Cổ phiếu Amazon sau khi chạm đáy 52 tuần: thời điểm hoàn hảo để xuống tiền

Ông lớn thương mại điện tử đã làm nên lịch sử với một sụt giảm chưa từng có trong giá trị vốn hóa trường. Tuy nhiên, sụt giảm này đang mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn.

Đã có rất nhiều thứ thay đổi chỉ trong một năm. Tháng 11 năm ngoái, cổ phiếu Amazon (AMZN) đã giao dịch ở mức cao nhất trong 52 tuần là 188,11 USD. Vào ngày 9 tháng 11 vừa rồi, cổ phiếu đã có giá ít hơn một nửa con số đó, chạm đáy ở mức 85,87 USD/cổ phiếu. Kết quả là Amazon đã trở thành tâm điểm chú ý khi trở thành công ty đại chúng đầu tiên bốc hơi số vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD.

Sụt giảm đáng kinh ngạc này đủ để khiến bất kỳ nhà đầu tư nào phải khiếp sợ. Nhưng đối với những người có tầm nhìn dài hạn, sụt giảm này đang mở ra một cơ hội mua lớn đáng kể.

Sụt giảm đáng kể của cổ phiếu Amazon là do sự kết hợp của nhiều sự kiện, bao gồm cùng những yếu tố kinh tế vĩ mô đã ảnh hưởng đến các cổ phiếu công nghệ khác trong năm 2022. Nhưng Amazon thực sự đang được định vị tốt để phục hồi mặc dù không hoàn hảo. Hãy cùng xem những lý do hợp lý để mua cổ phiếu Amazon vào lúc này.

Điều gì đã đẩy cổ phiếu Amazon vào tình trạng bán tháo

Để hiểu tại sao cổ phiếu Amazon sẽ phục hồi, trước tiên chúng ta cần xem xét các yếu tố đã góp phần khiến cổ phiếu rơi xuống mức đáy 52 tuần vào đầu tháng 11. Sụt giảm của cổ phiếu đã bắt đầu sau khi công ty báo cáo thu nhập Q3 vào ngày 27 tháng 10.

Trong số các yếu tố góp phần tạo nên sụt giảm có dự báo doanh thu đáng thất vọng cho Q4 của công ty, khi các kỳ nghỉ lễ thường là một cú hích lớn cho doanh thu thương mại điện tử. Amazon dự kiến ​​tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm ngoái chỉ đạt từ 2% đến 8% do lạm phát ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng. Q4 năm ngoái, Amazon đã tạo ra tăng trưởng doanh thu 9% so với cùng kỳ năm trước.

Cộng thêm vào vấn đề là đồng đô la Mỹ mạnh. Amazon đã tạo ra 22% doanh thu Q3 trên các thị trường bên ngoài nước Mỹ. Đồng đô la Mỹ mạnh đã khiến công ty chịu ảnh hưởng bất lợi 5 tỷ USD khi quy đổi thu nhập bằng ngoại tệ ở nước ngoài sang đồng đô la Mỹ.

Những vấn đề kinh tế vĩ mô này đã xảy ra vào thời điểm tồi tệ nhất đối với Amazon. Công ty đã tăng chi tiêu để mở rộng công suất hoạt động nhằm đáp ứng nhu cầu bùng nổ trong hai năm qua khi đại dịch Covid bùng phát khiến người tiêu dùng chi tiêu trực tuyến nhiều hơn.

Nhưng khi người tiêu dùng quay trở lại ngày càng nhiều với các hành vi trước đại dịch trong năm nay, Amazon đã trải qua một giai đoạn “giảm tốc tăng trưởng doanh thu trên nhiều hoạt động kinh doanh của chúng tôi”, theo CFO Brian Olsavsky. Kết quả là dòng tiền tự do (FCF) của Amazon đã giảm 871% từ mức 2,6 tỷ USD của năm ngoái xuống còn 19,7 tỷ USD trong Q3.

Tại sao Amazon sẽ phục hồi

Hướng dẫn Q4 của công ty chắc chắn là đáng thất vọng. Dòng tiền tự do âm và môi trường kinh tế vĩ mô khó khăn, cùng nhau, đã đè nặng lên cổ phiếu Amazon. Nhưng những xu hướng này chỉ là nhất thời.

