Phố Wall dự báo 1 cổ phiếu yêu thích của Warren Buffett có tiềm năng tăng giá tới 80%

Những điểm chính

• Bank of America là cổ phiếu có tỷ trọng đầu tư lớn thứ hai trong danh mục của Berkshire Hathaway.
• Đây là cổ phiếu ngân hàng được Warren Buffett và Berkshire liên tục tăng vị thế trong một thời gian dài.
• Một nhà phân tích tại Phố Wall dự kiến cổ phiếu Bank of Amercia có tiềm năng tăng giá tới 80%.

Các nhà phân tích hiện đang tỏ ra lạc quan với một cổ phiếu chiếm tỷ trọng cực lớn trong danh mục đầu tư khổng lồ của Berkshire Hathaway.

Kể từ khi đại dịch xảy ra, Warren Buffett và công ty Berkshire Hathaway của ông đã thiết lập một mối quan hệ đầy rắc rối với các cổ phiếu ngân hàng. Công ty đã bán nhiều cổ phiếu ngân hàng trong giai đoạn đầu của đại dịch, khi lo ngại mức độ tiếp xúc quá lớn của công ty với lĩnh vực ngân hàng trong giai đoạn nhạy cảm này. Trong quý đầu tiên năm 2022, Buffett và Berkshire bắt đầu mua cổ phiếu ngân hàng một lần nữa. Nhưng có một cổ phiếu ngân hàng vẫn rất vững chân trong danh mục đầu tư của Berkshire suốt từ đó đến nay: Bank of America (BAC).

Vào giữa năm 2020, Buffett và Berkshire đổ hơn 2 tỷ USD vào cổ phiếu BAC, hiện chiếm gần 11% danh mục trị giá gần 347 tỷ USD của Berkshire. Buffett không chỉ có quan điểm tăng giá với Bank of America, mà có vẻ như Phố Wall cũng thích ngân hàng lớn thứ hai ở Mỹ và ít nhất một nhà phân tích tin rằng cổ phiếu có thể trải qua xu hướng tăng mạnh phía trước.

Nguồn: The Motley Fool.

Tại sao các nhà phân tích lại có quan điểm tăng giá

Trong một ghi chú nghiên cứu gần đây, nhà phân tích Mike Mayo của Wells Fargo một lần nữa nhắc lại Bank of America là khoản đầu tư ngân hàng yêu thích của ông.

Lý do khiến Mayo lạc quan là những gì ngân hàng được hưởng lợi trong môi trường lãi suất tăng cao. Một trong những phương pháp chính để ngân hàng kiếm tiền là thông qua thu nhập lãi ròng (NII) hay cơ bản là lợi nhuận từ các khoản vay, chứng khoán, và tiền mặt sau khi thanh toán cho các tài sản nói trên. Khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất cho vay qua đêm, lãi suất quỹ liên bang, các ngân hàng sẽ chứng kiến lãi suất tăng cao hơn trên phần lớn các khoản vay của họ, do điều chỉnh theo lãi suất quỹ liên bang.

Vì vậy, nếu các ngân hàng có thể giữ chi phí tài trợ hoặc tiền gửi trong tầm kiểm soát, họ có thể mở rộng lợi nhuận. Trong khi đó Bank of America đã thực hiện rất tốt nỗ lực cải thiện cơ sở tiền gửi của mình trong những năm gần đây.

Nguồn: Bank of America.

Như bạn có thể thấy, lãi suất ngắn hạn và dài hạn đều đi lên trong năm qua, nên NII của Bank of America cũng vậy. Nhưng bây giờ Fed đang ngày một tích cực tăng lãi suất hơn bất cứ thời điểm nào khác kể từ Đại suy thoái. Từ đầu năm đến nay Fed đã thực hiện tăng nửa điểm phần trăm, và thị trường hiện nay dự kiến sẽ có thêm ba đợt tăng nửa điểm phần trăm nữa trước khi năm kết thúc.

Trong ghi chú nghiên cứu của mình, Mayo nói rằng Bank of America đã chứng minh cho luận điểm “'NII tăng vọt’ - ngay cả trong thị trường gấu - tốt hơn bất kỳ ngân hàng lớn nào khác.” Vào cuối tháng 3, ngân hàng ước tính mức tăng 1% của Fed sẽ giúp NII của BAC đạt 5,4 tỷ USD trong năm tới. Vào thời điểm đó, lãi suất quỹ liên bang nằm trong phạm vi 0,25% và 0,5%. Mức chặn trần của lãi suất quỹ liên bang có thể tiến tới khoảng 2.8% hoặc thậm chí có thể cao hơn. Bank of America cũng dự kiến sẽ giữ chi phí ổn định trong năm nay.

Thậm chí trong một “cuộc suy thoái điển hình” như hiện nay, Mayo vẫn dự kiến Bank of America sẽ tạo ra lợi nhuận 10% trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTCE). Đây là chỉ báo lợi nhuận của một ngân hàng tính trên vốn cổ đông sau khi trừ đi tài sản vô hình và lợi thế thương mại. Đây hẳn sẽ là một kết quả tuyệt vời trong giai đoạn suy thoái.

Mục tiêu giá khoảng bao nhiêu?

Từ tất cả các yếu tố này, Mayo đặt mục tiêu giá 66 USD cho Bank of America, ngụ ý cổ phiếu có tiềm năng tăng khoảng 80% so với giá cổ phiếu 36,70 USD, tính đến thời điểm đóng cửa thị trường vào ngày 2 tháng 6. Trong khi đó mức giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích vào khoảng 47 USD đối với Bank of America, tương đương mức tăng mạnh.

Nhiều chuyên gia chắc chắn cũng đồng ý với Mayo rằng Bank of America là một mã nên mua dựa trên độ nhạy cảm với lãi suất, khả năng công nghệ mạnh mẽ và cơ sở tiền gửi. Các chuyên gia cũng khá tự tin vào khả năng đứng vững và tiếp tục hoạt động tốt trong giai đoạn suy thoái chưa đáng kể này của Bank of America.

Hoàng Dương - Theo fool.com