Công ty fintech giá tốt chỉ dưới 15 USD: họ là ai?

Làn sóng bán tháo gần đây của thị trường đã nhấn chìm rất nhiều cổ phiếu tăng trưởng, bao gồm cả nhiều công ty công nghệ tài chính (fintech). Kể từ đầu năm 2022, quỹ đầu tư chứng khoán ARK Fintech Innovation đã thua lỗ đến 56%. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn, đợt bán tháo này lại là cơ hội tuyệt vời để mua vào các công ty đang tăng trưởng nhanh với mức giá rẻ hơn. Marqeta (NASDAQ:MQ) hiện tại chính là một trong những công ty fintech hấp dẫn với mức chiết khấu sâu kể từ khi chào bán công khai vào tháng 06/2021.

Marqeta chuyên tạo ra các sản phẩm thanh toán cho các doanh nghiệp trong một khoảng thời gian ngắn hơn so với các đối thủ cạnh tranh và giúp các doanh nghiệp giảm hoạt động gian lận trong quá trình này. Các công ty lớn đã bắt đầu chú ý và đang chuyển sang dùng dịch vụ của Marqeta để hiện đại hóa hoạt động thanh toán. Và bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể sở hữu mã cổ phiếu fintech này ngay hôm nay với mức định giá chỉ bằng một phần nhỏ so với định giá ban đầu.

Hiện đại hóa thanh toán kỹ thuật số

Marqeta tạo ra các sản phẩm thanh toán vật lý và kỹ thuật số, như thẻ ghi nợ, cho các doanh nghiệp để họ có thể theo kịp xu hướng thanh toán kỹ thuật số của thế giới. Những công ty thanh toán lâu đời như Global Payments, Fiserv và FIS hiện giờ là đối thủ cạnh tranh của Marqeta. Tuy nhiên, Marqeta có một lợi thế lớn là tốc độ tiếp cận thị trường.

Đơn cử, Block Inc. (trước đây gọi là Square) đã chuyển sang dùng dịch vụ của Marqeta khi quyết định phát hành thẻ ghi nợ ảo cùng với ứng dụng chuyển tiền của mình. Marqeta đã tung ra sản phẩm cho họ chỉ trong sáu tuần, trong khi các đối thủ khác phải mất hàng tháng.

Khách hàng cũng rất thích các sản phẩm thanh toán của Marqeta nhờ có tính linh hoạt. Các sản phẩm này cung cấp cho khách hàng những tính năng có tác dụng cắt giảm đáng kể các khoản lừa đảo thanh toán. Ví dụ, DoorDash đã chuyển sang dùng Marqeta để kiểm soát mức chi tiêu, cho phép thực hiện thanh toán tại các nhà cung cấp, địa điểm cụ thể hoặc thanh toán với số tiền cụ thể. Thẻ DoorDash được lập trình để chỉ được sử dụng tại nhà hàng mà khách hàng đã đặt để nắm mức giá cụ thể cho đơn đặt hàng của họ. “Chi tiêu đúng lúc” là một tính năng khác giúp giảm thiểu lừa đảo bằng cách cho phép nhà cung cấp được ủy quyền (hoặc từ chối) giao dịch theo thời gian thực.

Những giải pháp thanh toán linh hoạt này là lý do tại sao rất nhiều công ty tên tuổi chuyển sang Marqeta. Lượng khách hàng ổn định của Marqeta bao gồm các công ty như JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Google, Uber, Instacart và Affirm. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên biết rằng có một đơn vị khách hàng đóng góp đến 66% doanh thu của Marqeta trong quý đầu tiên, và đó là Block Inc. Mặc dù mức tỷ trọng này đã giảm so với năm ngoái khi Block chiếm đến 73% tổng doanh thu, thế nhưng Marqeta vẫn còn nhiều việc phải làm để đa dạng hóa các nguồn doanh thu từ khách hàng.

