Warren Buffett yêu thích cổ phiếu Coca-Cola. Bạn có nên học theo?

Coca-Cola có một thành tích thu nhập và cổ tức tuyệt vời.

Khi nghĩ về nhà đầu tư tỷ phú Warren Buffett, bạn có thể nghĩ đến những thành công trong dài hạn. Ông đã dẫn dắt Berkshire Hathaway tạo ra mức tăng trưởng kép hàng năm lên đến 20% trong hơn nửa thập kỷ. Con số này cao hơn nhiều so với mức tăng 10% của chỉ số S&P 500. Buffett đã làm được điều này bằng cách chọn mua và giữ các công ty có hoạt động kinh doanh vững chắc đang giao dịch ở những mức định giá hợp lý.

Một trong những cổ phiếu yêu thích của Buffett là Coca-Cola (KO). Ông đã mua cổ phiếu lần đầu tiên vào cuối những năm 1980 và đã giữ vững vị thế của mình kể từ đó. Trên thực tế, Coca-Cola đang là khoản nắm giữ lớn thứ ba trong danh mục đầu tư cổ phiếu của Berkshire Hathaway.

Vậy, bạn có nên đi theo bước chân của Buffett và thêm ông lớn đồ uống này vào danh mục đầu tư của mình không?

Một danh mục đầu tư đa dạng

Coca-Cola là công ty nước giải khát không cồn lớn nhất thế giới với các sản phẩm được bán tại hơn 200 quốc gia. Nói về sản phẩm, công ty có một danh mục đa dạng bao gồm đồ uống có ga, nước tinh khiết, cà phê và trà, cũng như thức uống dinh dưỡng và một số danh mục khác. Bạn sẽ nhận ra các thương hiệu của công ty như Sprite, Costa coffee và Minute Maid.

Bất chấp hiện diện trải rộng của Coca-Cola trên toàn thế giới, công ty vẫn nhìn thấy những cơ hội tăng trưởng lớn đáng kể. Khoảng 80% dân số thế giới sống ở các quốc gia đang phát triển và mới nổi. Và ở đó, đồ uống thương mại chỉ mới chiếm 30% lượng đồ uống được tiêu thụ. Coca-Cola chỉ có 6% thị phần. Vì vậy, chắc chắn công ty vẫn còn nhiều dư địa để phát triển tại các khu vực địa lý này theo thời gian.

Trong những năm gần đây, Coca-Cola đã mang lại hiệu quả tài chính rất tốt. Thu nhập và các chỉ số chính như dòng tiền tự do và tỷ suất sinh lợi trên vốn đầu tư đều tăng lên. Và giá cổ phiếu cũng đã tăng theo đó.

<chart>

Thay đổi của dòng tiền tự do, tỷ suất sinh lợi trên vốn đầu tư, thu nhập ròng, doanh thu và giá cổ phiếu Coca-Cola. Dữ liệu: Ycharts

Buffett cũng biết một cổ phiếu trả cổ tức tốt khi ông ấy nhìn thấy nó. Và Coca-Cola đã lọt vào mắt xanh của ông trên phương diện này. Công ty hiện đã là Vua Cổ tức. Điều đó có nghĩa là họ đã tăng cổ tức trong ít nhất 50 năm liên tiếp.

Tại sao thành tích đó lại quan trọng đối với chúng ta nếu chúng ta mua cổ phiếu vào lúc này? Bởi vì nó cho thấy cổ tức là một ưu tiên quan trọng đối với Coca-Cola, ngụ ý công ty có thể tiếp tục duy trì chính sách tăng cổ tức này trong tương lai.

Đối với bản thân cổ tức, Coca-Cola trả 1,76 USD/cổ phiếu với tỷ suất 3,23%. Tỷ suất này cao hơn mức trung bình của lĩnh vực đồ uống không cồn là 2,52%, theo nghiên cứu của Trường Kinh doanh NYU Stern.

Chiến lược đầu tư của bạn

Tất cả những điều này nghe có vẻ tuyệt vời. Vậy, bạn có nên yêu thích Coca-Cola giống như Warren Buffett không? Câu trả lời phụ thuộc vào chiến lược đầu tư của bạn.

Quay trở lại với ý tưởng về tăng trưởng, đúng là Coca-Cola có rất nhiều cơ hội trong tương lai. Đơn cử, công ty đã đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu hữu cơ dài hạn khoảng 4% đến 6%. Tuy nhiên, nhà đầu tư nào đang tìm kiếm một công ty tăng trưởng cao sẽ nhận được kết quả tốt hơn nếu xem xét các lựa chọn khác. Nhiều công ty trong nhiều lĩnh vực đang mang lại triển vọng tăng trưởng hai con số. Do đó, các công ty này có thể đánh bại Coca-Cola trên phương diện hiệu suất cổ phiếu.

Mặc dù vậy, Coca-Cola có thể là lựa chọn phù hợp cho những nhà đầu tư thận trọng hơn – những nhà đầu tư đang tìm kiếm tăng trưởng ổn định, cổ tức và tăng trưởng giá cổ phiếu ổn định trong tương lai.

Nhưng định giá ngày nay thì sao? Thu nhập của Coca-Cola đã sụt giảm vào năm 2017 khi họ từ bỏ hoạt động đóng chai của mình, khiến định giá cổ phiếu bị thu hẹp tại thời điểm đó.

Từ năm 2017 đến nay, hệ số giá trên thu nhập của công ty đã không thay đổi đáng kể. Vì vậy, ở thời điểm hiện tại, có vẻ như cổ phiếu đang có giá hợp lý xét đến thành tích và triển vọng của Coca-Cola.

Và điều này có nghĩa là nhà đầu tư nào đang tìm kiếm sự an toàn và một số tăng trưởng có thể sẽ muốn làm theo Buffett thu vào tay cổ phiếu Coca-Cola và nắm giữ mãi mãi.

Huân Hà - theo fool