Visa đã xuất sắc vượt qua thách thức kinh tế - Liệu đã đến lúc mua vào cổ phiếu này?

Công ty hàng đầu trong không gian thanh toán kỹ thuật số đã ghi nhật kết quả đánh bại kỳ vọng, vượt qua cả lạm phát và đồng đô la Mỹ mạnh.

Visa (V) và các công ty thanh toán kỹ thuật số khác như Mastercard đã phải vượt qua các vấn đề thuộc mọi thể loại trong vài năm qua – chẳng hạn như đại dịch và sụt giảm mạnh trong chi tiêu tiêu dùng truyền thống đi cùng với nó, chiến tranh ở Châu Âu và lãi suất tăng nhanh ở Mỹ khiến tỷ giá hối đoái cũng tăng theo. Nhưng bất chấp tất cả, Visa đã ghi nhận kết quả vượt kỳ vọng với tăng trưởng doanh thu cực kỳ nhanh chóng.

Visa chắc chắn không bao giờ là công ty công nghệ tài chính tăng trưởng nhanh nhất trên thị trường. Nếu tăng trưởng là thứ duy nhất bạn theo đuổi, hãy tìm nơi khác. Nhưng nếu tăng trưởng ổn định và tỷ lệ sinh lời cao là những gì bạn muốn để xây dựng danh mục đầu tư của mình thì Visa là cổ phiếu dành cho bạn.

Visa đã hoạt động cực kỳ xuất sắc trong mùa xuân năm 2022

Sau mức sụt giảm lớn đáng kể trong năm 2020, doanh thu của Visa đang tăng trở lại. Tuy nhiên, năm 2022 đã đến với một loạt những thách thức mới: công ty đóng cửa hoạt động ở Nga để phản đối cuộc chiến của điện Kremlin với Ukraine, đại dịch COVID-19 tiếp tục diễn ra với các biến thể mới khiến du lịch quốc tế gặp khó khăn và việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất quyết liệt trong nỗ lực chế ngự lạm phát đã có một tác dụng phụ lớn đối với tỷ giá hối đoái.

Về vấn đề cuối cùng kể trên, đồng đô la đã tăng mạnh so với hầu hết các ngoại tệ khác trong thời gian qua. Khi một công ty như Visa mang doanh thu từ nước ngoài về lại nước Mỹ, đồng đô la mạnh hơn sẽ làm giảm giá trị của khoản doanh thu đó.

Bất chấp tất cả những vấn đề này, thu nhập Q3 năm tài chính 2022 của Visa (ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6) vẫn rất ấn tượng. Doanh thu đã tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái lên 7,3 tỷ USD (hoặc tăng 21% trên cơ sở tiền tệ cố định). Nếu loại trừ thêm tác động của việc ngừng kinh doanh tại Nga, doanh thu đã tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù du lịch quốc tế vẫn còn một chặng đường dài mới có thể phục hồi hoàn toàn, khối lượng giao dịch xuyên biên giới của công ty đã tăng nhanh, tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý trước.

Và trong khi các yếu tố kinh tế khác nhau đã khiến một số công ty báo cáo lợi nhuận thấp hơn so với cùng kỳ năm 2021, Visa lại không như vậy. Thu nhập ròng của công ty đã tăng 32% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,4 tỷ USD (biên lợi nhuận ròng tăng lên 46,6%). Thu nhập trên một cổ phiếu tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái, được hỗ trợ bởi các giao dịch mua lại cổ phiếu trị giá đến 9,5 tỷ USD mà công ty đã thực hiện trong năm tài chính 2022 cho đến nay.

Một lựa chọn đầu tư với tăng trưởng ổn định

Visa là một lựa chọn tuyệt vời để cược vào xu hướng chuyển đổi từ tiền giấy sang tiền kỹ thuật số của thế giới, và công ty cũng được hưởng lợi từ sự gia tăng dần dần của giá cả (hoặc lạm phát). Visa là một mô hình trạm thu phí cổ điển, thu lấy một phần lợi nhuận từ tất cả các giao dịch sử dụng hệ thống tiền kỹ thuật số của họ.

Dĩ nhiên công ty vẫn phải đối mặt với toàn bộ phong trào blockchain và tiền điện tử đang sôi sục phía sau. Có nhiều hơn một dự án tiền kỹ thuật số đang muốn ăn miếng bánh của Visa. Nhưng những “cuộc đảo chính” như vậy sẽ cần có thời gian để thành hình.

Trong khi đó, Visa đang nắm giữ (và tiếp tục củng cố) vị trí dẫn đầu khá lớn của mình với tư cách là người hỗ trợ phong trào tiền kỹ thuật số. Một bảng cân đối kế toán với hơn 14 tỷ USD tiền và các khoản tương đương tiền cùng 5,5 tỷ USD các khoản đầu tư ngắn hạn và dài hạn khác (mặc dù có đối trọng là khoản nợ 20,5 tỷ USD) là một pháo đài khó có thể lay chuyển được.

Nếu muốn sở hữu một cổ phiếu fintech có khả năng tăng trưởng nhanh hơn, bạn có những lựa chọn khác ngoài kia. Tuy nhiên, sau báo cáo thu nhập của mình, cổ phiếu Visa đang giao dịch với giá bằng khoảng 30 lần dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất – gần với cận dưới của phạm vi định giá trong thập kỷ qua. Và cổ phiếu cũng có định giá cao hơn mức trung bình vì lý do chính đáng. Với tăng trưởng ổn định trong cả doanh thu và lợi nhuận, Visa có thể tiếp tục là một khoản đầu tư đánh bại thị trường trong thập kỷ tới.

Huân Hà - theo fool