Các chỉ số chính đều tăng trưởng ấn tượng

Tổng khối lượng xử lý (TPV) là một đại lượng chuyên đo lường tổng số tiền mà người dùng đang chi tiêu thông qua nền tảng của Marqeta, lợi nhuận ròng và các khoản bồi hoàn. Số liệu này là một con số quan trọng để Marqeta đo lường mức tăng trưởng của họ. Trong quý đầu tiên, TPV của Marqeta đã tăng 53% so với năm ngoái lên 37 tỷ USD. Kể từ năm 2017, TPV của Marqeta đã tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) ấn tượng, lên đến 175%.

Khi TPV của Martqeta tăng, doanh thu của họ cũng tăng theo. Marqeta kiếm được tiền trên mỗi giao dịch, tương tự như cách kiếm tiền của Visa và Mastercard. Trong quý đầu tiên, công ty fintech này đạt doanh thu ròng 166 triệu USD, tăng 54% so với cùng kỳ năm ngoái. Kể từ năm 2019, doanh thu thuần của Marqeta đã tăng trưởng với tốc độ CAGR là 90%.

Lưu ý cho nhà đầu tư

Mặc dù Marqeta đang tăng trưởng với tốc độ ấn tượng, nhưng họ cũng phát sinh những khoản lỗ đáng kể. Trong quý đầu tiên, Marqeta lỗ ròng 61 triệu USD, trong khi mức lỗ của cùng kỳ năm trước là 13 triệu USD. Năm 2021, công ty này lỗ 164 triệu USD sau khi lỗ 48 triệu USD và 58 triệu USD trong hai năm trước đó.

Một lý do quan trọng khiến Marqeta sụt giảm đáng kể là do chính sách trả lương bằng cổ phiếu. Phương án trả lương bằng cổ phiếu là một cách làm phổ biến của giới doanh nghiệp và điều này tạo ra động lực cho những nhân viên đó đồng thời gắn kết lợi ích của họ với các cổ đông.

Vào năm 2021, con số này đạt tổng cộng 143 triệu USD so với 28 triệu USD của năm trước đó. Mức tăng này có thể là do đợt IPO của Marqeta, số lượng nhân viên ngày càng tăng và phần thưởng cho thành tích của CEO. Mức trả lương bằng cổ phiếu có thể sẽ vẫn ở mức cao, với 450 triệu USD sẽ được ghi nhận trong vòng ba đến bốn năm tới. Trong đó có 157 triệu USD dành để trả lương, thưởng cho CEO, và sẽ được ghi nhận trong vòng 3,8 năm tới.

Một công ty tuyệt vời để đầu tư trong hôm nay

Mặc dù chính sách trả lương bằng cổ phiếu đã ảnh hưởng đến thu nhập ròng, nhưng công ty đã thực hiện rất tốt công việc tạo ra dòng tiền. Năm ngoái, công ty đã mang lại dòng tiền tự do 54 triệu USD, tức là số tiền còn lại sau khi công ty thanh toán hết cho các chi phí hoạt động và chi tiêu vốn. Số tiền này đã giảm trong quý đầu tiên và Giám đốc tài chính Marqeta Mike Milotich lưu ý rằng tiền thưởng lũy kế từ năm ngoái và khoản chi phí trả trước “nặng đô” cho một nhà cung cấp đã ảnh hưởng đến dòng tiền này trong quý đầu tiên.

Công ty này còn có một bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, với 1,2 tỷ USD tiền mặt vào cuối quý đầu tiên. Với bảng cân đối kế toán tốt và dòng tiền được kỳ vọng sẽ cải thiện, công ty sẽ hướng tới mục tiêu mua bán và sáp nhập để tiếp tục phát triển hoạt động kinh doanh. Cổ phiếu Marqeta cũng đã giảm giá sâu so với năm ngoái, với tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) là 8,8 lần, thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh 45 lần của năm ngoái.

Marqeta là một công ty đang tăng trưởng nhanh và vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu. Mặc dù công ty này vẫn chưa tạo ra được lợi nhuận, nhưng họ có thể cung cấp các giải pháp độc đáo cho một số công ty lớn và có được vị thế tốt để đạt được thành công lâu dài. Do đó, Marqeta là một cổ phiếu xuất sắc mà bạn có thể mua ngay hôm nay và nắm giữ trong dài hạn.

Đăng Khoa - Theo fool.com