi vì họ chỉ trả tiền cho từng phút sử dụng.

Thêm vào đó, khác biệt với các trung tâm dữ liệu khác, cơ sở hạ tầng Gen2 Cloud của Oracle được hoàn toàn tự động hóa, cho phép công ty nhanh chóng kích hoạt các cơ sở mới trực tuyến mà không cần phải tuyển dụng hay đào tạo thêm nhân sự. Điều này giúp giảm thiểu chi phí và loại bỏ các lỗi do con người gây ra, đồng thời nâng cao độ an toàn cho cấu trúc của Gen2. Bảo vệ dữ liệu là điều cốt yếu trong bất kỳ mô hình AI nào, vì vậy việc này trở thành ưu tiên hàng đầu cho mọi nhà phát triển.

Các trung tâm dữ liệu của Oracle, với hiệu suất cao và chi phí thấp, hiện đang được nhiều công ty khởi nghiệp AI hàng đầu như Cohere, xAI (của Elon Musk) và gần đây nhất là OpenAI - công ty sáng tạo ra ChatGPT - tin dùng. Cơ sở hạ tầng của Oracle cũng được các tập đoàn công nghệ lớn khác như Microsoft, Alphabet và thậm chí là Nvidia sử dụng.

Oracle không đáp ứng kịp với nhu cầu

Oracle đang gấp rút xây dựng các trung tâm dữ liệu để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng, nhưng việc theo kịp với nhu cầu này vẫn còn là thách thức. Trong quý IV của năm tài chính 2024, kết thúc vào ngày 31/05, công ty đã ghi nhận tổng doanh thu là 14,3 tỷ USD, tăng 3% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, câu chuyện không chỉ dừng lại ở mức tăng trưởng doanh thu khiêm tốn đó.

Đáng chú ý, phân khúc Oracle Cloud Infrastructure (OCI) đã đạt doanh thu 2 tỷ USD, tăng ấn tượng 42% so với năm trước, và trở thành phân khúc có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong công ty.

Thêm vào đó, nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) của Oracle vào cuối quý đã đạt mức kỷ lục 98 tỷ USD, phản ánh giá trị của các đơn hàng tồn đọng, tăng 44% so với cùng kỳ năm trước. Trong số đó có 12,5 tỷ USD từ các thỏa thuận AI mới với 30 khách hàng. Điều này cho thấy rằng có một danh sách dài các công ty AI đang chờ đợi để sử dụng các trung tâm dữ liệu mới của Oracle, và con số này tiếp tục tăng mỗi quý.

Ban quản lý của Oracle cho biết khoảng 39% (tương đương 38,2 tỷ USD) của tổng giá trị RPO sẽ được chuyển đổi thành doanh thu trong 12 tháng tới, cho thấy khả năng nhanh chóng của Oracle trong việc mở rộng cơ sở hạ tầng. Nếu dự đoán này chính xác, công ty sẽ ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu hai chữ số cho năm tài chính 2025.

Nhưng tin tốt hơn nữa là, theo Giám đốc điều hành Safra Catz, có nhiều thỏa thuận khác đang trong quá trình chờ đợi, điều này có nghĩa là RPO có thể tiếp tục tăng trưởng nhanh hơn cả tốc độ mà Oracle có thể đáp ứng.

Con đường của Oracle đến với câu lạc bộ nghìn tỷ vào năm 2030

Trong năm tài chính 2024, thu nhập trên mỗi cổ phiếu không theo chuẩn GAAP của Oracle là 5,56 USD. Với giá cổ phiếu hiện tại, tỷ lệ Giá/Thu nhập (P/E) đạt 38,08, cao hơn tỷ lệ P/E trung bình là 31,90 của chỉ số Nasdaq 100, cho thấy cổ phiếu Oracle đang được thị trường định giá cao hơn so với mặt bằng chung của các công ty công nghệ lớn.

Để đạt được mục tiêu vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD vào cuối thập kỷ này, thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Oracle cần tăng trưởng 11,3% mỗi năm, đạt mức 11,76 USD vào năm 2030, giả sử tỷ lệ P/E không thay đổi.

Tăng trưởng thu nhập của Oracle trong năm tài chính 2024 chỉ đạt 8,6%, thấp hơn mức dự báo, một phần do công ty chưa thể đáp ứng đầy đủ nhu cầu dành cho các trung tâm dữ liệu của mình. Tuy nhiên, khi tình hình cung ứng được cải thiện trong năm 2025, dự kiến doanh thu và thu nhập của Oracle sẽ tăng trưởng mạnh mẽ. Thêm vào đó, sự tự động hóa cao tại các trung tâm dữ liệu sẽ giúp mở rộng tỷ suất lợi nhuận gộp, từ đó thúc đẩy nhanh hơn nữa tốc độ tăng trưởng thu nhập của công ty.

Dự báo của Phố Wall cho năm tài chính 2025 cho thấy mức tăng trưởng thu nhập dự kiến là 11,3%, điều này cho thấy Oracle đang trên đường đi đúng hướng. Ngay cả khi Oracle không đạt được mức vốn hóa 1 nghìn tỷ USD trong 7 năm tới, nhu cầu lớn dành cho cơ sở hạ tầng AI của công ty vẫn sẽ đưa nó vào danh sách các công ty hàng đầu trong câu lạc bộ nghìn tỷ.

Hải Hà-Theo fool