Coca-Cola: cổ phiếu bạn phải mua nếu chỉ có thể “trao thân gửi phận” cho một cái tên duy nhất

Với Coca-Cola, bạn sẽ trở thành một người sành sỏi về các cổ phiếu chất lượng.

Có một danh mục đầu tư đa dạng là chìa khóa để giảm thiểu rủi ro; tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là bạn nên thỏa hiệp về chất lượng.

Bạn sẽ muốn bộ sưu tập cổ phiếu của mình sở hữu các doanh nghiệp nổi bật nhất mà bạn có thể tìm thấy. Một thử nghiệm tuyệt vời mà bạn có thể làm là tự hỏi bản thân câu hỏi giả định sau: bạn có cảm thấy thoải mái khi sở hữu cổ phiếu đó, và chỉ duy nhất cổ phiếu đó không?

Coca-Cola (KO) là một trong những ví dụ tuyệt vời cho bài tập này. Ông lớn nước giải khát này là cổ phiếu yêu thích của Warren Buffett và là cổ phiếu thỏa mãn ba điều kiện quan trọng để nắm giữ. Say đây là lý do tại sao bạn không thể sai lầm khi nắm giữ cổ phiếu này trong dài hạn.

1. Nhiều con đường để tăng trưởng

Được đặt tên theo thương hiệu hàng đầu của mình, Coca-Cola là một tập đoàn lớn sở hữu hàng trăm nhãn hiệu nước giải khát mà họ bán trên toàn thế giới. Các sản phẩm của công ty bao gồm mọi thứ từ nước ngọt, nước trái cây, nước tinh khiết đến trà, cà phê và nhiều thứ khác. Với rất nhiều sản phẩm này, Coke là một doanh nghiệp lớn và tạo ra doanh thu hàng năm đến hơn 40 tỷ USD.

Phát triển mạnh mẽ trong vai trò cả một khoản đầu tư và một công ty đòi hỏi một tăng trưởng nhất quán trong thời gian dài – và bạn có thể thấy trong biểu đồ bên dưới doanh thu của Coke đã tăng trưởng ổn định như thế nào. Công ty đã nhượng quyền hoạt động đóng chai của mình trong những năm 2010, khiến doanh thu sụt giảm, nhưng tình hình đang bắt đầu khởi sắc trở lại. Nhìn về tương lai, ban lãnh đạo của Coke dự kiến ​doanh thu sẽ tăng với tốc độ 4-6% mỗi năm trong dài hạn.

Doanh thu của Coca-Cola (12 tháng gần nhất). Dữ liệu theo Ycharts.

Những con đường khác nhau để Coca-Cola có thể đạt được mức tăng trưởng này đã biến họ thành một công ty đặc biệt. Công ty không cần phải làm việc cật lực chỉ để tạo ra một vài điểm tăng trưởng doanh thu.

Đầu tiên, ông lớn này có một trong những mạng lưới phân phối mạnh mẽ nhất ở mọi nơi bạn có thể nghĩ đến; nhiều thương hiệu phổ biến của họ thu hút sự chú ý từ người tiêu dùng và nhận được ưu đãi tại các điểm bán hàng, cho dù đó là trong cửa hàng, nhà hàng hay máy bán hàng tự động. Coca-Cola cũng có thể sử dụng tầm ảnh hưởng vô cùng lớn của mình để phát triển sản phẩm mới hoặc kìm chân các đối thủ cạnh tranh.

Thứ hai, công ty có khả năng tăng giá sản phẩm. Theo dữ liệu từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis, giá trung bình của một chai soda hai lít tại Mỹ là 1,44 USD vào tháng 4 năm 2018; và con số này đã tăng lên 1,95 USD ở thời điểm hiện tại. Coca-Cola sở hữu khoảng 44% thị trường tại Mỹ; vì vậy, chiến lược định giá của họ nhìn chung luôn là kim chỉ nam cho toàn ngành. Và nhận định này vẫn chưa xét đến các tùy chọn đóng gói khác nhau mà công ty có, chẳng hạn như kích thước khẩu phần nhỏ hơn có giá cao hơn trên mỗi đơn vị thể tính. Nói tóm lại, Coca-Cola có rất nhiều cách để tăng giá một cách “bí mật”.

