Airbus SE: triển vọng tài chính dẫn dắt hiệu suất giá ngày một tăng

Hầu hết các nhà đầu tư đều biết rằng cổ phiếu Airbus (EPA:AIR) đã tăng đáng kể 10% trong ba tháng qua. Với hiệu suất ấn tượng này, chúng ta hãy cùng nghiên cứu kỹ hơn các chỉ số tài chính của công ty. Nguyên nhân là bởi tình hình sức khỏe tài chính của công ty trong dài hạn thường quyết định kết quả thị trường. Trong bài viết này, chúng ta hãy cùng tập trung vào ROE của Airbus.

ROE hoặc lợi tức trên vốn chủ sở hữu là một công cụ hữu ích để đánh giá mức độ tạo lợi nhuận hiệu quả của một công ty từ khoản đầu tư mà công ty nhận được từ các cổ đông. Nói một cách đơn giản hơn, chỉ số này đo lường khả năng sinh lời của một công ty từ vốn chủ sở hữu của cổ đông.

Nguồn: Shutterstock

Làm sao để tính toán lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu?

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có thể được tính bằng cách sử dụng công thức:

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận ròng (từ hoạt động liên tục) ÷ Vốn chủ sở hữu

Vậy dựa trên công thức trên, ROE của Airbus là:

32% = 4,1 tỷ euro ÷ 13 tỷ euro (Dựa trên dữ liệu 12 tháng gần nhất tính đến tháng 12 năm 2022).

'Lợi nhuận' là số tiền kiếm được sau thuế trong mười hai tháng qua. Hay bạn có thể hiểu như sau: với mỗi 1 euro giá trị vốn chủ sở hữu, công ty có thể kiếm được 0,32 euro lợi nhuận.

Tại sao ROE lại quan trọng đối với tăng trưởng thu nhập?

Cho đến nay, chúng ta đã biết rằng ROE là thước đo khả năng sinh lời của một công ty. Dựa trên số lợi nhuận mà công ty chọn để tái đầu tư hoặc "giữ lại", chúng ta có thể đánh giá khả năng tạo ra lợi nhuận trong tương lai của công ty. Nói chung, nếu các yếu tố khác không đổi, các công ty có tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu và tỷ lệ giữ lại lợi nhuận cao đồng nghĩa sẽ có tốc độ tăng trưởng cao hơn các công ty không có các thuộc tính này.

Tăng trưởng thu nhập và ROE 32% của Airbus

Thứ nhất, phải thừa nhận rằng Airbus có ROE cao đáng kể. Thứ hai, ngay cả khi so với mức trung bình ngành là 12%, ROE của công ty vẫn khá ấn tượng. Đây có lẽ là nền móng cho mức tăng trưởng thu nhập ròng 11% vừa phải của Airbus trong 5 năm qua.

Bước tiếp theo, chúng ta sẽ so sánh mức tăng trưởng thu nhập ròng của Airbus với ngành. Điểm thú vị nằm ở chỗ mức tăng trưởng của công ty cao hơn mức tăng trưởng trung bình của ngành là 3,4%.

Tăng trưởng thu nhập trong quá khứ của AIR (ngày 18 tháng 4 năm 2023)

Tăng trưởng thu nhập là một yếu tố đóng vai trò lớn trong việc định giá cổ phiếu. Điều các nhà đầu tư cần xác định tiếp theo là liệu mức tăng trưởng thu nhập dự kiến này đã được tính vào giá cổ phiếu hay chưa. Nếu làm được như vậy, các nhà đầu tư có thể dự đoán tương lai của cổ phiếu có vẻ hứa hẹn hay đáng ngại.

Airbus có sử dụng hiệu quả phần lợi nhuận giữ lại của mình không?

Airbus có tỷ lệ xuất chi trung bình trong ba năm là 28%, điều này ngụ ý hãng giữ lại 72% lợi nhuận còn lại. Điều này cho thấy công ty vẫn đủ khả năng chi trả cổ tức và còn dư địa để tiếp tục nâng cao các khoản chi trả này. Đây cũng là dấu hiệu cho thấy ban giám đốc đang tái đầu tư thu nhập một cách hiệu quả.

Hơn nữa, Airbus quyết tâm tiếp tục chia sẻ lợi nhuận của mình với các cổ đông, một truyền thống đã được công ty duy trì trong ít nhất 10 năm. Một số chuyên gia dự kiến tỷ lệ xuất chi trong tương lai của công ty có thể tăng lên 36% trong ba năm tới. Tuy tỷ lệ chi trả được kỳ vọng sẽ tăng cao hơn nhưng ROE của công ty dự kiến sẽ không thay đổi quá nhiều.

Kết luận

Tóm lại, hiệu suất của Airbus được duy trì khá tốt. Đặc biệt, công ty đang tái đầu tư mạnh mẽ vào hoạt động kinh doanh của mình và sở hữu tỷ lệ hoàn vốn cao. Vì thế chẳng có gì ngạc nhiên khi công ty có thể liên tục tăng các khoản cổ tức một cách ấn tượng. Từ các phân tích nói trên, các nhà đầu tư hoàn toàn có thể yên tâm về động lực tăng thu nhập của công ty trong thời gian tới.

Hoàng Dương – Theo Simply Wall Street