Tăng 40% chỉ trong 2 tháng, cổ phiếu Amazon có đáng mua với mục tiêu 200 USD?

Tăng 40% chỉ trong hai tháng, liệu cổ phiếu Amazon có thể tiếp tục tăng thêm nữa?

Thị trường gấu có thể chưa chính thức kết thúc, nhưng có vẻ như những con gấu đang dần quay trở lại trạng thái ngủ đông.

Sau nửa đầu năm tồi tệ nhất trong hơn 50 năm, chỉ số S&P 500 đã tăng 13% kể từ ngày 30 tháng 6 và tăng 18% kể từ khi chạm đáy vào ngày 17 tháng 6. Có một số lý do đằng sau sự phục hồi này. Lạm phát và giá dầu đang đi xuống. Thị trường việc làm vẫn mạnh mẽ. Niềm tin của người tiêu dùng đang hồi phục và thu nhập của công ty vẫn ổn định trong Q2.

Trong số những người chiến thắng với sự phục hồi gần đây là Amazon (AMZN), tăng hơn 40% so với mức đáy thiết lập trong tháng 6, được hỗ trợ bởi việc phân tách cổ phiếu, tâm lý người tiêu dùng được cải thiện, báo cáo thu nhập Q2 mạnh mẽ và hai thương vụ mua bán sáp nhập bất ngờ để tiếp quản One Medical và iRobot.

Sau khi giảm gần 50% so với mức đỉnh thiết lập vào năm ngoái, nhà đầu tư có thể đang tự hỏi liệu cổ phiếu FAANG này có thể duy trì được đà tăng trưởng đó hay không. Từ mức giá hiện tại, đạt đến cột mốc 200 USD sẽ đồng nghĩa với mức tăng trưởng 40%.

Con đường đến 200 USD

Báo cáo thu nhập Q2/2022 của Amazon đã giúp mở ra trường hợp cho cổ phiếu quay trở lại mức 200 USD vì một số khó khăn đang xuất hiện cản bước đà tăng của cổ phiếu. Sau khi tăng trưởng doanh thu chậm lại trong nửa đầu năm do so sánh tăng trưởng khó khăn với kết quả cùng kỳ năm 2021, khi thương mại điện tử tăng trưởng đột biến, công ty dự kiến ​​tăng trưởng doanh thu sẽ phục hồi lên phạm 13-17% trong Q3 từ mức tăng trưởng 7% trong nửa đầu năm. Trên cơ sở tiền tệ không đổi, công ty đang ước tính tăng trưởng doanh thu từ 17% đến 21% trong quý hiện tại.

Trong nửa đầu năm, Amazon đã công bố khoản lỗ hoạt động 5,2 tỷ USD trong phân khúc thương mại điện tử của mình. Tuy nhiên, nhìn chung, bộ phận này đã có lãi trong những năm gần đây và sẽ quay trở lại với lợi nhuận dương, đặc biệt nhờ sự trợ giúp của sự kiện mua sắm Prime Day tổ chức trong Q3 và mùa mua sắm lễ tết trong Q4. Việc công ty mở rộng quy mô phù hợp với mức công suất đã xây dựng trong thời gian đại dịch cũng sẽ giúp ích cho thu nhập. Công ty cũng đang tính phí cho người bán trên nền tảng thị trường của mình thêm 0,35 USD cho mỗi mặt hàng mà họ giao. Mức phí cộng thêm này có khả năng chảy thẳng vào lợi nhuận khi người bán có rất ít lựa chọn thay thế ngoài việc trả tiền. Điều đó cũng cho thấy Amazon có sức mạnh định giá trong thương mại điện tử với cả cơ sở khách hàng và hàng triệu người bán kinh doanh trên nền tảng của công ty.

Trong khi thương mại điện tử nhận được nhiều sự chú ý trên các phương tiện truyền thông và khách hàng, hoạt động kinh doanh cơ sở hạ tầng đám mây Amazon Web Services (AWS) mới là động lực lợi nhuận chính của công ty trong nhiều năm qua và vẫn đang tiếp tục tăng trưởng với tốc độ ấn tượng. Trong Q2, doanh thu của AWS đã tăng 33% lên 19,7 tỷ USD với biên lợi nhuận hoạt động đạt 29%. Nhu cầu đối với các dịch vụ đám mây vẫn mạnh và sẽ tiếp tục thúc đẩy lợi nhuận của Amazon tăng lên. Do đó, kết quả của AWS sẽ là những con số quan trọng nhất để nhà đầu tư theo dõi.

Amazon chắc chắn sẽ chạm đến mốc 200 USD, câu hỏi là khi nào

Với mức tăng trưởng lợi nhuận dự kiến ​​từ thương mại điện tử và điện toán đám mây, cũng như các mảng kinh doanh như quảng cáo, Amazon gần như chắc chắn sẽ đạt 200 USD/cổ phiếu. Tuy nhiên, câu hỏi quan trọng mà nhà đầu tư phải đối mặt là khi nào, và điều đó sẽ phụ thuộc vào hành vi của thị trường chứng khoán trên tổng thể. Nếu sự phục hồi mà chúng ta thấy trong những tuần gần đây tiếp tục, Amazon sẽ có thể đạt đến mức giá 200 USD trước khi kết thúc năm. Xét cho cùng, cổ phiếu đã giao dịch ở mức đỉnh 188 USD vào năm ngoái. Vì vậy, ngưỡng 200 USD cũng chỉ tương đương một tăng trưởng nhẹ so với mức đỉnh lịch sử đó.

Nếu lạm phát kéo dài, lãi suất tiếp tục tăng lên và tâm lý người tiêu dùng suy yếu, cổ phiếu Amazon có khả năng sẽ tiếp tục chịu áp lực. Thương mại điện tử là một hoạt động kinh doanh mang tính chu kỳ, chịu ảnh hưởng trực tiếp từ chi tiêu tùy ý của người tiêu dùng và sức khỏe của nền kinh tế nói chung.

Nhưng bất kể điều gì sẽ xảy ra trong ngắn hạn, Amazon cuối cùng sẽ đạt được mốc 200 USD. Công ty vẫn tiếp tục giành thêm thị phần bán lẻ, xây dựng đòn bẩy trên nền tảng thương mại điện tử của mình, phát triển hoạt động kinh doanh đám mây và đổi mới với các công nghệ mới. Vì lẽ đó, Amazon một đặt cược tốt để đánh bại thị trường ở mức giá hiện tại.

Huân Hà - theo fool