Có nên mua bán cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền?

Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày được sử dụng để xác định quyền lợi mà nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu có được. Trong thời gian này, nhà đầu tư cần hiểu rõ ý nghĩa và mục đích của ngày giao dịch không hưởng quyền để đưa ra các quyết định đầu tư chính xác. Việc nắm bắt thông tin về ngày này giúp nhà đầu tư định giá chính xác các cổ phiếu, quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận trong quá trình giao dịch.

Ngày giao dịch không hưởng quyền là gì?

Ngày giao dịch không hưởng quyền (GDKHQ) là ngày mà nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu, nhưng không được hưởng các quyền liên quan đến cổ phiếu đó. Các quyền này bao gồm quyền nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, quyền tham gia các đại hội đồng cổ đông, và các quyền khác. 

Ngày GDKHQ được sử dụng để chốt danh sách cổ đông hiện tại của công ty, đảm bảo rằng chỉ những cổ đông đăng ký sở hữu cổ phiếu trước ngày GDKHQ mới có quyền hưởng các quyền lợi liên quan sau này. Điều này giúp công ty và các cổ đông có thông tin chính xác về cổ đông và quyền lợi của họ trong việc quản lý và phân phối lợi nhuận.

Trong trường hợp giao dịch chứng khoán có thời hạn thanh toán là T+3, nghĩa là nhà đầu tư mua cổ phiếu trong khoảng thời gian 2 ngày trước ngày đăng ký sở hữu, thì họ sẽ không có tên trong danh sách cổ đông và không được hưởng quyền liên quan đến cổ phiếu đó. 

Lý do là trong thời gian này, giao dịch chưa được thanh toán và việc xác định danh sách cổ đông chỉ xảy ra sau khi giao dịch hoàn tất và cổ phiếu được chuyển đến tài khoản của nhà đầu tư. Vì vậy, các ngày T+3, T+2 và T+1 sẽ được coi là ngày không hưởng quyền, và nhà đầu tư mua cổ phiếu trong khoảng thời gian này sẽ không tham gia vào quyền lợi của cổ đông trong thời gian tới.

Các thuật ngữ liên quan đến ngày giao dịch không hưởng quyền

Ngày đăng ký cuối cùng là gì?

Ngày đăng ký cuối cùng được coi là ngày chốt danh sách cổ đông, là ngày mà công ty xác định danh sách những cổ đông sở hữu cổ phiếu của họ để xác định quyền lợi và phân chia các quyền cổ đông.

Những nhà đầu tư mua cổ phiếu trước ngày GDKHQ sẽ được xem là cổ đông có tên trong danh sách và được hưởng quyền tương ứng. Điều này có nghĩa là họ có quyền tham gia vào các quyết định của công ty, nhận cổ tức, tham gia các đại hội đồng cổ đông và nhận các quyền khác mà cổ đông được hưởng.

Nếu nhà đầu tư mua cổ phiếu vào ngày GDKHQ hoặc sau ngày đăng ký cuối cùng, họ sẽ không có tên trong danh sách cổ đông và sẽ không được hưởng quyền lợi cổ đông như quyền nhận cổ tức, quyền tham gia các đại hội đồng cổ đông và các quyền khác.

Việc phân biệt rõ ràng giữa ngày giao dịch không hưởng quyền và ngày đăng ký cuối cùng là rất quan trọng để đảm bảo nhà đầu tư hiểu và thực hiện giao dịch một cách chính xác. Tránh nhầm lẫn giữa hai ngày này sẽ giúp nhà đầu tư tránh mất quyền lợi cổ đông không cần thiết.

>>> Có thể bạn quan tâm: Dow Jones là gì? Cách xem và đầu tư vào chỉ số Dow Jones

Ngày thanh toán là gì?

Ngày thanh toán là ngày mà cổ tức được trả cho các cổ đông tương ứng với số cổ phần họ sở hữu. Ngày thanh toán thường xảy ra sau ngày giao dịch không hưởng quyền và ngày đăng ký cuối cùng.

Quá trình nhận cổ tức chứng khoán là một vấn đề quan trọng, nhà đầu tư cần quan tâm khi bắt đầu tham gia vào thị trường chứng khoán. Để hiểu rõ hơn về cách nhận cổ tức và quyền lợi cổ đông liên quan, bạn có thể đọc thêm các thông tin chi tiết trong bài viết mà bạn đã đề cập.

Mua cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền có thể có những lợi ích và chiến lược đầu tư riêng. Một số nhà đầu tư chọn mua cổ phiếu vào ngày này vì giá thường có xu hướng điều chỉnh xuống, tạo ra cơ hội mua vào với giá thấp hơn so với ngày hưởng quyền.

