Paramount, HP: 2 cổ phiếu Buffett có thể tăng theo hình parabol trong bốn năm tới

Mua các cổ phiếu được Berkshire chấp thuận có thể mang lại nhiều thành công cho bạn.

Tỷ phú Warren Buffett đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm đến 20% cho các cổ đông của Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) trong khoảng thời gian từ năm 1965 đến ngày 31 tháng 12 năm 2021. Với tốc độ đó, 1 USD đổ vào cổ phiếu Berkshire đã tăng gấp đôi sau mỗi bốn năm. Điều này không dễ thực hiện. Tuy nhiên, bạn có thể gia tăng xác suất có lợi cho mình bằng cách đi theo bước chân của Nhà tiên tri xứ Omaha.

Trong khi nhiều cổ phiếu trong danh mục đầu tư của Berkshire là những “người khổng lồ” tăng trưởng chậm, chẳng hạn như Coca-Cola và American Express, một số ít cổ phiếu cũng có tiềm năng mang lại lợi nhuận trên mức trung bình. Paramount Global (PARA) (PARA.A) và HP (HPQ) là hai cổ phiếu Berkshire vừa bổ sung gần đây có khả năng mang lại hiệu suất vượt trội hơn thị trường chứng khoán trên tổng thể. Hai cổ phiếu này đang được bán với hệ số giá trên thu nhập một chữ số và có tiềm năng tăng gấp đôi số tiền đầu tư của bạn trong vòng bốn năm tới.

1. Paramount Global

Giá cổ phiếu Paramount đã giảm 38% trong năm ngoái, tệ hơn nhiều so với mức giảm 6% của chỉ số S&P 500. Sụt giảm đó đã đẩy định giá của công ty truyền thông hàng đầu này xuống chỉ còn chín lần thu nhập dự phóng. Đó là mức định giá rất rẻ so với một cổ phiếu trung  bình thuộc chỉ số S&P 500 với hệ số giá trên thu nhập (P/E) 21 lần.

Berkshire Hathaway đã mở vị thế tại Paramount trong Q1/2022. Quy mô vị thế nhỏ hơn nhiều so với các vị thế lớn như Coca-Cola, có nghĩa là cổ phiếu có thể đã được lựa chọn bởi một trong những người đại diện đầu tư của Buffett – Todd Combs hoặc Ted Weschler. Hai nhà quản lý này đang giám sát các khoản đầu tư của Berkshire trị giá khoảng 34 tỷ USD vào cuối năm 2021. Một đánh giá về hiệu suất kinh doanh gần đây của Paramount sẽ làm sáng tỏ lý do tại sao cổ phiếu lại lọt vào mắt xanh của những nhà đầu tư lão luyện này trong thời gian gần đây.

Hoạt động kinh doanh đa dạng của Paramount – trải rộng từ các kênh truyền phát trực tiếp đến người tiêu dùng (Paramount+ và Pluto TV) đến phim điện ảnh và các kênh truyền hình tuyến tính (CBS, MTV, Comedy Central, v.v.) – đang thúc đẩy đà tăng trưởng ấn tượng cho công ty. Trên tất cả các kênh truyền thông của mình, doanh thu của công ty đã tăng 19% trong Q2. Kết quả đó chủ yếu được thúc đẩy bởi các dịch vụ truyền phát trực tuyến với mức tăng trưởng doanh thu 67%.

Tuy nhiên, động lực của Paramount bắt đầu từ phòng vé. Top Gun: Maverick vừa phá kỷ lục của Titanic (1997) để trở thành phim nội địa có doanh thu cao nhất mọi thời đại của hãng. Top Gun đã nối tiếp một số thành công số một tại phòng vé của Paramount trong năm nay, bao gồm Scream, Jackass Forever, The Lost City và Sonic the Hedgehog 2. Những phim điện ảnh mới này đã thúc đẩy doanh thu phim giải trí của Paramount tăng 36% trong nửa đầu năm.

Thành công tại phòng vé là một phần quan trọng trong chiến lược của Paramount. Với thành công này, công ty đã tạo ra nội dung độc quyền có thể thúc đẩy nhu cầu đăng ký trên Paramount+. Dịch vụ này đã có thêm 4,9 triệu người dùng đăng ký trong Q2, nâng tổng số người dùng đăng ký của công ty lên gần 70 triệu.