Doanh thu yếu hơn trong Q4 là điều dễ hiểu trong bối cảnh lạm phát cao và đồng đô la mạnh. Nhưng những điều kiện kinh tế vĩ mô này sẽ thay đổi. Trong khi đó, đội ngũ quản lý của Amazon đang thực hiện các điều chỉnh để giải quyết vấn đề xung quanh FCF sụt giảm và chi tiêu của người tiêu dùng suy yếu.

Olsavsky tuyên bố Amazon đang “thực hiện các hành động để thắt lưng buộc bụng, bao gồm việc tạm dừng tuyển dụng trong một số bộ phận kinh doanh nhất định và cắt giảm các sản phẩm và dịch vụ mà chúng tôi tin là nguồn lực có thể được sử dụng tốt hơn ở nơi khác”. Các biện pháp cắt giảm chi phí này sẽ giúp cải thiện vị thế FCF của Amazon.

Hơn nữa, Amazon vẫn đang dẫn đầu trong lĩnh vực thương mại điện tử và điện toán đám mây. Công ty chiếm gần 40% thị phần thương mại điện tử của Mỹ, nơi họ tạo ra hơn 60% doanh thu Q3 của mình. Đối thủ cạnh tranh xếp thứ hai, Walmart, kém rất xa với chỉ 6,3% thị phần.

Amazon cũng sở hữu một vũ khí mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh thương mại điện tử – thị trường người bán bên thứ ba. Những người bán này chịu trách nhiệm cho 58% tổng số sản phẩm Amazon được bán trong Q3, tỷ lệ cao nhất trong lịch sử công ty. Người bán bên thứ ba đã đóng góp 23% doanh thu Q3 của Amazon.

Trong lĩnh vực điện toán đám mây, thị phần của Amazon là 34%, trong khi đối thủ Microsoft giữ vị trí thứ hai với 21%. Bộ phận đám mây AWS của Amazon đã chứng kiến ​​doanh thu Q3 tăng 27% so với cùng kỳ năm 2021 khi công ty giới thiệu các tính năng mới, chẳng hạn như thu thập và phân tích dữ liệu ô tô kết nối trong thời gian thực cho BMW và các khách hàng ô tô khác.

Công ty cũng tạo ra doanh thu từ quảng cáo, một lĩnh vực đã tăng trưởng 25% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q3. Là trang web thương mại điện tử lớn nhất của Mỹ, Amazon đang xử lý một phần lớn đáng kể số tiền quảng cáo được chi cho các trang web bán lẻ – đủ để cho phép họ, cùng với Google của Alphabet và Facebook của Meta Platform, chiếm lĩnh hơn 60% thị phần doanh số quảng cáo kỹ thuật số của Mỹ trong năm nay.

Các lĩnh vực đang mở rộng sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai

Amazon có một lợi thế khác sẽ giúp họ phục hồi sau thảm họa năm nay. Công ty hoạt động trong các lĩnh vực đang tăng trưởng.

Doanh số thương mại điện tử toàn cầu được dự báo sẽ tăng từ mức 5,2 nghìn tỷ USD của năm ngoái lên 8,1 nghìn tỷ USD vào năm 2026. Lĩnh vực điện toán đám mây được dự kiến ​​sẽ mở rộng từ mức 405,7 tỷ USD của năm 2021 lên 1,7 nghìn tỷ USD vào năm 2029. Ngay cả thị trường quảng cáo bán lẻ cũng sẽ là một động lực tích cực đối tăng trưởng của Amazon. Quy mô của lĩnh vực này được dự kiến ​​sẽ tăng gần gấp đôi từ mức 31,1 tỷ USD của năm ngoái lên 61,1 tỷ USD vào năm 2024.

Và bất chấp những thách thức đang xảy ra trong năm nay, doanh thu của Amazon vẫn đang tiếp tục tăng trưởng. Doanh thu Q3 của công ty đã tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái lên 127,1 tỷ USD.

Khi các điều kiện kinh tế vĩ mô hiện nay được cải thiện đối với các công ty như Amazon, giá cổ phiếu sẽ phục hồi. Trên thực tế, điều này đã xảy ra. Bằng chứng là cổ phiếu đã đột ngột bật tăng trở lại ngay sau khi chạm đáy 52 tuần với dữ liệu lạm phát được báo cáo mềm hơn dự kiến. Tóm lại, với những yếu tố này, cổ phiếu Amazon hiện nay đang là một giao dịch mua cực kỳ hấp dẫn.

Huân Hà - theo fool