Tesla sẽ trở thành Netflix hay Apple khi cuộc chiến giành thị phần tăng nhiệt?

Phe chủ bán luôn tin rằng cạnh tranh sẽ nhấn chìm Tesla một ngày nào đó. Bây giờ cạnh tranh đã đến; và thị phần của Tesla đang giảm. Giờ đây, nhà đầu tư phải quyết định xem Tesla giống Netflix hay Apple nhiều hơn.

Hôm thứ Tư, tổ chức cung cấp dữ liệu ngành ô tô S&P Global Mobility đã báo cáo rằng trong khoảng 525.000 xe điện (EV) được đăng ký tại Mỹ trong chín tháng đầu năm 2022, gần 340.000 chiếc đã được sản xuất bởi Tesla (TSLA). Con số đó tương đương với mức thị phần ấn tượng 65%. Nhưng nó sẽ không còn duy trì ở mức cao đó trong tương lai.

Nhận định này là do sự bùng nổ trong số lượng các mẫu xe điện dành cho người tiêu dùng Mỹ. S&P dự đoán sẽ có 160 mẫu EV khác nhau để người mua xe lựa chọn vào năm 2025, tăng từ khoảng 50 mẫu hiện nay. S&P nhận thấy thị phần của Tesla sẽ rơi xuống ít hơn 20% vào năm 2025. Việc mất 45 điểm phần trăm thị phần nhìn qua có vẻ là một thảm họa. Tuy nhiên, liệu sụt giảm đó là tốt hay xấu đối với cổ phiếu Tesla còn phụ thuộc vào mức độ thâm nhập của xe điện trên tổng thể.

(Thị phần của Tesla tại Mỹ hai năm về trước là gần 80%.)

Netflix

Cạnh tranh luôn tìm đến với những người chơi khuynh đảo. Giờ đây, Disney+, Hulu, Paramount+, Peacock và một số dịch vụ truyền phát trực tuyến nhỏ hơn khác đều đang cố gắng giành giật thị phần từ công ty truyền phát trực tuyến tiên phong Netflix (NFLX).

Netflix đã có khoảng 175 triệu người dùng đăng ký trả phí trên toàn cầu khi Disney (DIS) ra mắt dịch vụ truyền phát trực tuyến của  họ. Netflix đã tiếp tục tăng trưởng từ cơ sở 175 triệu người đó, nhưng số lượng người dùng đăng ký đã chững lại ở mức 220 triệu, chỉ tăng khoảng 25% so với trước khi Disney+ xuất hiện. Tăng trưởng bị đình trệ là một vấn đề đối với cổ phiếu, và Netflix hiện đang nói về các dịch vụ hỗ trợ quảng cáo để bù đắp sự trì trệ đó.

Cổ phiếu Netflix đã giảm hơn 50% từ đầu năm đến nay và giảm khoảng 40% so với mức đỉnh kỷ lục thiết lập vào năm 2021.

Apple

Cạnh tranh cũng đã đến với Apple (AAPL) sau khi Nhà Táo khuynh đảo hoạt động kinh doanh điện thoại di động với sự ra mắt của iPhone vào năm 2007. Nhưng tỷ lệ thâm nhập của điện thoại thông minh lúc ban đầu là rất nhỏ. Theo Statista, tổng cộng chỉ có khoảng 122 triệu chiếc điện thoại thông minh được bán trong năm 2007. Để so sánh, con số này đã đạt đỉnh ở khoảng 1,6 tỷ vào năm 2018. Ngay cả khi thị phần điện thoại thông minh của Apple sụt giảm, doanh thu từ iPhone cũng đã tăng từ khoảng 100 triệu USD năm 2007 lên 165 tỷ USD vào năm 2018.

Cổ phiếu Apple đã tăng khoảng 45 lần kể từ năm 2007.

Tesla

Tesla rơi vào đâu đó ở giữa hai ví dụ này, điều mà S&P dường như cũng nhận ra. “Trước khi bạn cảm thấy quá chua chát về Tesla, hãy nhớ rằng thương hiệu này sẽ tiếp tục chứng kiến ​​khối lượng doanh số tăng lên, ngay cả khi thị phần sụt giảm”, Stephanie Brinley, phó giám đốc Auto Intelligence của S&P Global Mobility, cho biết.

Tỷ lệ thâm nhập của xe điện trong doanh số ô tô mới ở Mỹ đã nằm trong phạm vi từ 5% đến 6% trong năm 2022 cho đến nay. Nếu các tổ chức cung cấp dữ liệu như S&P, chính phủ và các công ty ô tô như General Motors (GM) đúng thì tỷ lệ thâm nhập của EV sẽ rơi vào khoảng 30% vào năm 2025. Con số đó sẽ tương đương với khoảng 5 triệu xe điện được bán ở Mỹ.

Nếu thị phần của Tesla đạt khoảng 20%, công ty sẽ bán được khoảng 1 triệu chiếc EV ở Mỹ, tăng hơn 100% so với năm 2022, tương đương với tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm khoảng 30%.

Mục tiêu của Tesla là bán được khoảng 3 triệu xe mỗi năm vào năm 2025. Vì vậy, hãng vẫn còn một số việc phải làm để bán được nhiều xe hơn ở phần còn lại của Bắc Mỹ, Châu Âu và Trung Quốc. Tesla dự kiến ​​sẽ giao được khoảng 1,4 triệu xe vào năm 2022.

Một trong những yếu tố thúc đẩy tỷ lệ thâm nhập cao hơn cho EV là giá xe thấp hơn. Đó cũng là lý do tại sao S&P dự kiến thị phần của Tesla sẽ sụt giảm.

Giá trung bình cho một chiếc xe Tesla là hơn 50.000 USD. Hầu hết ô tô ở Mỹ được bán với giá từ 30.000 đến 40.000 USD. Nhiều mẫu xe điện sắp được ra mắt, chẳng hạn như Chevy Blazer và Chevy Equinox, sẽ có giá thấp hơn xe Tesla. Blazer sẽ có giá khởi điểm khoảng 45.000 USD và Equinox sẽ khởi điểm từ khoảng 30.000 USD. Honda Motor (HMC) và GM cũng đang phát triển một danh mục xe điện, được dự kiến ​​ra mắt vào năm 2027, với mức giá rẻ hơn.

Điều Tesla cần nhất để bảo vệ thị phần là một mẫu xe có giá thấp hơn. Nhà đầu tư đang hy vọng mẫu xe đó sẽ được ra mắt vào năm 2023.

Huân Hà - theo barrons