Cổ phiếu Amazon và hai dấu hiệu tích cực cho tương lai

Những thay đổi trong hành vi của người tiêu dùng có thể chống lại Amazon trong thời gian tới; tuy nhiên, có hai động lực mạnh mẽ vẫn tiếp tục hỗ trợ cho công ty.

Amazon (AMZN) đang có một khoảng thời gian thử thách khi xu hướng gia tăng của thương mại điện tử trong giai đoạn đầu của đại dịch đang bị đảo ngược. Giờ đây, hàng tỷ người dân đã được chủng ngừa COVID-19, và nhìn chung, mọi người ít quan tâm hơn nhiều đến giãn cách xã hội. Kết quả là khối lượng mua sắm tại các cửa hàng vật lý truyền thống đang tăng trở lại. Một số nhà đầu tư có thể coi đó là một cảnh báo nguy hiểm cho các cổ phiếu thương mại điện tử như Amazon.

Tuy nhiên, ngay cả với thách thức đó thì vẫn có ít nhất hai dấu hiệu tích cực dành cho các nhà đầu tư dài hạn của cổ phiếu Amazon: (1) phân khúc dịch vụ web Amazon Web Service có biên lợi nhuận tốt hơn đang tăng trưởng mạnh mẽ và (2) công ty cũng đã phát triển được một hoạt động kinh doanh quảng cáo vững chắc.

1. Amazon Web Services

Trong Q1/2022, tổng doanh thu của Amazon đã tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, doanh thu của Amazon Web Services đã tăng 37% mặc dù phải so sánh với kết quả của mức tăng trưởng 32% một năm về trước. Ông lớn công nghệ đang hưởng lợi từ vị trí dẫn đầu trong thị trường dịch vụ dựa trên đám mây khi các doanh nghiệp tìm cách chuyển cơ sở hạ tầng kỹ thuật số của họ ra khỏi các hệ thống cài đặt tại chỗ.

DOANH THU HÀNG QUÝ CỦA AMAZON (TĂNG TRƯỞNG SO VỚI CÙNG KỲ NĂM TRƯỚC). DỮ LIỆU THEO YCHARTS

Đối với các doanh nghiệp và các tổ chức khác, chuyển cơ sở điện toán và lưu trữ dữ liệu lên đám mây sẽ giúp họ giảm bớt các khoản đầu tư vốn cố định khá lớn và thay vào đó chỉ phải trả các khoản chi phí định kỳ dựa trên mức độ sử dụng. Theo các nhà nghiên cứu tại Statista, vào năm 2022, chi tiêu cho điện toán đám mây trên toàn cầu được kỳ vọng ​​sẽ tăng 20% ​​lên 495 tỷ USD. Nhưng với chi tiêu cho các dịch vụ CNTT toàn cầu ở mức hơn 1 nghìn tỷ USD mỗi năm, ngành công nghiệp đám mây vẫn còn rất nhiều dư địa để tăng trưởng.

Amazon đã tạo ra 18,4 tỷ USD từ mảng dịch vụ web của mình trong Q1, với tốc độ doanh thu hàng năm 73,6 tỷ USD. Có lẽ quan trọng hơn, thu nhập hoạt động của bộ phận này đã đạt 6,5 tỷ USD. Một vị thế thống trị trong một lĩnh vực kinh doanh có lợi nhuận cao và đang tăng trưởng nhanh chóng chắc chắn không thể là gì khác ngoài một động lực tích cực cho tương lai của Amazon.

2. Doanh thu quảng cáo

Tương tự, doanh thu từ quảng cáo của Amazon cũng đã tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q1 – nhanh hơn so với tổng thể hoạt động kinh doanh của công ty. Trong bốn quý được báo cáo gần nhất, công ty đã tạo ra 32,6 tỷ USD doanh thu từ quảng cáo. Để đặt con số đó vào bối cảnh, khoảng 114,5 tỷ USD trong tổng doanh thu 118 tỷ USD của Meta Platforms (FB) trong năm 2021 là đến từ quảng cáo; 211,6 tỷ USD trong tổng doanh thu 258 tỷ USD của Alphabet (GOOG) (GOOGL) cũng vậy.

Đúng là Amazon khó có khả năng sớm thách thức hai ông lớn quảng cáo kỹ thuật số này để giành lấy vị trí dẫn đầu. Tuy nhiên, họ cũng đang giành được thị phần lớn đáng kể trong thị trường quảng cáo trực tuyến toàn cầu trị giá đến 763 tỷ USD. Amazon hiện có hơn 200 triệu thành viên Prime và các nhà tiếp thị mong muốn có cơ hội tác động đến quyết định mua hàng của những người tiêu dùng này, những người chỉ cần một cú nhấp chuột là có thể mua mặt hàng họ muốn. Meta và Alphabet có thể có hàng tỷ người dùng hoạt động trên nhiều nền tảng khác nhau, nhưng hoạt động mua hàng của mọi người chủ yếu diễn ra bên ngoài hệ sinh thái của hai công ty này.

Một người bán quảng cáo trên nền tảng của Meta hoặc Alphabet phải đưa người dùng đi từ nền tảng đó đến trang web của chính họ, nơi họ phải thuyết phục người mua thực hiện giao dịch. Trong khi đó, một quảng cáo hấp dẫn ở đúng vị trí trên Amazon có thể dẫn đến một lượt mua hàng với ít nỗ lực hơn rất nhiều. Vì lẽ đó, không có gì ngạc nhiên khi Amazon nhanh chóng được các nhà tiếp thị ưa chuộng.

Tương lai của Amazon vẫn rất tươi sáng

Mặc dù doanh thu từ thương mại điện tử của Amazon sẽ gặp phải những trở ngại khi người tiêu dùng quay trở lại thói quen mua sắm trước đại dịch, AWS và mảng kinh doanh quảng cáo của Amazon sẽ tiếp tục hỗ trợ cho tăng trưởng của công ty trong dài hạn.

Huân Hà - Theo fool.com