Tesla có thể vừa mở khóa một nguồn doanh thu mới, tạo ra nguồn lợi nhuận mới

Tesla vừa giành chiến thắng trong một trận chiến định hướng các tiêu chuẩn xe điện có lợi cho mình.

Các đối thủ cạnh tranh hiếm khi làm việc cùng nhau trong thế giới kinh doanh. Tuy nhiên, điều đó gần đây đã xảy ra khi ông lớn xe điện (EV) Tesla (TSLA) và nhà sản xuất ô tô lâu đời Ford gây chấn động Phố Wall khi tuyên bố quan hệ hợp tác cho phép khách hàng của Ford kết nối với mạng lưới trạm sạc siêu tốc của Tesla.

Thông báo đến từ một sự kiện Twitter-spaces gần đây, nơi CEO Ford Jim Farley thảo luận cùng với tỷ phú Musk về ngành công nghiệp xe điện. Quan hệ hợp tác sẽ khiến khách hàng của Ford hài lòng, nhưng cổ đông của Tesla có thể là người chiến thắng.

Tiến triển này cuối cùng có thể tạo ra một nguồn doanh thu có lợi nhuận có thể bổ sung cho kho bạc của Tesla. Sau đây là tất cả những gì bạn cần biết.

Nếu không thể đánh bại đối thủ ...

Xe điện không chỉ là một công nghệ giao thông mới; để phát triển được khái niệm giao thông mới này, các công ty cũng cần trạm sạc. Để phổ cập xe điện, cần một nỗ lực khổng lồ để cung cấp cho nước Mỹ cơ sở hạ tầng cần thiết hỗ trợ hàng triệu xe điện chạy trên đường. Sạc ô tô không đơn giản như kéo ống bơm xăng vì các cổng sạc của xe phải tương thích với các phụ kiện tại trạm sạc.

Tesla đã tạo ra cái mà họ gọi là Tiêu chuẩn Sạc Bắc Mỹ (NACS), tiêu chuẩn mà hãng sử dụng trên tất cả các phương tiện và trạm sạc của mình ở Mỹ và Canada. Nhiều đối thủ cạnh tranh của Tesla đã tạo ra một thiết kế khác, Hệ thống sạc kết hợp (CCS) và coi đó là tiêu chuẩn cho ngành công nghiệp xe điện. Nhưng Tesla đã bán được nhiều xe hơn so với các đối thủ vẫn đang tăng cường sản xuất. Vậy thiết kế nào mới là chuẩn thực sự?

Ford đã quyết định rằng họ muốn dựa vào hệ thống trạm sạc của Tesla để cải thiện tiện nghi cho khách hàng của mình, từ đó tăng doanh số xe điện. Quan hệ hợp tác này sẽ bao gồm các bộ điều hợp để làm cho xe điện hiện tại của Ford tương thích với các cổng NACS của Tesla thay vì CCS. Đây là thời điểm có khả năng xoay chuyển ngành công nghiệp xe điện vì việc tiếp tục áp dụng NACS sẽ giúp Tesla trở thành công ty dẫn đầu thị trường. Nhiều phương tiện hơn sử dụng thiết kế NACS đồng nghĩa với việc Tesla sẽ có nhiều lưu lượng sạc tiềm năng hơn.

Doanh thu biên lợi nhuận cao

Lôi kéo các tài xế không lái xe Tesla đến mạng lưới trạm sạc của công ty là một cơ hội tuyệt vời để mang lại doanh thu cho Tesla. Công ty đã đầu tư mạnh vào việc xây dựng mạng lưới tính phí của mình (và sẽ tiếp tục các khoản đầu tư này), do đó, các khoản thanh toán gia tăng từ các loại xe không phải Tesla hầu hết sẽ rơi thẳng vào lợi nhuận của công ty.

Vẫn chưa biết chủ sở hữu Ford sẽ trả bao nhiêu để sử dụng mạng lưới của Tesla, nhưng chúng ta có một số manh mối. Tesla tính phí theo kilowatt giờ và người dùng không phải Tesla phải trả phí cao hơn so với chủ sở hữu Tesla. Tesla cung cấp dịch vụ đăng ký hàng tháng với giá 12,99 USD để giảm giá cho chủ sở hữu Tesla. Điều này có thể cho thấy số tiền người dùng Ford sẽ trả tiền.

Hiện tại, doanh thu từ trạm sạc chỉ là một phần nhỏ trong hoạt động kinh doanh của Tesla, được gộp chung vào các dịch vụ và những thứ khác trong hệ thống tài chính của công ty. Nhóm doanh thu đó chỉ đạt 1,8 tỷ USD trong tổng số 23 tỷ USD trong quý đầu tiên. Nhà đầu tư không nên kỳ vọng một tác động đáng chú ý trong ngắn hạn từ các thỏa thuận như quan hệ đối tác với Ford, nhưng điều đó có thể thay đổi. Xe điện vẫn chỉ chiếm 1,5% trong đội xe toàn cầu và doanh thu dịch vụ từ các nguồn như trạm sạc có thể phát triển thành một danh mục có ý nghĩa trong những năm tới.

Nhà đầu tư nên làm gì hôm nay?

Bạn có thể coi quan hệ hợp tác của Tesla và Ford như một nước đi trong một ván cờ dài. Ngành công nghiệp xe điện vẫn đang trong giai đoạn đầu phát triển và cuộc chiến về tiêu chuẩn ngành cũng như thị phần vẫn đang được tiến hành. Trong ngắn hạn, Tesla vẫn là cổ phiếu mà các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ.

Hệ số giá trên thu nhập, tăng trưởng thu nhập trên một cổ phiếu và tồn kho của Tesla. Dữ liệu theo Ycharts

Tuy nhiên, bây giờ có thể không phải là thời điểm tốt nhất để mua vì cổ phiếu đã tăng 66% kể từ tháng 1 tới nay. Tesla có thể bắt đầu cảm nhận được tác động của việc nền kinh tế đang chậm lại. Các nhà phân tích đang hạ thấp kỳ vọng của họ về tăng trưởng thu nhập, và hàng tồn kho đang tăng lên sau mỗi quý. Kết hợp điều đó với việc giảm giá bán đã làm giảm 779 điểm cơ bản biên lợi nhuận hoạt động của Tesla so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên. Vì vậy, hệ số giá trên thu nhập (P/E) 58 lần có thể là quá cao.

Với hệ số beta bằng 2, cổ phiếu Tesla có đủ biến động để cơ hội mua xuất hiện trong tương lai. Hãy đợi tới lúc đó trước khi quyết định xuống tiền mua cổ phiếu Tesla.

Huân Hà - theo fool