Thị trường đỏ rực; 3 cổ phiếu AI hàng đầu đã sẵn sàng để tăng giá

Nvidia, Meta Platforms và The Trade Desk đều là những cổ phiếu AI đầy hứa hẹn.

Thị trường trí tuệ nhân tạo (AI) đã tăng trưởng đáng kể trong những năm gần đây khi các công ty tung ra nhiều chip và thuật toán xử lý dữ liệu mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, theo Fortune Business Insights, thị trường non trẻ này vẫn có thể tạo ra tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đến 20,1% từ năm 2022 đến năm 2029 khi các công nghệ cơ bản tiếp tục được cải thiện.

Nhiều cổ phiếu AI đã thiết lập đỉnh lịch sử vào năm ngoái nhưng đã mất đà trong năm nay do lãi suất tăng. Tuy nhiên, sụt giảm đó cũng đã mở ra một cơ hội mua hấp dẫn cho những nhà đầu tư nào có thể chấp nhận biến động trong ngắn hạn. Vì vậy, chúng ta hãy xem xét ba cổ phiếu AI có thể đã sẵn sàng tăng giá vào cuối năm nay: Nvidia (NVDA), Meta Platforms (FB) và The Trade Desk (TTD).

Nvidia

Nvidia là nhà sản xuất GPU rời cho PC và trung tâm dữ liệu hàng đầu thế giới. Doanh số GPU của công ty đã tăng vọt trong suốt đại dịch do xu hướng “ở yên tại nhà” đã thúc đẩy nhiều lượt mua PC hơn để làm việc từ xa và chơi các tựa game cao cấp. Các biện pháp phong tỏa cũng đã khiến mọi người sử dụng nhiều ứng dụng và dịch vụ dựa trên đám mây hơn. Điều này khiến các trung tâm dữ liệu phải cài đặt nhiều GPU cao cấp hơn để xử lý dữ liệu bằng các công cụ máy học và AI.

Doanh thu và EPS sau điều chỉnh của Nvidia đã tăng lần lượt 61% và 78% trong năm tài chính 2022 (kết thúc vào tháng 1/2022). Nhưng năm nay, các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu và EPS sau điều chỉnh của công ty sẽ chỉ tăng lần lượt 29% và 27% khi các sóng gió liên quan đến đại dịch biến mất.

Kết quả là cổ phiếu Nvidia đã giảm hơn 40% từ đầu năm đến nay trong bối cảnh lĩnh vực công nghệ bị bán tháo ngày càng nhiều. Tuy nhiên, sự sụp đổ đó đã làm giảm hệ số giá trên thu nhập dự phóng của cổ phiếu xuống còn 30 lần, con số này có vẻ khá hợp lý so với tiềm năng tăng trưởng của công ty.

Nvidia có thể vẫn sẽ dẫn đầu trong thị trường máy gia tốc trung tâm dữ liệu – một thị trường có khả năng mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đến 36,7% từ năm 2021 đến năm 2026, theo Research and Markets. Công ty cũng sẽ vượt xa Advanced Micro Devices (AMD) trong thị trường gaming PC, thị trường mà Mordor Intelligence dự kiến ​​sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR 8,9% từ năm 2022 đến năm 2027.

Cổ phiếu Nvidia có thể vẫn biến động trong năm nay, nhưng có khả năng nó vẫn sẽ tiếp tục là một trong những cổ phiếu chip AI hàng đầu của thị trường chứng khoán trong nhiều năm tới.

Meta Platforms

Meta Platforms phục vụ 3,64 tỷ người mỗi tháng trong “gia đình” bốn ứng dụng Facebook, Messenger, Instagram và WhatsApp. Số lượng người dùng khổng lồ đó cung cấp cho công ty một mỏ vàng dữ liệu – sau đó được khai thác bằng các thuật toán AI để giúp các công ty tạo ra các chiến dịch quảng cáo nhắm mục tiêu.

