Thị trường gấu là chuyện nhỏ với 3 mã tăng trưởng chuẩn Warren Buffett sau

• Snowflake đang cung cấp các dịch vụ thiết yếu và cổ phiếu cũng mang lại lợi nhuận lớn.
• Cổ phiếu Chevron sở hữu tỷ suất cổ tức 4% và nhiều cơ hội tăng trưởng.
• Bank of America có vẻ đang có vị thế tốt trong dài hạn.

Mỗi khi Buffett tỏ thái độ ủng hộ cổ phiếu tăng trưởng, đó sẽ là một động thái rất đáng chú ý. Đặc biệt là khi các mã tăng trưởng này đang giảm giá.

Warren Buffett vốn nổi tiếng là một nhà đầu tư giá trị, nhưng CEO Berkshire Hathaway cũng là một “fan” cuồng nhiệt của cổ phiếu tăng trưởng trong thập kỷ qua. Chỉ số Tổng hợp Nasdaq hiện giao dịch giảm khoảng 26% tính đến thời điểm hiện tại. Điều đó đồng nghĩa các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro có cơ hội đầu tư vào các công ty có triển vọng với mức chiết khấu lớn so với tiềm năng dài hạn của các công ty này.

Với lưu ý nói trên, dưới đây là ba cổ phiếu tăng trưởng trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway hiện đang nổi bật là các mã mua hấp dẫn sau các đợt bán tháo gần đây. Hãy cùng đọc tiếp để biết lý do tại sao Snowflake (SNOW), Chevron (CVX) và Bank of America (BAC) là những mã các nhà đầu tư có thể tin tưởng. 

Nguồn: The Motley Fool.

Thống trị các danh mục dịch vụ hướng tới tương lai

Mặc dù Snowflake không phải là một phần của Tổng hợp Nasdaq, nhưng công ty dịch vụ dữ liệu chắc chắn đã tham gia vào đợt giảm giá trên diện rộng của các cổ phiếu tăng trưởng. Đợt giảm giá đó cũng đóng một vai trò lớn trong việc định hình đợt sụt giảm cực mạnh của chỉ số thiên về công nghệ này trong năm nay. Cổ phiếu Snowflake đã giảm khoảng 53% tính đến thời điểm hiện tại và 61% so với mức cao nhất ghi nhận vào năm 2021. Hiện đây là một trong những mã có hiệu suất kém nhất trong danh mục Berkshire sở hữu kể từ đầu năm ngoái.

Ngay cả với mức giảm giá lớn, cổ phiếu này vẫn là một trong những cổ phiếu phụ thuộc tăng trưởng nổi bật nhất trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway. Mặc dù công ty đang công bố dòng tiền tự do dương, nhưng hiện Snowflake không thu lợi nhuận và có định giá gấp khoảng 25 lần doanh thu dự kiến trong năm nay. Vậy, tại sao Buffett và đội ngũ cố vấn của ông quyết định đầu tư vào cổ phiếu phần mềm này? Trong khi rõ ràng cổ phiếu không mấy ăn nhập với lịch sử chuyên đầu tư vào nhóm cổ phiếu giá trị của Berkshire?

Nhìn chung, Snowflake trông có vẻ giống một thương vụ “lạc lối” của tập đoàn đầu tư. Thế nhưng đây vẫn là một khoản đầu tư hợp lý nếu xét theo các tiêu chí khác được Nhà tiên tri xứ Omaha vẫn dùng để đánh giá các cổ phiếu chiến thắng. Buffett vẫn luôn yêu thích những công ty sở hữu lợi thế cạnh tranh tốt. Và công ty dịch vụ dữ liệu dường như đang trong giai đoạn đầu của việc thiết lập lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ với các loại dịch vụ sẽ ngày càng trở nên cần thiết. 

Snowflake cung cấp dịch vụ lưu trữ dữ liệu và thị trường cho phép các doanh nghiệp và tổ chức kết hợp, mua và bán thông tin có giá trị. Với giá năng lượng gần đạt tới mức kỷ lục, mọi người dường như không còn thường xuyên đề cập rằng "dữ liệu giống như dầu mỏ mới” nữa, nhưng có nhiều khả năng xu hướng này sẽ sớm thịnh hành trở lại. Chưa bao giờ hoạt động sử dụng phân tích dữ liệu để hình thành chiến lược và cung cấp dịch vụ lại quan trọng với các tổ chức lớn đến thế. Snowflake cũng đang xây dựng một hệ sinh thái giúp khách hàng của mình có thể nhìn bao quát được bức tranh toàn cảnh. 

