AT&T Bán DirecTV Cho TPG Với Giá 16.3 Tỷ USD

AT&T đã đồng ý bán DirecTV, đơn vị kinh doanh video của mình, trong một giao dịch trị giá 16.25 tỷ USD với công ty cổ phần tư nhân TPG Capital.

Theo thỏa thuận, AT&T (T) và TPG sẽ thành lập một công ty mới New DirecTV với giá trị 16.25 tỷ USD. Công ty này sẽ bao gồm các dịch vụ DirecTV, AT&T TV và U-Fishing video. Ông lớn ngành viễn thông tin rằng công ty mới sẽ giúp tập trung hơn, linh hoạt hơn và cung cấp nhiều nguồn lực hơn cho thành công của mảng kinh doanh video trong dài hạn.

Giao dịch dự kiến ​​sẽ hoàn tất vào nửa cuối năm nay. Với thương vụ này, AT&T sẽ nhận được 7.6 tỷ USD tiền mặt giảm được khoản nợ 200 triệu USD trong bảng cân đối kế toán của DirecTV. AT&T dự kiến ​​sẽ sử dụng số tiền thu được để tiếp tục giảm nợ của công ty.

TPG sẽ đóng góp 1.8 tỷ USD tiền mặt vào công ty mới để đổi lấy các cổ phiếu ưu đãi và 30% cổ phần phổ thông của New DirecTV. AT&T sẽ sở hữu 70% còn lại của công ty này.

CEO của AT&T John Stankey cho biết: “Thỏa thuận này phù hợp với trọng tâm đầu tư và hoạt động của chúng tôi vào lĩnh vực kết nối mạng và nội dung, cũng như các lĩnh vực kinh doanh chiến lược, chìa khóa để phát triển mối quan hệ với khách hàng của chúng tôi trong lĩnh vực mạng không dây 5G, cáp quang và HBO Max. Thỏa thuận này còn hỗ trợ cam kết của chúng tôi trong việc phân bổ vốn để chủ động đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng, duy trì cổ tức ở mức hiện tại, tập trung vào giảm nợ và tái cơ cấu hoặc kiếm tiền từ các tài sản không phải cốt lõi. ”

Hơn nữa, Stankey nói thêm: “Khi ngành công nghiệp truyền hình trả tiền tiếp tục phát triển, việc thành lập một tổ chức mới với TPG để vận hành riêng mảng kinh doanh video tại Hoa Kỳ mang lại sự linh hoạt và tập trung quản lý chuyên dụng cần thiết để tiếp tục đáp ứng nhu cầu của cơ sở khách hàng chất lượng cao và quản lý doanh nghiệp để có lãi. TPG là đối tác phù hợp cho giao dịch này và việc tạo ra một cá thể pháp nhân mới là cách phù hợp để cấu trúc và quản lý hoạt động kinh doanh video nhằm tạo ra giá trị tối ưu.”

DirecTV của AT&T đã mất dần người đăng ký kể từ khi công ty mua lại dịch vụ này vào năm 2014. Tuy nhiên, vào cuối Q4/2020, sụt giảm số lượng người đăng ký DirecTV đã được cải thiện, chỉ giảm 617.000 so với mức giảm 946.000 thuê bao trong cùng kỳ năm trước. Công ty cho biết, nguyên nhân khiến số lượng thuê bao giảm mạnh là do công ty tập trung vào các thuê bao có giá trị lớn. 

Cổ phiếu của AT&T đã giảm 2.6% vào ngày 26 tháng 2 và tăng 0.5% trong giao dịch ngoài giờ.

Sau thông báo bán lại DirecTV cùa AT&T, nhà phân tích Timothy Horan của Oppenheimer đã giữ nguyên xếp hạng Mua đối với cổ phiếu T. Horan nhận xét, “T sẽ nhận được 8.4 tỷ USD tiền mặt và 70% cổ phần nhưng tỷ lệ nợ vẫn sẽ cao hơn 3 lần vì công ty đã chi 27 tỷ USD cho C-Band. TPG sẽ đóng góp 1.8 tỷ đô la tiền mặt cho New DTV để lấy vốn chủ sở hữu cao cấp, 30% cổ phần với tỷ suất 60% dòng tiền tự do trên dòng tiền 4 tỷ USD. Điều này làm giảm dòng tiền tự do của T từ 26 tỷ USD xuống còn 22 tỷ USD. Cổ tức sẽ chiếm 15 tỷ USD trong số này. T khó có khả năng tăng cổ tức một lần nữa.”

Phần còn lại của Phố Wall không lạc quan quá nhiều đối với cổ phiếu. T có xếp hạng đồng thuận vừa sát mức Mua với 5 xếp hạng Mua, 7 Giữ và 1 Bán. Giá mục tiêu trung bình của các chuyên gia là 32.11 USD tương đương với khả năng cổ phiếu tăng 15% so với mức hiện tại. 

Huân Hà - Theo nasdaq