Cổ phiếu Nvidia giảm 48% – liệu đã đến lúc mua?

Mặc dù phân khúc đồ họa tiêu dùng có vẻ suy yếu, Nvidia vẫn được hỗ trợ bởi một số xúc tác tăng trưởng dài hạn khác.

Giá cổ phiếu Nvidia (NVDA) đã giảm hơn 48% kể từ khi đạt đỉnh vào tháng 11 năm 2021. Trong năm 2021, cổ phiếu của công ty bán dẫn đã được hưởng lợi đáng kể từ xu hướng gia tăng số hóa trong cả hai phân khúc doanh nghiệp và người tiêu dùng.

Tuy nhiên, năm 2022 đang mang lại nhiều thách thức cho công ty bán dẫn. Nvidia đang phải chống chọi với sự suy yếu trong không gian gaming và tiền điện tử vì người tiêu dùng trì hoãn chi tiêu không thiết yếu trong môi trường kinh tế suy thoái. Kết quả tài chính sơ bộ của công ty cho Q2 năm tài chính 2023 (kết thúc vào ngày 31 tháng 7 năm 2022) đã không đạt cả hướng dẫn của chính công ty lẫn ước tính đồng thuận của các nhà phân tích. Mặc dù chủ yếu là do so sánh tăng trưởng khó khăn với kết quả bùng nổ của năm ngoái, tăng trưởng doanh thu chậm hơn đã ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư.

Tuy nhiên, nhu cầu trong phân khúc ô tô và trung tâm dữ liệu vẫn tăng mạnh. Với việc cổ phiếu Nvidia đã điều chỉnh đáng kể so với mức đỉnh, nhà đầu tư có thể muốn cân nhắc xuống tiền vào lúc này.

Trung tâm dữ liệu là một thị trường đang tăng trưởng nhanh chóng

Theo kết quả sơ bộ, trong quý tài chính thứ hai, doanh thu từ trung tâm dữ liệu của Nvidia đã tăng 61% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,81 tỷ USD. Mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu hiện đóng góp gần 56% trong tổng doanh thu của công ty. Nvidia cung cấp một loạt các phần cứng tập trung vào trung tâm dữ liệu như GPU, CPU và DPU (đơn vị xử lý dữ liệu). Ngoài ra, công ty cũng cung cấp bộ công cụ CUDA, môi trường để các nhà phát triển dễ dàng xây dựng các ứng dụng gia tốc GPU cũng như các thư viện phần mềm để tối ưu hóa GPU, nhắm mục tiêu đến các nhu cầu trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu.

Các sản phẩm cho trung tâm dữ liệu của Nvidia đang được sử dụng trong các siêu máy tính, trung tâm dữ liệu điện toán doanh nghiệp, trung tâm dữ liệu quy mô siêu lớn và điện toán đám mây. Với danh mục sản phẩm phần cứng và phần mềm đa dạng đáp ứng mọi nhu cầu trung tâm dữ liệu của Nvidia, tất cả nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn như Amazon, Microsoft và Alphabet đều đang sử dụng chip của công ty.

Việc sử dụng các chip trung tâm dữ liệu hiệu quả về mặt công nghệ và tiết kiệm chi phí của Nvidia được kỳ vọng ​​sẽ trở nên phù hợp hơn nữa trong môi trường suy thoái hiện nay. Là công ty đi đầu trong lĩnh vực gia tốc điện toán, Nvidia đã sẵn sàng để hưởng lợi từ sự mở rộng nhanh chóng của thị trường thiết bị gia tốc trung tâm dữ liệu toàn cầu (dự kiến ​​trị giá đến 75,2 tỷ USD vào năm 2027).

Xe tự hành có thể là một động lực tăng trưởng quan trọng

Nvidia đã giới thiệu một loạt các giải pháp phần cứng, phần mềm và cơ sở hạ tầng nhắm đến khai thác cơ hội xe tự hành. Hệ thống trên chip (SoC) Nvidia DRIVE Orin là một con chip rất mạnh mẽ và thông minh có khả năng xử lý các khối lượng dữ liệu khổng lồ (nguồn cấp dữ liệu từ camera bên trong và bên ngoài, các cảm biến RADARS, siêu âm và LiDAR) trong một thời gian rất ngắn. Con chip này hoạt động giống như bộ não của máy tính – một thứ bắt buộc phải có đối với xe tự hành. Hơn 25 nhà sản xuất ô tô đã lựa chọn SoC hiện đang được sản xuất này. Công ty cũng cung cấp nền tảng phần cứng và phần mềm tích hợp Nvidia DRIVE Hyperion để các nhà sản xuất ô tô phát triển, thử nghiệm và xác nhận các giải pháp lái xe tự hành tùy chỉnh theo ý muốn của họ. Nvidia ước tính sẽ thu được các hợp đồng thiết kế trị giá 11 tỷ USD trong lĩnh vực ô tô trong sáu năm tới.

Cổ phiếu Nvidia hiện tại có đáng mua?

Kết quả sơ bộ vừa được công bố cho quý tài chính thứ hai của Nvidia khá đáng thất vọng. Điều này đã ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà phân tích và nhà đầu tư. Tuy nhiên, điều quan trọng là câu chuyện cơ bản của Nvidia vẫn rất vững chắc. Ông lớn bán dẫn là một công ty có lợi thế công nghệ đáng kể và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ (số dư tiền mặt 20,34 tỷ USD và tổng nợ 11,85 tỷ USD vào cuối quý tài chính đầu tiên). Công ty có kế hoạch mua lại số cổ phiếu trị giá 15 tỷ USD từ giờ cho đến hết tháng 12 năm 2023, hoàn lại giá trị đáng kể cho các cổ đông của mình.

Cổ phiếu Nvidia hiện được định giá cao gấp 177 lần thu nhập dự phóng. Mặc dù có vẻ đắt đỏ, định giá này cũng đã thấp hơn đáng kể so với mức mà công ty đã giao dịch trong năm 2021.

Nvidia chắc chắn là một cổ phiếu rủi ro – đặc biệt với sự suy yếu trong lĩnh vực gaming và sự sụp đổ của giá tiền điện tử, những thách thức có thể khiến nhu cầu GPU cũng như giá GPU sụt giảm trong một thời gian dài.

Nhưng bất chấp rủi ro này, Nvidia vẫn là một doanh nghiệp đáng kinh ngạc. Với cổ phiếu đang trong giai đoạn điều chỉnh, một khoản đầu tư nhỏ vào công ty bán dẫn này có thể là một quyết định tốt mang lại nhiều lợi nhuận cho các nhà đầu tư cá nhân trong tương lai dài hạn.

Huân Hà - theo fool