Cổ Phiếu Microsoft Trước BCTC: Kỳ Vọng Của Các Chuyên Gia

Phố Wall đang hướng về thu nhập của Microsoft, các chuyên gia cũng đang lạc quan về cổ phiếu Microsoft trong bối cảnh ngân sách cho công nghệ thông tin của các doanh nghiệp phục hồi sau đại dịch.

Đánh giá chung của chuyên gia về tình hình công ty và cổ phiếu Microsoft

Ông lớn phần mềm sẽ báo cáo kết quả quý tài chính thứ tư của công ty sau khi kết thúc phiên giao dịch thứ ba, ngày 27 tháng 7. Nhiều chuyên gia đang chỉ ra các so sánh dễ dàng hơn cùng với hướng dẫn thận trọng hơn, giúp cổ phiếu Microsoft (NASDAQ: MSFT) dễ dàng vượt qua kỳ vọng hơn.

Chuyên gia Kash Rangan của Goldman Sachs kỳ vọng các kết quả mạnh mẽ vì “các thảo luận [của Microsoft] chỉ ra nhu cầu rất mạnh mẽ trong khi [so sánh] cho phân khúc đám mây thương mại, Azure và các đơn đặt hàng đám mây thương mại dễ dàng hơn. Goldman có xếp hạng Mua và giá mục tiêu 340 USD cho cổ phiếu Microsoft.

Các chuyên gia kỳ vọng Microsoft sẽ báo cáo thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) đạt 1.91 USD với doanh thu đạt 44.102 tỷ USD theo khảo sát của Refinitiv. Kết quả này sẽ tương đương với tăng trưởng thu nhập hơn 30% và tăng trưởng doanh thu 16% so với cùng kỳ năm ngoái. Quý trước, doanh thu của Microsoft đã tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái, mức tăng cao nhất kể từ năm 2018.

Động thái huyển đổi sang đám mây sẽ ảnh hưởng thế nào đến cổ phiếu Microsoft

"Bất chấp những khó khăn đối với tăng trưởng EPS trong năm tài chính 2022, chúng tôi lưu ý rằng luận điểm dài hạn của chúng tôi vẫn rất lạc quan vì công ty có vị thế thuận lợi để tận dụng DX [giao diện ứng dụng] và việc chấn nhập áp dụng đám mây và đám mây thương mại tiếp tục tăng lên tính theo tỷ trọng trong danh mục sản phẩm" Rangan nói thêm.

“Chúng tôi tiếp tục tin rằng đại dịch đang buộc các tổ chức với mọi quy mô phải đẩy nhanh tốc độ chuyển đổi sang đám mây và MSFT sẽ tiếp tục là người hưởng lợi nhiều nhất,” chuyên gia Brad Reback của Stifel nói với khách hàng.

Chuyên gia Karl Keirstead của UBS thì cho biết các kiểm tra cơ bản với Microsoft “vẫn tích cực” và “ước tính của nhà đầu tư vẫn hợp lý,” nhưng mức tăng 20% ​​kể từ giữa tháng 5 khiến thiết lập của cổ phiếu trước báo cáo trở nên “khó khăn hơn.” Cổ phiếu Microsoft đã tăng gần 30% trong năm 2021.

Các chuyên gia cũng đang chờ đợi hướng dẫn cho cả năm 2022 trong bối cảnh chi tiêu cho CNTT đang phục hồi.

Microsoft là một trong những cổ phiếu được yêu thích nhất ở Phố Wall. Theo FactSet, trong số 38 chuyên gia phân tích về công ty, có đến 35 người xếp cổ phiếu ở hạng Mua và chỉ có ba chuyên gia đưa ra mức xếp hạng Giữ.

Hãy xem phần còn lại của Phố Wall đã nói gì trước báo cáo của công ty:

Citi: Mua, giá mục tiêu 378 USD

“Chúng tôi dự kiến ​​sẽ chứng kiến ​​một kết thúc tốt đẹp cho năm tài chính 2021 của Microsoft với sự kết hợp của việc ngân sách dành cho CNTT phục hồi trở lại, tăng trưởng của các đại lý được kỳ vọng tăng lên, dấu hiệu tăng tốc trở lại của các chương trình đăng ký trả phí và doanh số PC cao hơn một chút so với ba tháng trước. Các con số được thiết lập hấp dẫn với hướng dẫn thận trọng trong khi các so sánh khá dễ dàng. Nhìn chung, chúng tôi tiếp tục yêu thích MSFT nhất trong số các cổ phiếu phần mềm vốn hóa siêu lớn, với nhiều đòn bẩy để tăng trưởng bền vững trên quy mô lớn và nhiều không gian đáng kể để tăng trưởng với xu hướng chuyển đổi sang đám mây của các doanh nghiệp.”