Những ngày tuyệt vời nhất của Chevron đang ở phía trước

Chevron đã chuyển mình từ một trong những khoản đầu tư nhỏ của Berkshire thành mã cổ phiếu có tỷ trọng lớn thứ tư, vì nhiều lý do chính đáng. Chevron sở hữu vô số phẩm chất của một mã cổ phiếu giá trị mà Buffett luôn tìm kiếm. Định giá của cổ phiếu cũng đang ở ngưỡng hợp lý. Đây là một công ty hàng đầu trong ngành với các nguồn doanh thu đa dạng. Và công ty cũng sở hữu thành tích duy trì trong nhiều thập kỷ về hoạt động chi trả và tăng cổ tức với tỷ suất cổ tức dự phóng 4%. 

Ông lớn dầu khí tích hợp này có thể không liên tục đạt các mức cao giống như một cổ phiếu tăng trưởng điển hình. Tuy nhiên, sự mất cân bằng cung/cầu toàn cầu đã gây ra những thay đổi đáng kể đối với ngành dầu khí trong vài năm qua. Tỷ trọng của dầu và khí đốt có thể dần biến mất trong cơ cấu năng lượng toàn cầu. Nhưng hiện chúng vẫn là nền tảng cung cấp năng lượng cho người dùng dân cư và các ngành giao thông vận tải, công nghiệp và sản xuất điện. Các công ty như Chevron có chi phí sản xuất thấp và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ. Từ đó mang lại cho họ lợi thế lớn để kiên cường vượt qua các đợt suy thoái trong quá khứ và giành được lợi thế khi giá dầu và khí đốt tăng.

Bây giờ là thời điểm bùng nổ của ngành công nghiệp dầu khí. Như người ta nói, nước lên thì thuyền lên. Nhưng vào các giai đoạn khó khăn và nước thủy triều rút xuống, rất nhiều tay chơi yếu hơn trong ngành đều rơi vào tình trạng “mắc cạn”. Khi tiếp cận các khoản đầu tư dài hạn trong một ngành công nghiệp có tính chu kỳ như dầu khí, điều quan trọng là phải chọn các công ty không bùng nổ mà cũng không chịu cảnh phá sản theo nhịp độ của thị trường rộng, mà phải tìm các công ty có khả năng duy trì được sức mạnh. Với các tài sản của Chevron tại lưu vực Permian miền Tây Texas, danh mục đầu tư khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) ngày càng tăng và các khoản đầu tư vào năng lượng tái tạo và năng lượng thay thế, Chevron là kiểu công ty có thể tiếp tục phát triển trong nhiều thập kỷ tới ngay cả khi các nền kinh tế chuyển hướng sang các dạng nhiên liệu phát thải carbon thấp hơn.

Chịu cảnh xuống giá vì những lý do sai lầm

Trong số tất cả mã tuyển chọn của Buffett có khả năng vượt qua giai đoạn khó khăn hiện tại (và có thể trong tương lai) của Nasdaq, Bank of America vẫn được ưa chuộng hơn cả.

Ngành kinh doanh ngân hàng luôn có vị thế để gánh chịu được sức ép từ bất cứ cuộc suy thoái nào. Tình trạng yếu kém của nền kinh tế không chỉ kéo tụt lãi suất vay, đầu tư và huy động vốn mà còn có xu hướng gây ra các vấn đề đối với danh mục cho vay của các ngân hàng. Nguyên nhân là bởi các công ty và người tiêu dùng đều phải vật lộn để trả khoản tiền vay khi lợi nhuận hoặc thu nhập cạn kiệt.

Vấn đề là sau khi cổ phiếu Bank of America sụt giảm 16% vào tháng trước và ghi nhận mức giảm hơn 30% so với mức cao đầu năm, phần lớn các vấn đề tiềm ẩn này đã được tính vào giá cổ phiếu. Đợt thoái lui lớn vừa qua cũng làm tăng tỷ suất cổ tức lên 2,7%. Dù các nhà đầu tư đang lo ngại về lực cản từ nền kinh tế có thể làm giảm khả năng thanh toán cổ tức của Bank of America, nhiều chuyên gia trong ngành tỏ ra khá lạc quan. Khoản thanh toán hàng năm cho mỗi cổ phiếu hiện tại là 0,84 đô la chỉ chiếm một phần nhỏ trong số 3,33 đô la/cổ phiếu mà các chuyên gia kỳ vọng ngân hàng sẽ kiếm được trong năm nay. Chưa kể ngân hàng còn đang trong giai đoạn hướng tới mức thu nhập 3,93 đô la/cổ phiếu vào năm tới. Ngay cả khi ngân hàng bỏ lỡ những ước tính nói trên khá xa, Bank of America vẫn còn rất nhiều tiền để trả cổ tức mà vẫn dư ra một chút.

Vì thế rõ ràng vấn đề này không hề đáng ngại. Ngay cả trong thời kỳ khó khăn sắp tới, lãi suất tăng cao đồng nghĩa biên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cho vay của Bank of America cũng sẽ tăng trong tương lai. Điều duy nhất bạn cần làm học theo Buffett và ghi nhớ rằng đây là khoản đầu tư dài hạn.

Hoàng Dương - Theo fool.com