Doanh thu và EPS của Meta đã tăng lần lượt 37% và 36% trong năm 2021. Nhưng năm nay, các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu của Meta chỉ tăng 8% và EPS giảm 13%.

Sự giảm tốc đó có thể là do bản cập nhật quyền riêng tư trên iOS của Apple (AAPL) – Nhà Táo hiện đang nhắc nhở người dùng chọn không tham gia các tính năng theo dõi dữ liệu; sức ép cạnh tranh gay gắt từ TikTok của ByteDance trong thị trường video dạng ngắn; và hàng tỷ đô la thua lỗ tại bộ phận Reality Labs theo định hướng VR/AR.

Những lo ngại đó đã khiến giá cổ phiếu Meta giảm hơn 40% trong năm nay và hệ số giá trên thu nhập dự phóng giảm xuống còn 16 lần. Mức định giá chiết khấu đó ngụ ý Meta đang gặp khó khăn trong việc tìm ra những cách mới để triển khai các quảng cáo được nhắm mục tiêu và họ sẽ tiếp tục mất người dùng vào tay TikTok. Nhưng có khả năng những nỗi sợ hãi đó đã bị thổi phồng quá mức.

Thay vào đó, Meta sẽ tìm ra những cách mới để triển khai các quảng cáo nhắm mục tiêu với dữ liệu bên thứ nhất và mở rộng chiến lược chống lại TikTok với Instagram Reels và Facebook Watch. Những nỗ lực đó sẽ mất thời gian và làm giảm biên lợi nhuận trong ngắn hạn, nhưng một ngày nào đó chúng sẽ được đền đáp và ổn định tăng trưởng của công ty.

Khi điều đó xảy ra, nhà đầu tư sẽ lại xem Meta là một cổ phiếu quảng cáo dựa trên AI với khả năng chống chịu tốt trước nghịch cảnh một lần nữa.

The Trade Desk

Là nền tảng bên phía nhu cầu (DSP) dành cho quảng cáo kỹ thuật số lớn nhất thế giới, The Trade Desk giúp các đại lý quảng cáo, nhà quảng cáo và bàn giao dịch đặt giá thầu trên các không gian quảng cáo có lập trình và quản lý các chiến dịch quảng cáo của riêng họ.

Hoạt động kinh doanh quảng cáo có lập trình được tự động hóa trên nền tảng tự phục vụ bằng máy học và thuật toán AI thay vì đội bán hàng con người. Những quảng cáo được hỗ trợ bởi AI này sẽ được bán thông qua các phiên đấu giá thời gian thực xảy ra khi khách truy cập vào ứng dụng di động, trang web hoặc nền tảng TV được kết nối (CTV).

Doanh thu và thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) sau điều chỉnh của Trade Desk đã tăng lần lượt 43% và 77% trong năm 2021 khi doanh số bán quảng cáo tăng nhanh trong thị trường hậu phong tỏa. Phần lớn tăng trưởng đó đã được thúc đẩy bởi hoạt động kinh doanh CTV của họ. Công ty đang thu lợi từ xu hướng khai tử các nền tảng truyền hình tuyến tính trong bối cảnh các dịch vụ truyền phát trực tuyến ngày càng tăng trưởng.

Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu và EBITDA sau điều chỉnh của The Trade Desk sẽ tăng trưởng lần lượt 33% và 23% trong năm nay, khi quá trình phục hồi hậu phong tỏa tiếp tục. Triển vọng đó là tốt, nhưng cổ phiếu vẫn đang giảm hơn 40% trong năm nay.

Cổ phiếu Trade Desk vẫn không rẻ ở mức giá cao gấp 46 lần EBITDA sau điều chỉnh của năm nay. Tuy nhiên, nó vẫn là một trong những cổ phiếu dài hạn tốt nhất nhờ mô hình kinh doanh quảng cáo có lập trình và thị trường CTV đang tăng trưởng.

Huân Hà - Theo fool.com