Khi mua cổ phiếu tại ngày GDKHQ, nhà đầu tư cần chấp nhận việc không được hưởng đầy đủ quyền lợi cổ đông như cổ tức. Điều này có thể được bù đắp bằng giá chia cổ tức không chênh lệch quá nhiều so với ngày hưởng quyền bình thường.

Ngày chốt quyền là gì?

Ngày chốt quyền là ngày mà danh sách các cổ đông được xác định và quyền lợi của họ, bao gồm quyền nhận cổ tức và quyền tham gia mua cổ phiếu phát hành thêm, sẽ được thực hiện. Thời gian thanh toán cổ tức thông thường là vào lúc 16h30 chiều ngày T+2, có nghĩa là sau thời điểm này, nhà đầu tư có tên trong danh sách sở hữu chứng khoán và sẽ sở hữu các quyền tương ứng. 

Để ý là ngày T+3 mới có thể thực hiện việc bán cổ phiếu sau khi cổ phiếu đã trở về từ ngày chốt danh sách, không tính ngày thứ Bảy, Chủ nhật và các ngày nghỉ lễ. Qua việc hiểu rõ về các ngày giao dịch liên quan, nhà đầu tư sẽ có khả năng quản lý và tận dụng các quyền lợi của mình trong quá trình giao dịch chứng khoán.

Ưu, nhược điểm khi mua bán cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền

Ưu điểm

Khi nhà đầu tư chọn mua cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền, họ có thể tận dụng những lợi ích sau:

• Giá cổ phiếu thường có xu hướng giảm và thấp hơn vào GDKHQ. Tuy nhiên, điều này xảy ra ít hơn vì nhu cầu mua sẽ không cao trong ngày này.
• Nhà đầu tư có thể chủ động về cổ phiếu không được hưởng quyền. Điều này có nghĩa là họ có thể mua hoặc bán cổ phiếu ngay khi chứng khoán được chuyển vào tài khoản của họ vào ngày này. Tuy nhiên, đối với cổ phiếu hưởng quyền, nhà đầu tư phải chờ một thời gian nhất định để có thể bán ra.

Như vậy, việc mua cổ phiếu vào ngày GDKHQ đòi hỏi sự chủ động và hiểu rõ về quyền lợi và rủi ro liên quan. Điều quan trọng là nhà đầu tư cần có kế hoạch đầu tư rõ ràng và đánh giá kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định mua vào ngày này.

Nhược điểm

Trong ngày giao dịch không hưởng quyền, giá cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm yếu/mạnh mà không thể được dự đoán trước. Điều này phụ thuộc vào nhiều yếu tố như tâm lý thị trường, thông tin mới, hoạt động mua bán của các nhà đầu tư khác và tình hình kinh tế chung. Việc giá cổ phiếu có thể biến động mạnh trong GDKHQ tạo ra nhiều rủi ro lớn nếu không tìm hiểu kỹ.

Giá cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền

Mua cổ phiếu trong ngày giao dịch được hưởng quyền là lựa chọn phổ biến của nhiều nhà đầu tư. Lý do chính là để nhận được quyền lợi cổ tức khi công ty chia cổ tức. Ở trường hợp này, nhà đầu tư sẽ có quyền nhận cổ tức tương ứng với số cổ phiếu mà họ nắm giữ.

Tuy nhiên, cũng có một số nhà đầu tư quyết định mua cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền, và điều này cũng có thể là quyết định hợp lý. Vào ngày này, giá cổ phiếu thường thấp hơn so với ngày hưởng quyền.

Những nhà đầu tư này có thể tận dụng việc mua cổ phiếu với giá thấp, và sau đó khi cổ tức được chia, giá cổ phiếu không chênh lệch quá nhiều. Điều này có thể tạo ra lợi nhuận nhanh chóng hoặc cơ hội mua cổ phiếu với giá hấp dẫn.

Giá tham chiếu trong ngày không hưởng quyền được tính theo công thức sau:

Trong đó:

• Ptc là giá tham chiếu trong ngày không hưởng các quyền.
• PRt-1 là giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất trước ngày không hưởng quyền.
• I1, I2, I3 là tỷ lệ vốn tăng do thưởng bằng cổ phiếu, tỷ lệ vốn tăng do trả cổ tức bằng cổ phiếu và tỷ lệ vốn tăng từ nguồn vốn chủ sở hữu.
• TTHcp là giá trị tiền thưởng bằng cổ phiếu.
• Divcp là giá trị cổ tức bằng cổ phiếu.
• TTHt là giá trị tiền thưởng bằng tiền.
• Divt là giá trị cổ tức bằng tiền.
• Pr1 là giá cổ phiếu bán cho người có quyền mua cổ phiếu.
• Pr2 là giá cổ phiếu tính cho người được thưởng bằng cổ phiếu.
• Pr3 là giá cổ phiếu tính cho người được nhận cổ tức bằng cổ phiếu. 

