Alphabet là lựa chọn đầu tư tuyệt vời trong những thời điểm bất ổn vì lý do này

Ông lớn công nghệ Alphabet có thể là nơi trú ẩn an toàn cho nhà đầu tư trong những thời điểm không chắc chắn như hiện nay.

Tương lai không chắc chắn của nền kinh tế đối mặt với những động thái tăng lãi suất quyết liệt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, lạm phát cao kỷ lục, sự dai dẳng của COVID-19 và xung đột địa chính trị đã làm chao đảo thị trường chứng khoán theo những cách chưa từng thấy kể từ sau cuộc Đại suy thoái. Do đó, nhiều nhà đầu tư có thể đang tự hỏi liệu có công ty nào đáng để bỏ tiền vào trong thời điểm ảm đạm này hay không.

Dưới đây là một vài lý do tại sao Alphabet (GOOGL) (GOOG) là một trong những công ty tốt nhất để đầu tư trong môi trường thị trường bất ổn hiện tại.

Hoạt động kinh doanh của Alphabet rất bền bỉ

Gần đây, Snap đã khiến thị trường hoảng loạn với một báo cáo thu nhập khủng khiếp cho thấy một sự sụt giảm nghiêm trọng trong tăng trưởng. Công ty lý giải sụt giảm đó là do những thách thức kinh tế vĩ mô và thay đổi trong chính sách quyền riêng tư của Apple làm tổn hại đến hoạt động kinh doanh quảng cáo của Snap. Kết quả của bình luận này là nhiều cổ phiếu quảng cáo trực tuyến – bao gồm cả Alphabet – đã rơi điểm do nhà đầu tư quan ngại về tăng trưởng chậm hơn của lĩnh vực quảng cáo và ảnh hưởng nghiêm trọng của những thay đổi Apple đang tiến hành.

Tuy nhiên, Alphabet có một hoạt động kinh doanh bền bỉ hơn nhiều so với Snap và các công ty mạng xã hội khác.

Đầu tiên, mặc dù nhu cầu quảng cáo có thể sụt giảm khi kinh tế suy thoái, một bài học nhiều nhà quảng cáo đã rút ra được từ những cuộc suy thoái trong quá khứ là cắt giảm ngân sách quảng cáo có thể gây hại trong dài hạn. Do đó, nhiều công ty sẽ tiếp tục quảng cáo nhưng sẽ tập trung vào những kênh tạo ra tỷ suất hoàn vốn (ROI) cao nhất – một kịch bản có lợi cho phân khúc quảng cáo có trả tiền trên nền tảng Tìm kiếm của Google vì ít phương pháp quảng cáo nào có được ROI cao như ở đây.

Đơn cử, Google ước tính quảng cáo của họ đã tạo ra doanh thu trung bình 2 USD cho mỗi 1 USD nhà quảng cáo chi ra. Khả năng tạo ra mức lợi nhuận đó cho khách hàng chính là lý do tại sao Tìm kiếm đang đóng góp đến 58% trong tổng doanh thu của Alphabet.

Thứ hai, quảng cáo có trả tiền trên Tìm kiếm hầu như không bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong chính sách quyền riêng tư của Apple. Những thay đổi này đã ảnh hưởng tiêu cực đáng kể đến doanh thu của các công ty quảng cáo như Snap, Meta Platforms và các nền tảng quảng cáo khác phụ thuộc vào hoạt động theo dõi dữ liệu của bên thứ ba. Trong khi đó, Google bán quảng cáo dựa trên đấu giá từ khóa và ý định tìm kiếm của người dùng – một mô hình kinh doanh mạnh mẽ hơn nhiều.

Bảng cân đối kế toán và dòng tiền tự do mạnh mẽ

Một trong những lợi thế đáng kể nhất của Alphabet là họ có nguồn lực để đầu tư lớn hơn hầu hết đối thủ cạnh tranh trong chu kỳ sụt giảm hiện tại.

Bảng cân đối kế toán Q2/2022 của Alphabet cho thấy họ có 125 tỷ USD tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn. Số tiền mặt này là quá đủ để thanh toán khoản nợ phải trả 61,35 tỷ USD trong năm tới, cũng như khoản nợ dài hạn 14,73 tỷ USD, mà vẫn còn đủ để công ty đầu tư mạnh mẽ vào các sáng kiến ​​chiến lược của mình.

Bên cạnh đó, Alphabet cũng đã tạo ra dòng tiền tự do (FCF) 27,91 tỷ USD trong quý gần nhất – số tiền bổ sung mà công ty có thể sử dụng để tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh của mình. Trong cuộc gọi thu nhập Q2/2022, CEO Sundar Pichai của Alphabet cho biết công ty dự định sử dụng số tiền mặt của mình cho các cơ hội dài hạn và có giá trị cao như AI, Tìm kiếm và Đám mây.

Các công ty có bảng cân đối kế toán và FCF vững mạnh thường có thể thiết lập vị trí dẫn đầu đáng kể hơn trong các thị trường trọng điểm khi suy thoái kéo dài nhờ vào khả năng đầu tư nhiều hơn so với các đối thủ cạnh tranh đang gồng mình để đối phó với những khó khăn kinh tế.

Alphabet có kế hoạch tiếp tục tuyển dụng

Nhiều đối thủ cạnh tranh tiềm năng và hiện tại của Alphabet đã bắt đầu sa thải nhân viên. Một vài ví dụ có thể kể đến là Shopify, Meta Platforms, Unity Software và Netflix.

Mặc dù Alphabet có kế hoạch giảm tốc tuyển dụng, Pichai cũng cho biết trong cuộc gọi thu nhập mới nhất của mình rằng công ty sẽ tiếp tục tuyển kỹ sư, kỹ thuật viên và các vị trí quan trọng khác. Trong thời kỳ suy thoái, các công ty có đủ nguồn lực để tiếp tục tuyển dụng thường có thể thu hút nhân tài từ các công ty sa thải nhân sự để cắt giảm chi phí. Bên cạnh đó, do sự thiếu hụt đối với các chuyên gia khoa học máy tính, chuyên gia trí tuệ nhân tạo và kỹ sư phần cứng, bất kỳ vị trí chủ chốt nào tuyển dụng được trong giai đoạn suy thoái này đều có thể trở thành một lợi thế đáng kể sau suy thoái.

Alphabet có phải cổ phiếu đáng mua?

Mặc dù có khả năng chống chọi với môi trường kinh tế vĩ mô yếu kém, Alphabet không hoàn toàn miễn nhiễm với thách thức. Trong tương lai, có khả năng các điều kiện kinh tế trên toàn thế giới sẽ xấu đi đáng kể, và thậm chí cả quảng cáo trả tiền trên Google Tìm kiếm cũng có thể không trụ vững.

Tuy nhiên, mức định giá hiện tại của cổ phiếu đã tính đến trường hợp các điều kiện kinh tế suy yếu thêm nữa. Kết quả là Alphabet hiện có hệ số giá trên thu nhập trên tăng trưởng (PEG) chỉ 0,77 lần, gần với mức thấp trong lịch sử của cổ phiếu. Thêm nữa, hầu hết nhà đầu tư cũng tin rằng một hệ số PEG dưới 1,0 là dấu hiệu cho thấy một cổ phiếu đang bị định giá thấp.

Do đó, nếu đang tìm kiếm một khoản đầu tư có khả năng tồn tại và phát triển sau một giai đoạn suy yếu của thị trường, bạn sẽ khó lòng tìm thấy cổ phiếu nào tốt hơn Alphabet.

Huân Hà - theo fool