Lý do công ty đổi tên từ ViacomCBS thành Paramount Global là quá rõ ràng. Paramount là một xưởng phim hàng đầu với lịch sử kéo dài đến 110 năm. Và ban lãnh đạo đang có tham vọng tăng trưởng lớn. Kết hợp tăng trưởng mạnh mẽ của công ty với hệ số P/E ở mức một con số của cổ phiếu, lý do cổ phiếu có thể tăng gấp đôi giá trị trong vòng bốn năm tới lại càng trở nên rõ ràng hơn.

Ngay cả khi không tính đến triển vọng tăng trưởng của Paramount trong hoạt động truyền phát trực tuyến, nhà đầu tư vẫn có thể thấy số tiền của họ tăng gấp đôi nếu thị trường trao cho cổ phiếu mức định giá trung bình bằng khoảng 21 lần thu nhập trong 12 tháng gần nhất.

2. HP

HP là một cổ phiếu giá trị khác trong danh mục đầu tư của Berkshire có thể tăng mạnh trong vòng bốn năm tới. Xúc tác lợi nhuận quan trọng cho nhà đầu tư đã tập trung vào việc công ty máy tính cải thiện khả năng sinh lời và lợi nhuận vốn cho cổ đông. Các xúc tác này rõ ràng đang bị thị trường đánh giá thấp ở thời điểm hiện tại.

HP tăng trưởng không nhanh nhưng doanh thu vẫn ổn định trong bối cảnh kinh tế khó khăn. Công ty đã tăng tốc tăng trưởng doanh thu trong năm 2021, khi mọi người đầu tư vào máy tính và các giải pháp năng suất để làm việc tại nhà. Sau khi tăng 12% trong năm 2021, doanh thu đã chậm lại trong năm 2022. Tuy nhiên, doanh thu trong quý tài chính thứ hai của công ty vẫn khá đáng nể, tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Quan trọng nhất, thu nhập trên một cổ phiếu sau điều chỉnh đã tăng 16% nhờ số lượng cổ phiếu thấp hơn do chương trình mua lại cổ phiếu và biên lợi nhuận được cải thiện. Buffett từ lâu đã rất hâm mộ những công ty thường xuyên mua lại cổ phiếu của họ. Việc này làm giảm tổng số cổ phiếu đang lưu hành và do đó, tăng tỷ lệ sở hữu của mỗi cổ đông trong công ty.

Và bên cạnh mua lại cổ phiếu, HP cũng đang làm nhiều thứ khác để tạo ra lợi nhuận cho cổ đông. Ban lãnh đạo công ty đang chuyển nguồn lực từ những hoạt động kinh doanh có biên lợi nhuận thấp hơn sang các lĩnh vực tạo ra lợi nhuận cao hơn, chẳng hạn như đồ họa công nghiệp, in 3D, dịch vụ in ấn và thiết bị ngoại vi gaming.

Trong lúc chuyển nguồn lực sang các thị trường có lợi hơn, HP vẫn hoàn lại toàn bộ dòng tiền tự do của mình cho cổ đông. Bên cạnh mua lại cổ phiếu, HP cũng đã chi 18% dòng tiền tự do cho cổ tức, nâng tỷ suất cổ tức lên 2,81% vào năm ngoái.

Với HP, nhà đầu tư đang nhận được một tỷ suất cổ tức trên mức trung bình, cùng với một cổ phiếu rẻ. HP hiện đang giao dịch ở hệ số giá trên thu nhập 7,9 lần, thậm chí còn rẻ hơn cả Paramount. Ở những mức giá này, nhà đầu tư có rất nhiều khả năng tăng gấp đôi số tiền của mình nếu thị trường quyết định trao cho HP mức định giá cao hơn, chẳng hạn như 16 lần thu nhập.

Thương hiệu hàng đầu của HP, mức định giá thấp của cổ phiếu, lợi nhuận từ vốn và tỷ suất cổ tức cao là những lý do tại sao cổ phiếu này lại đang chiếm một vị trí cốt lõi trong danh mục đầu tư của Berkshire.

Huân Hà - theo fool