Bank of America: Mua, giá mục tiêu 325 USD

“Chúng tôi tin Azure được định vị để tăng thị phần trong nhiều năm trên thị trường [đám mây] IaaS / PaaS trị giá 109 tỷ USD, với phản hồi của đối tác về nhiều khối lượng công việc quan trọng hơn (chẳng hạn như lưu trữ ERP, các dịch vụ đám mây theo chiều dọc) được chuyển sang nền tảng này, có khả năng thúc đẩy tăng trưởng 50%+ đối với Azure.”

UBS: Mua, giá mục tiêu 300 USD

“Trong khi tình trạng thiếu chip PC tiếp tục diễn ra và nhu cầu PC  ‘chậm lại’ dẫn đến nguy cơ giọng điệu của Microsoft sẽ ít lạc quan hơn khi nói về phân khúc Windows trong cuộc gọi [thu nhập], chúng tôi kết luận rằng việc này không giống như một cuộc khủng hoảng và trong khi điều kiện thị trường có thể khiến tăng trưởng của Windows chậm lại đôi chút, khả năng không đạt kỳ vọng với chênh lệch đáng kể có vẻ tương đối thấp."

Cùng chủ đề: Cổ Phiếu Microsoft: Con Đường Đạt Mốc Vốn Hóa 3 Nghìn Tỷ USD?

Rosenblatt Securities: Mua, giá mục tiêu 333 USD

“Khi bước sang năm tài chính 2022, chúng tôi nghĩ rằng các chỉ số hoạt động cơ bản của Microsoft có thể vẫn mạnh mẽ như tại bất kỳ thời điểm nào trong lịch sử gần đây. Chúng tôi nghĩ rằng Azure sẽ tiếp tục tăng thị phần, nhu cầu về PC vẫn mạnh mẽ và Office, Teams và Dynamics có thể sẽ tiếp tục phát triển với tốc độ hai con số."

Stifel: Mua, giá mục tiêu 305 USD

“Chúng tôi kỳ vọng MSFT sẽ vượt xa những kỳ vọng của Phố Wall trên cơ sở sức mạnh bền vững trong các mảng kinh doanh dành cho doanh nghiệp của công ty, đặc biệt là Office 365 và Azure. Đối với năm tài chính 22, chúng tôi cho rằng MSFT có vị thế tốt để 1) mang lại tăng trưởng doanh thu ở mức 11-13% mặc dù các so sánh ngày càng thách thức hơn, 2) duy trì biên lợi nhuận gộp hiện tại (~ 69%) mặc dù Azure sẽ liên tục tăng tỷ trọng trong hoạt động kinh doanh tổng thể, và 3) dòng tiền tự do tăng so với ước tính hiện tại của Phố Wall.”

Morgan Stanley: Tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 300 USD

“Các kiểm tra kênh và khảo sát CIO của chúng tôi cho thấy công ty đã xây dựng động lực trên toàn bộ danh mục đầu tư Đám mây, Kết hợp và Cục bộ, một yếu tố sẽ thúc đẩy một Q4 vững chắc. Trong khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự đảm bảo cho việc công ty tiếp tục mở rộng biên lợi nhuận trong năm tài chính 2022, mô hình của chúng tôi cho thấy EPS sẽ tăng trưởng bền vững ở mức 11-13% và cổ phiếu sẽ tăng giá."

Cowen: Hiệu suất vượt trội, giá mục tiêu 310 USD

“Chúng tôi nhận thấy tiềm năng tăng tốc trở lại sau khi khảo sát lạc quan của chúng tôi và dữ liệu của bên thứ ba chỉ ra tốc độ tăng trưởng của thị trường IaaS đang được đẩy nhanh, điều này sẽ thuận lợi cho cổ phiếu. Chúng tôi dự kiến doanh thu trong năm 2022 sẽ tăng trưởng mặc dù hướng dẫn về biên lợi nhuận có thể sẽ yếu hơn.”

Barclays: Tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 325 USD

“Quý này MSFT sẽ có so sánh dễ dàng cho một số lĩnh vực mang về doanh thu chính cho công ty. Office chỉ tăng 5.1% trong Q4 năm ngoái (so với mức tăng trưởng hai con số trong tất cả các quý khác), LinkedIn chỉ tăng 10% (so với mức tăng trưởng hơn 20% trong tất cả các quý khác) và Máy chủ trên Azure chỉ tăng 3.7% do chi tiêu doanh nghiệp giảm sút. Nói cách khác, Microsoft sẽ có thể mang lại tăng trưởng vững mạnh trong quý này.”

Jefferies: Mua, giá mục tiêu 335 USD

“Kỳ vọng của quý tài chính thứ tư có thể đạt được nhờ danh mục đầu tư đa dạng của MSFT có Azure và Teams thúc đẩy doanh thu tăng thêm. Các yếu tố chính cần quan tâm là áp lực biên lợi nhuận trong năm tài chính 2022, kỳ vọng tăng cao và nhiều màu sắc hơn trong hoạt động mua bán sáp nhập gần đây và các tham vọng rộng lớn hơn của công ty.”

Châu Ngân - theo cnbc