Chiến lược Iron Condor trên thị trường quyền chọn Bitcoin

Bitcoin đang tiếp tục giao dịch bên trong một phạm vi rộng, mang lại cơ hội cho các nhà giao dịch quyền chọn sử dụng chiến lược Iron Condor.

Lần cuối cùng Bitcoin giao dịch trên ngưỡng 50.000 USD là ngày 27/12/2021. Bốn tháng đã trôi qua, và các nhà giao dịch vẫn đang rất lạc quan rằng lạm phát đã chạm ngưỡng cần thiết để kích hoạt việc chấp nhận tiền kỹ thuật số.

Về lý thuyết, mức lạm phát 8,5% tại Mỹ có nghĩa là cứ sau 5 năm, giá cả sẽ tăng 50%. Điều này về cơ bản biến 100 USD thành 66 USD khi sức mua của USD giảm 33%.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) thuộc Cục Dự trữ Liên bang (FED) hôm 4/5 đã thông báo nâng mức lãi suất lên 50 điểm cơ bản, đồng thời công bố sẽ thực hiện chương trình thu hẹp bảng cân đối kế toán trị giá 9 nghìn tỷ USD của mình từ tháng 6 tới. Như vậy, thay vì hỗ trợ thị trường nợ và thế chấp, ngân hàng trung ương Mỹ có thể sẽ bán số tài sản này trị giá 95 tỷ USD mỗi tháng này.

Hậu quả có thể rất nghiêm trọng và các thị trường rủi ro đã lường trước được kịch bản này. Chẳng hạn, chỉ số thị trường chứng khoán vốn hóa trung bình Rusell 2000 giảm 16,5% tính đến thời điểm hiện tại vào năm 2022. Tương tự, chỉ số MSCI Trung Quốc hiện đang phải đối mặt với mức điều chỉnh 20% từ đầu năm đến nay.

Không có cách nào để nhận biết tác nhân nào sẽ kích hoạt một đợt tăng giá cho Bitcoin, nhưng báo cáo của Glassnode vào ngày 18/4 đã phát hiện “một lượng lớn nguồn cung” đang tích lũy trong khoảng 38.000 USD – 45.000 USD. Đối với các nhà giao dịch tin rằng Bitcoin sẽ đạt mức giá 50.000 USD vào tháng 7, có một chiến lược quyền chọn rủi ro thấp, có thể được sử dụng để đặt cược vào đà tăng của Bitcoin.

Sử dụng chiến lược Iron Condor để giới hạn thua lỗ

Theo sau cá voi và các nhà đầu tư lớn thường giúp nhà giao dịch đạt được lợi nhuận, nhưng hầu hết các nhà giao dịch đang tìm cách để tối đa hóa lợi nhuận, đồng thời hạn chế thua lỗ. Việc sử dụng chiến lược Iron Condor trên thị trường quyền chọn sẽ giúp tối đa hóa lợi nhuận khi giá Bitcoin đạt gần 50.000 USD vào tháng 7 bằng cách giới hạn thua lỗ dưới ngưỡng 38.000 USD.

Quyền chọn mua (call) cung cấp cho người mua quyền có được tài sản ở mức giá cố định trong tương lai và người mua trả một khoản phí trả trước được gọi là phí bảo hiểm cho đặc quyền này.

Ngược lại, quyền chọn bán (put) cung cấp cho người mua đặc quyền bán tài sản ở mức giá cố định trong tương lai – một chiến lược bảo vệ khi giá giảm. Trong khi đó, việc bán công cụ này cung cấp khả năng tiếp xúc với thị trường tăng giá.

Chiến lược Iron Condor bao gồm bán cả quyền chọn mua và bán với cùng một mức giá và ngày hết hạn. Như ở biểu đồ trên đã cho thấy lợi nhuận của chiến lược Iron Condor khi sử dụng các quyền chọn Bitcoin hết hạn vào ngày 29/7.

Khu vực lợi nhuận nằm trong khoảng 40.500 USD đến 60.500 USD

Để bắt đầu giao dịch, nhà đầu tư cần Short 1 hợp đồng quyền chọn mua ở mức giá 44.000 USD và 1,4 hợp đồng khác của quyền chọn bán tại mức giá 44.000 USD. Sau đó, người mua cần lặp lại quy trình này đối với các quyền chọn ở mức giá 50.000 USD với cùng tháng hết hạn.

Để bảo vệ khỏi tình huống giá giảm, nhà đầu tư nên mua 3,46 hợp đồng quyền chọn mua tại mức giá 38.000 USD. Cuối cùng, là mua 1,3 hợp đồng quyền chọn mua tại mức giá 70.000 USD để hạn chế thua lỗ trên mức này.

Chiến lược này mang lại lợi nhuận ròng nếu Bitcoin giao dịch trong khoảng 40.500 USD cho đến USD 60.500 vào ngày 29/7. Lợi nhuận ròng đạt đỉnh 0,33 Bitcoin ở mức 50.000 USD và trên 0,21 Bitcoin khi giá đồng tiền số này giao dịch trong khoảng từ 43.200 USD đến  53.400 USD.

Trong khi đó, mức lỗ tối đa là 0,21 Bitcoin nếu vào ngày 29/7, giá Bitcoin giao dịch dưới 38.000 USD hoặc trên 70.000 USD.

Đỗ Hiền - Theo cointelegraph.com