Hot: Cổ phiếu bán dẫn này có thể tăng giá đến 104% theo các chuyên gia Phố Wall

Advanced Micro Devices tiếp tục mang lại kết quả tài chính mạnh mẽ, những kết quả này có thể chuyển thành tăng trưởng bùng nổ cho giá cổ phiếu.

Nếu bạn sở hữu một chiếc điện thoại thông minh, ô tô hoặc thậm chí là một chiếc tủ lạnh, rất có thể thiết bị đó được cung cấp năng lượng bởi một hoặc nhiều chip bán dẫn, thường được gọi là chip máy tính. Những thành phần này rất quan trọng đối với việc sản xuất các sản phẩm hiện đại có khả năng kỹ thuật số.  Với tầm quan trọng này, lĩnh vực bán dẫn có thể đạt giá trị hàng năm đến 1,5 nghìn tỷ USD vào năm 2030.

Advanced Micro Devices (AMD) là một nhà sản xuất chip hàng đầu, và phần cứng của họ liên tục nhận được nhu cầu từ những công ty lớn nhất trên thế giới.

Một công ty đầu tư ở Phố Wall cho rằng cổ phiếu AMD có thể tăng đến 104% so với giá hiện tại, và kết quả tài chính của công ty trong Q2/2022 (được báo cáo vào ngày 2 tháng 8) đã là một bước tiến tích cực hướng đến việc mang lại mức tăng kếch xù đó.

Thương vụ mua lại Xilinx đã thay đổi AMD

AMD thường báo cáo doanh thu của mình theo hai mảng kinh doanh chính. Nhưng để thích ứng với thương vụ mua lại Xilinx trị giá 49 tỷ USD, công ty đã thực hiện một số thay đổi quan trọng, có hiệu lực trong báo cáo thu nhập Q2.

Hiện tại, công ty đang báo cáo kết quả của mình thành bốn phân khúc. Phân khúc đầu tiên – phân khúc trung tâm dữ liệu – tạo ra doanh thu từ các chip xử lý và đồ họa liên quan đến máy chủ, giống như chip được sử dụng bởi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây. Phân khúc thứ hai – phân khúc máy khách – bao gồm phần cứng được thiết kế cho máy tính để bàn và máy tính xách tay.

Phân khúc thứ ba – phân khúc gaming – kinh doanh những con chip được sử dụng bởi các công ty như Sony và Microsoft cho máy chơi game PlayStation 5 và Xbox của họ. Cuối cùng, phân khúc thứ tư là phân khúc chip nhúng, hiện chủ yếu bao gồm hoạt động kinh doanh của Xilinx nhưng có khả năng sẽ mở rộng với các sản phẩm mới do cả hai công ty cùng phát triển sau sáp nhập.

Tại sao lại có sự thay đổi này? Xilinx đang hướng đến bổ sung hơn 4 tỷ USD vào doanh thu của AMD trong năm 2022, và AMD cho rằng công nghệ điện toán thích ứng của Xilinx là ranh giới tiếp theo trong ngành bán dẫn. Những con chip với công nghệ này có thể điều chỉnh theo nhu cầu của người dùng trong thời gian thực mà không cần phải hoán đổi phần cứng để đạt được hiệu suất cần thiết.

Xilinx bổ sung một giá trị lớn đáng kể vào hoạt động kinh doanh tổng thể của AMD. Do đó, các điều chỉnh là nhằm đảm bảo giúp nhà đầu tư đọc kết quả tài chính của công ty theo cách rõ ràng nhất có thể.

Cộng tất cả lại với nhau

Kết quả kinh doanh Q2 của AMD là khá tốt. Công ty đã tạo ra doanh thu 6,6 tỷ USD, tăng 70% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, sức mạnh tiềm ẩn thậm chí còn lớn hơn trong mảng trung tâm dữ liệu của AMD, với doanh thu tăng vọt đến 83% lên 1,5 tỷ USD.

Điều đó không có gì đáng ngạc nhiên. Các ông lớn với vốn hóa nghìn tỷ đô như Microsoft, Amazon và Alphabet – công ty mẹ của Google – đều ghi tăng trưởng chóng mặt cho mảng kinh doanh dịch vụ đám mây của họ trong báo cáo thu nhập gần đây nhất (được báo cáo vào cuối tháng 7). Trên thực tế, đối với mỗi công ty này, tăng trưởng doanh thu của các phân khúc đám mây đều vượt xa tăng trưởng doanh thu từ các đơn vị kinh doanh còn lại.

Do đó, việc các nhà cung cấp dịch vụ đám mây này đầu tư nhiều hơn vào cơ sở hạ tầng đám mây của họ là hoàn toàn hợp lý. Và điều đó mang lại lợi ích cho AMD vì công ty phục vụ cả ba ông lớn này.

Doanh thu từ các phân khúc còn lại của AMD khiêm tốn hơn nhưng cũng đã đóng góp vào kết quả tổng thể của công ty. Doanh thu phân khúc máy khách đã tăng 25%, trong khi doanh thu của phân khúc gaming tăng 32%. Phân khúc chip nhúng mới hơn có mức tăng trưởng đến 2.228%, nhưng con số đó là so với kết quả năm ngoái (trước khi hoạt động kinh doanh của Xilinx được tích hợp vào công ty).

Phố Wall cực kỳ lạc quan về cổ phiếu AMD

Thu nhập trên một cổ phiếu của AMD đã giảm mạnh trong Q2 do chi tiêu cho thương vụ mua lại Xilinx. Nhưng sau khi loại trừ tác động đó (hay còn gọi là kết quả không tính theo GAAP), AMD thực sự đã tạo ra mức tăng trưởng thu nhập đến 67% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là một kết quả rất tốt.

Trong bốn quý gần nhất, AMD đã tạo ra 3,83 USD thu nhập trên một cổ phiếu không tính theo GAAP, đặt cổ phiếu của họ ở hệ số giá trên thu nhập 25,5 lần – rẻ hơn một chút so với hệ số 26,9 lần của chỉ số công nghệ Nasdaq-100. Điều này đặt ra câu hỏi: Với chất lượng kinh doanh của AMD, liệu cổ phiếu có xứng đáng giao dịch ở mức giá chiết khấu so với thị trường công nghệ rộng lớn hơn?

Công ty đầu tư Rosenblatt Securities của Phố Wall không nghĩ vậy. Trên thực tế, công ty này cho rằng cổ phiếu AMD có thể tăng lên mức giá 200 USD/cổ phiếu, ngụ ý một mức tăng trưởng gần gấp đôi so với giá cổ phiếu vào thời điểm viết bài này.

Huân Hà - theo fool