Lưu ý khi mua bán cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền

Bán cổ phiếu ngày giao dịch không hưởng quyền có nhận được cổ tức?

Khi nhà đầu tư nhận được thông báo rằng số cổ phiếu đang sở hữu sẽ được chia cổ tức bằng tiền mặt. Phần giá của cổ phiếu trong ngày giao dịch sẽ được điều chỉnh giảm tương ứng với số tiền cổ tức được chia.

Do đó, khi vào ngày Ex-Dividend, nhà đầu tư có thể quyết định bán cổ phiếu mà họ đang nắm giữ. Sau đó, khi ngày chia cổ tức đến, nhà đầu tư vẫn sẽ nhận được khoản tiền cổ tức theo quy định ban đầu, không phụ thuộc vào việc họ đã bán cổ phiếu hay không.

Điều này có nghĩa là khi nhà đầu tư bán cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền, họ vẫn có quyền nhận được cổ tức theo số cổ phiếu mà họ đã sở hữu trước khi bán. Nhưng người mua cổ phiếu mới sau GDKHQ sẽ không được hưởng cổ tức.

Nên mua chứng khoán trước hay sau ngày giao dịch không hưởng quyền? 

Khi mua cổ phiếu trước GDKHQ, bạn sẽ được coi là có quyền lợi nhận cổ tức từ doanh nghiệp phát hành cổ phiếu. Tuy nhiên, giá cổ phiếu thường sẽ tăng cao do nhu cầu mua của nhiều nhà đầu tư trong thời gian này.

Đồng thời, giá cổ phiếu sau Ex-Dividend sẽ điều chỉnh giảm để phản ánh số tiền cổ tức đã được chia cho nhà đầu tư. Vì vậy, nếu bạn lựa chọn mua cổ phiếu vào thời điểm này, có thể sẽ không được lợi lớn vì giá cổ phiếu có thể giảm sau khi chia cổ tức.

Với các doanh nghiệp chia cổ tức bằng cổ phiếu, việc bán cổ phiếu sau khi đã hoàn tất việc chia cổ tức có thể không có lợi, vì sau ngày không hưởng quyền, cổ phiếu mà bạn đã mua sẽ trở thành cổ phiếu thông thường và không bị ràng buộc gì trong việc mua bán.

Tuy nhiên, mua cổ phiếu sau ngày không hưởng quyền có lợi thế vì giá cổ phiếu thường có xu hướng giảm xuống, đặc biệt khi có chia cổ tức bằng cổ phiếu, giá sẽ giảm mạnh hơn để cân bằng với số lượng cổ phiếu lưu hành trên thị trường.

Mua chứng khoán nào vào ngày giao dịch không hưởng quyền?

Khi quan tâm đến việc mua cổ phiếu vào ngày không hưởng quyền, cần có quy trình định giá và nghiên cứu kỹ lưỡng để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý. Việc chạy đua với các cổ phiếu quá mạnh có thể gây rủi ro, đặc biệt khi giá cổ phiếu đã tăng cao. Sau ngày chia cổ tức, giá cổ phiếu có thể giảm, và nếu bạn đã mua ở mức giá cao, có thể gặp rủi ro thua lỗ khi giá trị cổ phiếu giảm.

Trong việc lựa chọn cổ phiếu, nên tìm đến các cổ phiếu được định giá thấp hoặc gần bằng giá trị thực của doanh nghiệp. Điều này sẽ cung cấp lợi thế cho đầu tư lâu dài. Thay vì tập trung vào những cổ phiếu đang tăng giá hoặc có giá cao hơn giá trị thực của nó, nên tìm hiểu về các cổ phiếu có tiềm năng, triển vọng tốt và định giá hợp lý.

Kết luận

Ngày giao dịch không hưởng quyền là một thời điểm quan trọng trong thị trường chứng khoán. Nắm bắt được ý nghĩa và đặc điểm của ngày này sẽ giúp nhà đầu tư xác định thời điểm phù hợp để mua bán cổ phiếu, nhận quyền lợi cổ tức và tạo ra lợi nhuận trong chiến lược đầu tư của mình.