Cổ phiếu Tesla phân tách: tại sao lại quan trọng

Cổ phiếu Tesla đã giảm hơn 40% trong năm nay. Liệu một đợt phân tách có thể là xúc tác để lật ngược tình thế?

Nhà đầu tư đang khao khát bất kỳ loại tin tốt nào sau khởi đầu năm 2022 tàn bạo trên thị trường chứng khoán. Lạm phát cao, tâm lý người tiêu dùng suy giảm và thị trường đang chao đảo. Trong bối cảnh này, ít sự kiện nào thu hút được sự chú ý của các nhà giao dịch như một đợt phân tách cổ phiếu bom tấn. Và mặc dù việc phân tách cổ phiếu không ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị cơ bản của một công ty, tác động phụ của những động thái đó có thể khá lớn.

Nếu có một cổ phiếu có thể đang cần một xúc tác tích cực thì đó là Tesla (TSLA). Đại hội nhà đầu tư thường niên của hãng xe điện sẽ được tổ chức vào đầu tháng 8. Tại thời điểm đó, các cổ đông của công ty có khả năng sẽ biểu quyết cho phép tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Điều đó sẽ mở đường cho một động thái phân tách cổ phiếu trong tương lai gần.

Các nhà đầu tư bán lẻ là một thị trường quan trọng

Doanh thu và lợi nhuận của Tesla đã tăng trưởng mạnh mẽ trong thập kỷ qua. Năm 2012, công ty đã tạo ra chưa đến 1 tỷ USD doanh thu. Đến năm 2021, hãng xe điện đã báo cáo tổng doanh thu đạt 53,8 tỷ USD. Để ghi nhận điều đó, nhà đầu tư đã thưởng cho công ty một mức vốn hóa thị trường lớn hơn bảy công ty ô tô lớn tiếp theo cộng lại.

VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG (TỶ USD). NGUỒN DỮ LIỆU: YCHARTS. BIỂU ĐỒ: FOOL.

Một phần của giá trị đó là dựa trên kỳ vọng Tesla sẽ duy trì vị thế thống trị của mình trong thị trường xe điện đang phát triển nhanh “như nấm mọc sau mưa”, nhưng cổ phiếu cũng đang tăng trưởng nhờ vào một số lượng lớn các nhà đầu tư bán lẻ. Theo Business Insider, Tesla là cổ phiếu được các nhà đầu tư bán lẻ mua nhiều thứ tám trong năm 2021, với khối lượng mua ròng 2,74 tỷ USD trong năm đó. Tesla luôn nằm trong số những cổ phiếu phổ biến nhất được thảo luận trên các diễn đàn của các nhà đầu tư nghiệp dư trên mạng xã hội. Do đó, công ty sẽ có lợi nếu giữ cổ phiếu của mình ở một mức mệnh giá phải chăng đối với các nhà đầu tư cá nhân với số vốn nhỏ.

Cổ phiếu cũng giao dịch với hệ số định giá cao hơn nhiều so với các nhà sản xuất ô tô khác ngay cả ở thời điểm hiện tại. Việc phân tách cổ phiếu sẽ không thay đổi thực tế đó, nhưng nó có thể tạo ra ấn tượng một cổ phiếu rẻ hơn.

Các lựa chọn cho nhà đầu tư

Việc hạ thấp mệnh giá cổ phiếu mở đường cho một cổ phiếu tích cực hơn trên thị trường quyền chọn. Các hợp đồng quyền chọn được mua theo lô 100; do đó, một cổ phiếu có giá 700 USD sẽ đòi hỏi một tấn vốn cho mỗi giao dịch. Bằng cách giảm mệnh giá cổ phiếu, thị trường này sẽ mở ra cho các nhà đầu tư phổ thông.

Bán quyền chọn mua được bảo hiểm là một cách để tạo thu nhập thông qua quyền chọn. Đây là một chiến lược phổ biến vì nó có thể tạo ra tiền mặt từ một cổ phiếu hiện không trả cổ tức và khó có thể sớm làm việc đó. Các nhà đầu tư mạo hiểm hơn cũng có thể sử dụng quyền chọn bán để tạo ra tiền mặt hoặc phòng hộ chống lại một sụt giảm đột ngột.

Mặc dù quyền chọn có những lợi ích, chúng cũng khá rủi ro và chỉ nên được sử dụng bởi những nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm.

Tesla cần một tia lửa tích cực

Musk luôn là mục tiêu của nhiều tiêu đề tin tức, và những tin tức gần đây không thực sự tích cực. Đề nghị chào mua Twitter (TWTR) và biến mạng xã hội này thành một công ty tư nhân của ông đã trở thành một vở kịch. Những động thái nội bộ giữa hai bên của thương vụ và cuộc tranh luận về số lượng “bot” – hoặc tài khoản giả mạo – trên Twitter đã xuất hiện rất công khai. Có những suy đoán rằng Musk đang cố gắng thương lượng một mức giá thấp hơn hoặc kiếm cớ để hủy bỏ thỏa thuận.

Điều này đang khiến các nhà đầu tư Tesla tự hỏi liệu sự chú ý bị bị dàn mỏng hơn của Musk có ảnh hưởng tiêu cực đến nhà sản xuất ô tô hay không. Trong những tuần kể từ ngày 14 tháng 4, khi thỏa thuận mua lại Twitter của ông được chấp thuận, giá cổ phiếu Tesla đã giảm mạnh.

CỔ PHIẾU TESLA. DỮ LIỆU THEO YCHARTS

Standard & Poor's cũng đã loại Tesla ra khỏi chỉ số các công ty có trách nhiệm với môi trường S&P 500 ESG trong lần tái phân bổ hồi đầu tháng 5. Có vẻ hơi kỳ lạ khi một nhà sản xuất xe điện lớn bị loại khỏi chỉ số đó. Tuy nhiên, theo Standard & Poor's, quyết định này là dựa trên cả các yếu tố xã hội và quản trị cũng như môi trường. Và trong khi động thái đó hầu như không có chút gì nổi bật trên radar của hầu hết nhà đầu tư, Musk cảm thấy cần phải phản hồi gay gắt thông qua Twitter. Phản ứng của ông đã nhanh chóng khiến chuyện bé xé ra to hơn nhiều. Những ngôn từ hung hăng của Musk có thể đã được một số người hâm mộ ông tán thưởng. Tuy nhiên, nó cũng có thể khiến các nhà đầu tư khác lo ngại về sự thiếu chuyên nghiệp của vị CEO.

Với tất cả những màn kịch xoay quanh Tesla và CEO của công ty, cuộc họp cổ đông vào tháng 8 và khả năng một động thái phân tách cổ phiếu xảy ra sau đó có thể mang lại một “sự ân xá” cho công ty và các cổ đông. Cổ phiếu cần một xúc tác để chống lại đà sụt giảm đang thống trị trên thị trường. Nhưng ngay cả khi việc phân tách cổ phiếu có khả năng xảy ra thì nhà đầu tư cũng nên hết sức thận trọng với Tesla do vốn hóa thị trường khổng lồ, người lãnh đạo và động lực tiêu cực của cổ phiếu.

Huân Hà - Theo fool.com