Vàng có thể chạm ngưỡng 3.000 USD trong năm 2023

Liệu 2023 có phải là năm kim loại quý sẽ chạm mức giá 3.000 USD/ounce?

Chiến lược gia về hàng hóa Ole Hansen tại Saxo Bank cho rằng, giá vàng giao ngay có thể vượt 3.000 USD/ounce vào năm 2023 một khi thị trường nhận ra rằng lạm phát toàn cầu vẫn “nóng” bất chấp các biện pháp thắt chặt tiền tệ của các ngân hàng trung ương.

Vị chiến lược gia này chỉ ra 3 yếu tố thúc đẩy giá vàng có thể đạt mức cao kỷ lục mới trong năm nay.

Thứ nhất, “tâm lý chiến tranh kinh tế” ngày càng tăng. Điều này có thể cản trở các ngân hàng trung ương nắm giữ dự trữ ngoại hối, mà thay vào đó sẽ chuyển sang vàng.

Thứ hai, các chính phủ sẽ tiếp tục tăng cường ngân sách cho các dự án tham vọng như chuyển đổi năng lượng.

Thứ ba, khả năng kinh tế toàn cầu suy thoái trong năm 2023 khiến các ngân hàng trung ương phải bơm thêm thanh khoản vào thị trường.

Mặc dù ông Hansen đã nói những nhận xét này của mình không mang tính dự báo mà chỉ là suy nghĩ cá nhân của mình mình, nhưng có vẻ như nó vẫn đáng để xem xét. Rất có thể vàng sẽ chạm mức giá 3.000 USD trong thời gian còn lại của năm nay, nếu xét tới tất cả những lý do được đề cập ở trên.

Các ngân hàng trung ương tăng cường mua vàng

Hansen đã đúng khi nói tới việc các ngân hàng trung ương đang tăng cường tích lũy vàng như một tài sản dự trữ. Các quan chức tài chính, quan chức ngân hàng trung ương liên tục nói về tiền pháp định, thế nhưng thực tế là các ngân hàng trung ương hiện đang mua vàng với tốc độ nhanh nhất trong lịch sử.

Chỉ tính riêng trong quý III năm 2022, lượng mua ròng của các ngân hàng trung ương thế giới chính thức đạt khoảng 400 tấn, tương đương khoảng 20 tỷ USD, mức cao nhất trong hơn nửa thế kỷ. Trong đó, Thổ Nhĩ Kỳ là nước mua vàng lớn nhất, tiếp đó là Uzbekistan và Ấn Độ.

Đầu tháng 12 năm ngoái, Ngân hàng trung ương Trung Quốc cũng tiết lộ, trong tháng 11 họ đã mua 32 tấn vàng, trị giá 1,8 tỷ USD, nâng lượng nắm giữ lên 1.980 tấn.

Mặc dù là tổ chức nắm giữ vàng lớn thứ 6 thế giới, không tính Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), Trung Quốc vẫn còn một chặng đường khá dài nếu muốn đa dạng hóa khỏi đồng USD theo đúng nghĩa. Theo dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới, hiện kim loại quý mới chỉ chiếm 3,2% trong tổng dự trữ của Trung Quốc, quá ít so với mức 65,9% của Mỹ - quốc gia nắm dự trữ vàng lớn nhất thế giới với hơn 8.133 tấn.

Đây là một tín hiệu tích cực cho giá vàng, vì nhiều khả năng Trung Quốc sẽ mua nhiều vàng hơn trong những tháng tới.

Rủi ro thắt chặt quá mức và nguy cơ suy thoái

Với tình trạng lạm phát dai dẳng có vẻ sẽ tiếp tục kéo dài sang năm tới, một cuộc suy thoái nhỏ đến vừa phải ngày càng có nhiều khả năng xảy ra. Có nguy cơ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) sẽ thắt chặt tiền tệ quá mức và điều này có tác động kinh tế vĩ mô mạnh mẽ đối với vàng.

Một chỉ báo mà các nhà đầu tư nên theo dõi là mức chênh lệch giữa lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm và lãi suất trái phiếu kho bạc 2 năm. Trong (ít nhất) 40 năm qua, mọi cuộc suy thoái đều xảy ra trước sự đảo ngược đường cong lợi suất. Tại thời điểm viết bài, đường cong lợi suất bị đảo ngược ở mức lớn nhất trong hơn 40 năm qua, cho thấy một cuộc suy thoái gần như chắc chắn sẽ xảy ra. Câu hỏi lúc này không phải là suy thoái có xảy ra hay không, mà là khi nào nó xảy ra.

Những ngày gần đây, hầu hết ngân hàng và cơ quan xếp hạng đã cắt giảm dự báo tăng trưởng toàn cầu trong năm 2023 khi nhận định lạm phát vẫn còn cao và khả năng thắt chặt tiền tệ mạnh hơn. Mua và nắm giữ vàng lúc này có vẻ là một lựa chọn đầu tư thông minh. Hãy nhớ, vào 5 trong số 7 cuộc suy thoái gần đây nhất, vàng đã mang lại lợi nhuận tích cực, cung cấp sự bảo vệ cho các nhà đầu tư.

Vàng đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá?

Về mặt kỹ thuật, vàng hiện đang bắt đầu phát đi các tín hiệu tích cực. Vào cuối năm 2022, kim loại quý này đã đột phá lên trên các đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, đồng thời thử nghiệm ngưỡng 1.800 USD/ounce.

Giá vàng đã kết thúc năm với mức giảm 1,75%. Tuy nhiên, nó vẫn hoạt động tốt hơn nhiều so với một số tài sản truyền thống khác, ví dụ như S&P 500 đã sụt giảm 17% trong cùng kỳ.

Tuy nhiên, mọi thứ không phải lúc nào cũng dễ dàng. Lượng nắm giữ trong tất cả các quỹ ETF vàng được đảm bảo bằng vàng đã giảm trong bảy tháng liên tiếp tính tới cuối tháng 11 năm 2022. Tuy nhiên, mức giảm đã chững lại khi giá vàng bắt đầu tăng cao hơn.

Một đợt tăng giá của vàng, có thể lên tới ngưỡng 3.000 USD như ông Ole Hansen dự đoán, cũng sẽ tác động tích cực tới cổ phiếu của các công ty khai thác vàng. Cổ phiếu của các công ty này dễ biến động hơn nhiều so với giá của kim loại quý. Tuy nhiên, lịch sử cho thấy, thường thì khi giá vàng tăng vọt, cổ phiếu của các công ty khai thác vàng cũng tăng cao hơn, và ngược lại.

Đỗ Hiền - theo forbes