Apple, Bank of America: 2 cổ phiếu chiếm đến 52% danh mục đầu tư 325 tỷ USD của Warren Buffett

Sự tập trung của danh mục đầu tư đã đóng một vai trò quan trọng trong thành công lâu dài của Nhà tiên tri xứ Omaha.

Ít có người nào thu hút sự chú ý của các chuyên gia Phố Wall và các nhà đầu tư không chuyên nhiều như tỷ phú Warren Buffett. Kể từ khi nắm quyền điều hành Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) vào năm 1965, Nhà tiên tri xứ Omaha đã tạo ra hơn 615 tỷ USD giá trị cho các cổ đông của mình. Tổng lợi nhuận trên cổ phiếu Loại A (BRK.A) của tập đoàn cũng đã đạt đến con số thiên văn 3.641.613%.

Nói cách khác, có rất nhiều lý do để Phố Wall và nhà đầu tư chú ý đến những gì Buffett đang mua, bán và nắm giữ.

Mặc dù có rất nhiều lý do đằng sau thành công liên tục của Warren Buffett – chẳng hạn như tình yêu của ông đối với các cổ phiếu chia cổ tức và các công ty mang tính chu kỳ – sự tập trung của danh mục đầu tư mới là điều thú vị nhất. Theo Nhà tiên tri, đa dạng hóa thực ra chỉ là cách “bảo vệ chống lại sự thiếu hiểu biết”. Mặc dù nắm giữ khoảng bốn chục cổ phiếu, danh mục đầu tư của Berkshire – tính theo giá trị – lại chỉ tập trung vào một số công ty.

Trên thực tế, chỉ hai cổ phiếu đã chiếm tỷ trọng đến 52% trong danh mục đầu tư trị giá 325 tỷ USD của Warren Buffett tính đến ngày 4 tháng 10 năm 2022. Con số này tính cả các cổ phiếu nắm giữ bởi New England Asset Management (NEAM), một công ty đầu tư đặc biệt mà Berkshire Hathaway sở hữu sau khi mua lại công ty tái bảo hiểm General Re vào năm 1998.

Apple: 41,2% tổng tài sản đầu tư

Tính cả số cổ phiếu do NEAM nắm giữ, Berkshire Hathaway đã kết thúc nửa đầu năm 2022 với vị thế hơn 915,2 triệu cổ phiếu trong ông lớn công nghệ Apple (AAPL). Con số đó tương đương 5,7% cổ phần (trị giá 133,7 tỷ USD) trong công ty giao dịch công khai lớn nhất của Mỹ tính theo vốn hóa thị trường.

Theo Nhà tiên tri xứ Omaha, Apple là một trong “bốn người khổng lồ” của Berkshire Hathaway. Với cụm từ này, Buffett muốn nói Apple là một động lực tăng trưởng và/hoặc yếu tố quyết định giá trị quan trọng đối với cổ phiếu và giá trị sổ sách của Berkshire Hathaway. Điều này có thể là khá hiển nhiên xét đến việc chỉ riêng cổ phiếu Nhà Táo đã chiếm tỷ trọng đến hơn 41% trong tổng tài sản đầu tư của tập đoàn tài chính.

Đối với Buffett, Apple đáp ứng mọi tiêu chí mà ông muốn thấy trong một khoản nắm giữ nền tảng. Công ty có một thương hiệu cực kỳ giá trị và nổi tiếng, một cơ sở khách hàng rất trung thành cùng với truyền thống được dẫn dắt bởi sự đổi mới. Hơn 15 năm sau khi chiếc iPhone đầu tiên được trình làng, Apple vẫn chiếm khoảng 50% thị phần điện thoại thông minh tại Mỹ.

Tuy nhiên, sự đổi mới của Apple không chỉ dừng lại ở các sản phẩm vật lý. CEO Tim Cook đang dẫn dắt công ty tiến hành một quá trình thay đổi kéo dài nhiều năm, tập trung vào các dịch vụ đăng ký trả phí. Các dịch vụ này không chỉ tăng trưởng nhanh hơn nhiều so với các sản phẩm vật lý; lợi nhuận hoạt động của chúng cũng cao hơn đáng kể. Khi các dịch vụ đăng ký này chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng doanh thu, những biến động doanh thu liên quan đến các chu kỳ thay thế sản phẩm vật lý sẽ có thể giảm bớt.

