Chuyên gia nhận định: cổ phiếu Microsoft là một ‘nơi ẩn náu tốt’ trong thời kỳ suy thoái

Citi cho biết Microsoft sẽ không thoát khỏi suy thoái kinh tế và cắt giảm giá mục tiêu dành cho cổ phiếu. Nhưng tăng trưởng của ông lớn công nghệ trong các dịch vụ dựa trên đám mây và sụt giảm gần đây của giá cổ phiếu đã biến Microsoft thành một “nơi ẩn náu tốt” trong thời kỳ suy thoái, ngân hàng cho biết.

Nhà phân tích Tyler Radke của Citi đã nhắc lại mức xếp hạng Mua cho cổ phiếu Microsoft (MSFT) trong một ghi chú công bố vào thứ Ba, ngay cả khi ông cắt giảm giá mục tiêu dành cho cổ phiếu từ 364 USD xuống còn 330 USD.

“Chúng tôi tiếp tục là người mua cổ phiếu với mức sụt giảm ~ 24% [từ đầu năm đến nay] và sự kết hợp sinh lợi giữa định giá tương đối hấp dẫn, khả năng chống chịu với khó khăn của mô hình kinh doanh và tăng trưởng doanh thu vượt trội so với các công ty S&P 500”, Radke viết.

Radke đặc biệt lạc quan về triển vọng tăng trưởng của Azure, nền tảng điện toán đám mây của Microsoft. Ông tin rằng các dòng doanh thu của Azure sẽ giúp thúc đẩy mức tăng trưởng hai con số trong dài hạn và mở rộng biên lợi nhuận hoạt động. Office 365 là một lĩnh vực tăng trưởng vững chắc khác của công ty, ông nói thêm.

Tuy nhiên, theo nhà phân tích thừa nhận, cũng thật khó để bỏ qua bức tranh lớn hơn. Đồng đô la mạnh có thể dẫn đến những khó khăn ngoại hối lớn đáng kể cho công ty trong báo cáo thu nhập Q4 tài chính của họ. Nhu cầu đối với máy tính cá nhân cũng đang chậm lại. Có thể công ty đã né tránh được hầu hết các vấn đề này trong quý hiện tại, Radke viết, nhưng ông kỳ vọng ban lãnh đạo sẽ ban hành triển vọng thận trọng hơn cho năm tài chính 2023 khi Microsoft báo cáo thu nhập vào ngày 26 tháng 7.

“Những ngày đánh bại kỳ vọng/nâng cao triển vọng rõ ràng cho MSFT có thể sẽ sớm trở thành một ký ức xa vời”, Radke viết.

Gần đây, Microsoft đã cập nhật hướng dẫn cho quý tháng 6 để phản ánh áp lực lớn hơn từ tỷ giá hối đoái. Công ty đã cắt giảm 460 triệu USD trong dự báo doanh thu và 3 cent trong triển vọng thu nhập trên một cổ phiếu.

Các nhà phân tích đang kỳ vọng Microsoft sẽ công bố thu nhập 2,30 USD/cổ phiếu với doanh thu 52,5 tỷ USD trong quý tháng 6. Tuần trước, nhà phân tích Keith Weiss của Morgan Stanley cũng đã cắt giảm giá mục tiêu dành cho cổ phiếu với lý do lo ngại về việc giảm tốc chi tiêu cho CNTT và xu hướng tiêu dùng suy yếu. Tuy nhiên, cũng giống như Radke, ông cũng giữ xếp hạng Tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu, lạc quan về triển vọng dài hạn của công ty.

Cổ phiếu Microsoft đã mất 24% giá trị trong năm nay do lo ngại về suy thoái và lãi suất tăng cao hơn.

Huân Hà - theo barron’s