Tiếp đến, Coca-Cola hoạt động trong một ngành công nghiệp gần như vô tận và có thể có được những tài sản mới như họ mong muốn. Ví dụ, vào năm 2018, công ty đã thâm nhập vào thị trường đồ uống nóng với một thương vụ trị giá 5,1 tỷ USD để mua lại Costa – một thương hiệu cà phê phổ biến trên thị trường quốc tế với hơn 4.000 cửa hàng bán lẻ.

Và cuối cùng, Coca-Cola còn có một thuận lợi khác cũng quan trọng không kém mà không cần phải nhấc một ngón tay: cơ sở khách hàng của công ty cũng tăng lên với dân số thế giới tăng khoảng 1% mỗi năm.

2. Hiệu suất tài chính bạn có thể tin tưởng

Tăng trưởng doanh thu ổn định là điều cần thiết, nhưng bạn cũng cần một mô hình kinh doanh có lợi nhuận để chuyển tăng trưởng đó thành lợi nhuận đầu tư. Trên phương diện này, Coca-Cola đã là một “cỗ máy in tiền” thực sự trong nhiều thập kỷ với hàng tỷ đô la dòng tiền tự do được “in” ra mỗi năm.

Bạn có thể thấy trong biểu đồ bên dưới công ty thường tạo ra được 0,29 USD tiền mặt từ mỗi 1 USD doanh thu, một tỷ lệ rất cao. Thông thường, tỷ lệ chuyển đổi 10% đã là rất chắc chắn.

Dòng tiền tự do và tỷ lệ dòng tiền tự do trên doanh thu của Coca-Cola. Dữ liệu theo Ycharts.

Coca-Cola có 41 tỷ USD nợ dài hạn; con số này chắc chắn không phải là lý tưởng. Tuy nhiên, tỷ lệ đòn bẩy nợ trên thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) ở mức 2,6 lần là có thể quản lý được. Ngoài ra, công ty cũng có 10 tỷ USD tiền mặt trên bảng cân đối kế toán của mình.

Tin tốt là vận hành hoạt động kinh doanh của Coca-Cola không cần nhiều tiền. Do đó, công ty được để lại nhiều tiền mặt để phân phối cho các cổ đông của mình.

3. Hào phóng với cổ đông

Khả năng chi trả và tăng cổ tức của Coca-Cola được cho là lý do cổ phiếu này luôn nằm trong số những khoản nắm giữ lớn nhất của Buffett. Công ty hiện đã là Vua Cổ tức với chuỗi kỷ lục tăng mức chi trả mỗi năm trong 60 năm liên tiếp. Sở hữu Coca-Cola, nhà đầu tư sẽ có thể bỏ túi tỷ suất cổ tức 2,8% dựa trên giá cổ phiếu hiện tại.

Tăng trưởng tổng thu nhập và giá cổ phiếu Coca-Cola. Dữ liệu theo Ycharts.

Đầu tư cổ tức hoạt động tốt nhất khi được thời gian ủng hộ; nếu bạn mua số cổ phiếu Coca-Cola trị giá 10.000 USD vào ngày 1 tháng 1 năm 1980, bạn sẽ có 868.000 USD ngày hôm nay, một khoản đầu tư tuyệt vời. Nhưng nếu bạn tái đầu tư số cổ tức mà Coca-Cola đã trả cho bạn suốt những năm đó thì khoản đầu tư tương tự của bạn hiện sẽ trị giá đến 2 triệu USD, một khoản đầu tư trên cả tuyệt vời!

Coca-Cola sẽ không giúp bạn trở nên giàu có trong một sớm một chiều. Tuy nhiên, cổ phiếu rõ ràng là một cỗ máy in tiền đã được kiểm chứng mà nhà đầu tư có thể dựa vào miễn là mọi người trên toàn thế giới tiếp tục tiêu thụ rất nhiều những sản phẩm mà công ty sở hữu. Có vẻ như thành công của Coca-Cola sẽ tiếp tục. Và đó là lý do tại sao nó là một cổ phiếu tuyệt vời dành cho bất kỳ nhà đầu tư dài hạn nào.

Huân Hà - theo fool