Phố Wall nghĩ cổ phiếu Airbnb có triển vọng tăng 25% – bạn có nên mua?

Q3 đang được định hình là quý tốt nhất từ trước đến nay của Airbnb.

Khi các ngân sách tiêu dùng không thiết yếu cạn kiệt, nhiều du khách có thể cắt giảm các chuyến đi hoặc ít nhất là giảm thời gian lưu trú của họ. Một cách khác họ có thể xem xét để giảm chi phí trong khi vẫn duy trì những chuyến đi của mình là lưu trú tại Airbnb (ABNB). Dĩ nhiên chúng ta đang không nói về những ngôi nhà sang trọng có hồ bơi riêng trên nền tảng, mà có thể là ở tầng hầm hoặc những chỗ lưu trú khiêm tốn hơn.

Xúc tác này có thể cho phép Airbnb tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng của mình, ngay cả khi nền kinh tế chìm vào suy thoái. Với giá mục tiêu trung bình của 30 nhà phân tích là 140,43 USD – ngụ ý mức tăng khoảng 25% – Phố Wall nhiều khả năng đang có cùng suy nghĩ này.

Vậy, bạn có nên tham gia và mua cổ phiếu Airbnb?

Một quý kỷ lục, với nhiều tăng trưởng hơn nữa ở phía trước

Mặc dù người tiêu dùng cảm thấy lạm phát đang siết chặt hầu bao của họ trong Q2, Airbnb vẫn ghi nhận những kết quả tuyệt vời. Trong quý, Airbnb đã ghi nhận một số thành tích tốt nhất trong lịch sử của công ty: 103 triệu đêm và trải nghiệm được đặt, doanh thu 2,1 tỷ USD và thu nhập ròng 379 triệu USD. Những con số này đã đại diện cho những mức tăng trưởng tuyệt vời so với cùng kỳ năm ngoái (YOY) và cùng kỳ ba năm về trước (YO3Y), tức là so với trước đại dịch.

Nguồn: Airbnb

Và để bổ sung thêm cho kết quả Q2 tuyệt vời này, công ty còn ban hành hướng dẫn cho Q3 ở mức tốt nhất mà nhà đầu tư có thể hy vọng. Ban lãnh đạo đã kỳ vọng doanh thu hàng quý cao nhất từ ​​trước đến nay và tổng giá trị đặt phòng sẽ tăng với tốc độ tương tự như Q2. Mặc dù không cung cấp hướng dẫn cho thu nhập ròng, họ cũng dự đoán biên lợi nhuận tính theo thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) sau điều chỉnh sẽ ở mức cao nhất trong lịch sử là 49%.

Thật khó để tranh luận với hướng dẫn đó, nhưng tình hình kinh tế đã không được cải thiện kể từ khi Airbnb đưa ra hướng dẫn này vào ngày 2 tháng 8. Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng đang kỳ vọng doanh thu của Airbnb sẽ đạt 2,84 tỷ USD, ngay giữa phạm vi hướng dẫn của công ty.

Công ty đang mang lại kết quả tốt đẹp, nhưng cổ phiếu thì sao?

Cổ phiếu Airbnb đang giao dịch ở mức định giá hợp lý

Cổ phiếu Airbnb vẫn đang giảm gần 50% so với mức đỉnh lịch sử. Rõ ràng nhà đầu tư đang không có cùng quan điểm với ban lãnh đạo công ty. Tuy nhiên, phần lớn sụt giảm này là do định giá của Airbnb phải giảm xuống từ một mức cao bất hợp lý. Cổ phiếu Airbnb đã từng giao dịch với giá bằng hơn 20 lần doanh thu. Đây là một mức định giá không bền vững trừ khi bạn đang tăng trưởng cực nhanh với một sản phẩm thiết yếu, phải có.

Mức giá cao gấp 10 lần doanh thu hiện tại là hợp lý hơn. Và mức giá cao gấp 25 lần dòng tiền tự do cũng không phải là đắt đối với một công ty đang phát triển nhanh như Airbnb.

Tuy nhiên, cho đến khi Airbnb có thể chứng tỏ mình trong một thời kỳ suy thoái (không phải do COVID-19 kích hoạt, khi hoạt động lữ hành du lịch giảm xuống bằng không), sẽ luôn có sự hoài nghi từ các nhà đầu tư. Giai đoạn giảm tốc hiện tại, và có thể một cuộc suy thoái tiềm ẩn trong tương lai, sẽ cho phép Airbnb chứng minh khả năng chống chịu của mình.

Mặc dù vậy, công ty rõ ràng đang có những xu hướng dài hạn có lợi cho mình và vẫn đang ban hành hướng dẫn cho quý tốt nhất từ ​​trước đến nay trong Q3 mặc dù người tiêu dùng có ít tiền mặt tiêu dùng không thiết yếu hơn.

Nhìn chung, vì cổ phiếu có nhiều tiềm năng tăng giá trong dài hạn hơn so với mức dự đoán 25% của các nhà phân tích, hiện tại có thể là một cơ hội tuyệt vời để nhà đầu tư thiết lập một vị thế trong Airbnb.

Huân Hà - theo fool