Warren Buffett cũng rất hâm mộ các công ty trả thưởng cho các nhà đầu tư thụ động. Apple đã mua lại gần 520 tỷ USD cổ phiếu phổ thông của mình kể từ đầu năm 2013. Và Nhà Táo cũng đang trả một trong những khoản cổ tức lớn nhất hành tinh tính theo đô la danh nghĩa (gần 14,5 tỷ USD/năm).

Và gần đây, sụt giảm đáng kể của cổ phiếu Apple có thể đã khiến Warren Buffett tăng thêm cổ phần của công ty mình trong Nhà Táo.

Bank of America: 10,3% tổng tài sản đầu tư

Khoản nắm giữ khổng lồ khác trong danh mục đầu tư của Warren Buffett là Bank of America (BAC). Tính cả số cổ phiếu do New England Asset Management nắm giữ, Berkshire Hathaway sở hữu 12,9% cổ phần trong BofA với tổng số hơn 1,03 tỷ cổ phiếu (tương đương giá trị thị trường 33,4 tỷ USD).

Các cổ phiếu tài chính rõ ràng là lĩnh vực đầu tư yêu thích Nhà tiên tri xứ Omaha. Đúng là ngành tài chính có tính chu kỳ và, do đó, có thể bị suy yếu khi nền kinh tế rơi vào suy thoái. Tuy nhiên, các giai đoạn mở rộng của nền kinh tế về cơ bản kéo dài hơn đáng kể so với các giai đoạn thu hẹp. Mua các ngân hàng, công ty bảo hiểm, xử lý thanh toán và các cổ phiếu dịch vụ tài chính khác cho phép Buffett tận dụng lợi thế từ các giai đoạn mở rộng kéo dài của nền kinh tế Mỹ và toàn cầu.

Trong trường hợp của Bank of America, sự mở rộng trong dài hạn của nền kinh tế Mỹ thúc đẩy tăng trưởng cho vay và tiền gửi. Đây là cách dễ nhất để các ngân hàng tạo ra thu nhập.

Yếu tố biến BofA thành một khoản đầu tư đặc biệt thú vị ở thời điểm hiện tại là sự nhạy cảm của ngân hàng này với lãi suất. Trong số các ngân hàng trung tâm tiền tệ, không ngân hàng nào thấy thu nhập lãi ròng của họ biến động với những thay đổi trong đường cong lợi suất lãi nhiều hơn Bank of America. Với tỷ lệ lạm phát tại Mỹ đạt mức cao nhất trong bốn thập kỷ vào tháng 6 và Cục Dự trữ Liên bang mạnh tay tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, BofA được cho là sẽ hưởng lợi từ mức lãi suất cao hơn đáng kể mà họ kiếm được từ các khoản cho vay với lãi suất thả nổi.

Một điều khác cũng nổi bật ở Bank of America là thành công của ngân hàng trên mặt trận chuyển đổi số. Trong khoảng thời gian ba năm cho đến ngày 30 tháng 6, BofA đã tăng số lượng người dùng kỹ thuật số đang hoạt động từ 6 triệu lên 43 triệu. Tổng doanh số cho vay hoàn thành trực tuyến hoặc thông qua ứng dụng di động cũng tăng 19 điểm phần trăm lên 48% trong khoảng thời gian này. Đối với ngân hàng, chi phí giao dịch trực tuyến và di động chỉ bằng một phần nhỏ so với tương tác trực tiếp và qua điện thoại. Việc tăng cường sử dụng các kênh kỹ thuật số đã cho phép BofA đóng cửa một số chi nhánh vật lý và giảm thiểu chi phí không phải lãi suất.

Bank of America cũng có một chương trình hoàn vốn khổng lồ. Mặc dù cần được Cục Dự trữ Liên bang chấp thuận trước khi có thể hoàn lại tiền cho cổ đông, BofA đã thường xuyên phân phối hơn 25 tỷ USD mỗi năm thông qua mua lại cổ phiếu và trả cổ tức trong một thị trường giá tăng.

Huân Hà - Theo fool