Nóng: Warren Buffett vừa tăng thêm 234% vị thế của mình trong một ngân hàng bị định giá thấp

Nhà tiên tri xứ Omaha đã tăng gấp ba lần vị thế của mình trong ngân hàng trực tuyến đang bị định giá thấp này.

Mỗi quý, các nhà quản lý đầu tư với tài sản hơn 100 triệu USD thực hiện các động thái mua bán cho danh mục đầu tư của họ và báo cáo các khoản nắm giữ trong hồ sơ 13F sau khi quý kết thúc. Các nhà quản lý quỹ luôn thực hiện chỉnh sửa, bổ sung và cắt giảm các khoản nắm giữ cũng như phân bổ lại vốn cho các vị thế mới. Đó là những việc khá bình thường và không có gì quá đặc biệt. Nhưng khi một nhà đầu tư tầm cỡ của Warren Buffett tăng gấp ba lần cổ phần của mình trong một công ty, cộng đồng đầu tư thường sẽ có xu hướng dồn sự chú ý về công ty đó.

Buffett đã mở rộng gấp ba lần vị thế của mình trong cổ phiếu nào?

Và đó chính xác là những gì vừa xảy ra. Theo hồ sơ 13F vừa được công bố cho Q2/2022, Berkshire Hathaway của Buffett đã tăng quy mô vị thế của mình trong Ally Financial (ALLY) thêm 234%. Kết thúc quý, Buffett đã sở hữu 30 triệu cổ phiếu của một trong những ngân hàng trực tuyến hàng đầu nước Mỹ với giá trị hơn 1 tỷ USD.

Buffett từ lâu đã có xu hướng yêu thích các ngân hàng và tổ chức tài chính, đặc biệt là những ngân hàng đang bị định giá thấp. Bank of America đã là một khoản nắm giữ trụ cột trong danh mục đầu tư của Berkshire trong nhiều năm và đồng thời là cổ phiếu được nắm giữ nhiều thứ hai của ông. Berkshire cũng có các vị thế lớn trong US Bancorp, Citigroup và Bank of New York Mellon Corp.

Buffett thích gì ở Ally?

Vậy Buffett thích gì ở Ally? Đầu tiên và quan trọng nhất, ông hẳn phải thích giá trị mình đang nhận được. Cổ phiếu Ally Financial đang giao dịch ở mức giá chỉ bằng năm lần thu nhập, thấp hơn bội số định giá trung bình của thị trường. Công ty cũng giao dịch với hệ số giá trên giá trị sổ sách thấp hơn 1. Giá trên giá trị sổ sách là số liệu chính mà nhiều nhà đầu tư sử dụng để định giá các ngân hàng và các cổ phiếu tài chính khác. Giá trị sổ sách là toàn bộ tài sản của một công ty trừ đi các khoản nợ phải trả. Thước đo giá trên giá trị sổ sách là mức vốn hóa của công ty trên thị trường chứng khoán so với giá trị này. Do đó, trên lý thuyết, một công ty có giá trên giá trị sổ sách dưới 1 đang được giao dịch với giá thấp hơn giá trị ròng của tài sản nếu công ty được thanh lý. Theo quan điểm này, đây rõ ràng là một mức định giá hấp dẫn mang lại cho nhà đầu tư một biên độ an toàn nhất định.

Thêm vào đó, Ally cũng đang tạo ra lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ấn tượng ở mức 18%. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao cho thấy đội ngũ quản lý của công ty rất giỏi tạo ra lợi nhuận từ số vốn mà họ có.

Vì sao hiện tại Ally lại có định giá rẻ như vậy? Cổ phiếu của nhiều ngân hàng hiện đang rẻ vì đây là những công ty hoạt động theo chu kỳ và nhiều nhà đầu tư do dự không muốn sở hữu những cổ phiếu chu kỳ với nguy cơ nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái. Ally cũng phủ sóng trong lĩnh vực cho vay mua ô tô, đây là một điểm khiến nhà đầu tư dè chừng trong môi trường kinh doanh hiện tại. Nhưng Buffett luôn là người “tham lam khi người khác sợ hãi”, và rõ ràng là ông có vẻ thoải mái khi nắm giữ Ally và các ngân hàng khác trong môi trường này. Buffett hiểu rõ hơn ai hết rằng đầu tư là một trò chơi dài hạn, và mua cổ phiếu của các công ty chất lượng với giá chiết khấu khi tâm lý thị trường đang thận trọng không bao giờ là một ý tưởng tồi.

Chương trình hoàn vốn tuyệt vời cho cổ đông

Bên cạnh mức định giá thuận lợi, Ally cũng đang hoàn lại rất nhiều vốn cho cổ đông. Công ty trả cổ tức với tỷ suất khoảng 3,3%. Cho đến nay, họ đã tăng cổ tức trong bảy năm liên tiếp. Và họ cũng đang hoàn lại vốn cho cổ đông với một chương trình mua lại cổ phiếu khổng lồ. Tháng 1 vừa qua, Ally đã thông báo chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 2 tỷ USD, tương đương gần 20% vốn hóa thị trường của công ty. Động thái này gia tăng giá trị cho các cổ đông Ally bằng cách làm giảm đáng kể số lượng cổ phiếu đang lưu hành, giúp tăng thu nhập trên một cổ phiếu. Công ty cũng đã hoàn thành mua lại số cổ phiếu trị giá 2 tỷ USD trong năm 2021. Như vậy, Ally đã chứng minh rằng họ sẵn sàng mua lại hàng loạt cổ phiếu của mình, đây chắc chắn là một đặc điểm hấp dẫn đối với Buffett.

Bạn có nên học theo Buffett và trở thành cổ đông của Ally?

Ngay cả sau các động thái mua mạnh gần đây của Nhà tiên tri xứ Omaha, Ally vẫn là một vị thế khá nhỏ đối với Buffett. Do quy mô khổng lồ của danh mục đầu tư của Berkshire, Ally chỉ chiếm 0,33% tổng số. Tuy nhiên, điều này cũng có nghĩa là Buffett có nhiều dư địa để tiếp tục mở rộng vị thế của mình nếu ông thích kết quả và hiệu suất của Ally. Như chúng ta đã thấy với Occidental Petroleum vào mùa hè này, Buffett có thể hành động nhanh chóng và tích lũy một vị thế lớn. Nhà đầu tư luôn phải tự nghiên cứu và đưa ra quyết định của riêng mình thay vì mù quáng chạy theo một chuyên gia nào đó, ngay cả khi người đó là Buffett. Tuy nhiên, danh mục đầu tư của Berkshire thực sự là một nơi tốt để tìm kiếm nguồn cảm hứng.

Với con dấu chấp thuận của Buffett và biên độ an toàn lớn nhờ mức định giá rẻ của cổ phiếu, Ally có vẻ là một nơi tốt để nhà đầu tư đi theo sự dẫn dắt của Buffett. Xu hướng hoàn vốn cho cổ đông của công ty thông qua cả khoản chi trả cổ tức ngày càng tăng và chương trình mua lại cổ phiếu lớn cũng mang lại lợi ích tích cực cho nhà đầu tư.

Huân Hà - theo fool