Devon, Diamondback, EOG: 3 cổ phiếu vẫn đang “bơm” ra tiền với giá dầu 90 USD/thùng

Ba công ty dầu mỏ này vẫn có khả năng “bơm” ra tiền ở mức giá dầu hiện tại.

Sau khi tăng nóng vào đầu năm, giá dầu đã hạ nhiệt đáng kể trong vài tháng qua. Gầy đây, giá dầu đã giảm xuống gần 90 USD/thùng, thấp hơn nhiều so với mức đỉnh 120 USD vào đầu năm.

Nhưng bất chấp giá dầu sụt giảm, các giếng bơm dầu vẫn là những cỗ máy in tiền đối với hầu hết các công ty dầu khí. Ba cổ phiếu dầu mỏ vẫn có khả năng “bơm” ra tiền khi dầu rơi xuống mức giá 90 USD/thùng đáng để nhà đầu tư cân nhắc là Devon Energy (DVN), Diamondback Energy (FANG) và EOG Resources (EOG).

Sử dụng dòng tiền khổng lồ tạo ra từ dầu

Ban đầu, Devon Energy đã ước tính sẽ tạo ra dòng tiền tự do 5 tỷ USD trong năm nay, với giả định giá dầu trung bình là 85 USD/thùng. Nhờ giá dầu cao hơn dự kiến ​​trong nửa đầu năm, công ty hiện kỳ vọng ​sẽ tạo ra dòng tiền tự do 6,5 tỷ USD (giả sử giá dầu trung bình đạt 95 USD/thùng trong nửa cuối năm). Con số đó tương đương mức tăng trưởng hơn 25% bất chấp lạm phát chi phí dịch vụ và chi phí vốn cao hơn do một thương vụ mua bán sáp nhập gần đây.

Devon đã và đang sử dụng dòng tiền tạo ra từ dầu của mình để trả một khoản cổ tức khổng lồ. Công ty dầu mỏ đang trả một khuôn khổ cổ tức cố định cộng với thả nổi, với khoản chi trả thả nổi có thể lên đến 50% dòng tiền tự do sau cổ tức cơ bản. Với giá dầu tăng cao, Devon đã tăng cổ tức thêm hơn 200% trong năm qua, tăng cả hai khoản thanh toán. Khoản chi trả cổ tức tổng cộng đã mang lại tỷ suất hơn 8% trong năm nay, gấp đôi mức trung bình của ngành dầu khí và cao hơn sáu lần tỷ suất cổ tức của S&P 500. Devon cũng đã ủy quyền một chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 2 tỷ USD, đủ để rút khỏi thị trường 6% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của mình.

Công ty cũng đã bắt đầu sử dụng dòng tiền từ dầu để mua các tài sản dầu có khả năng tạo ra nhiều tiền hơn. Vào tháng 6, họ đã đồng ý mua quyền khai thác và các tài sản liên quan của RimRock Oil and Gas ở lưu vực dầu đá phiến Willison Basin với giá 865 triệu USD. Mức giá đó bằng 2,2 lần dòng tiền và tương đương tỷ suất dòng tiền tự do hơn 25%. Sau đó, vào đầu tháng này, Devon đã tiếp tục đồng ý mua lại Validus Energy với giá 1,8 tỷ USD. Công ty đã trả mức giá thậm chí còn thấp hơn hai lần dòng tiền và tương đương tỷ suất dòng tiền tự do 30% cho thương vụ. Hai tài sản sáp nhập này sẽ mang lại cho công ty nhiều dòng tiền hơn nữa trong những quý tới.

Thu tiền khi giá dầu thô cao hơn

Diamondback Energy đã tạo ra dòng tiền tự do kỷ lục 1,3 tỷ USD trong Q2. Con số này cao hơn 35% so với Q1 do giá dầu trung bình trong quý đạt 108,80 USD/thùng, hay 97,32 USD/thùng trừ đi các khoản bảo hiểm rủi ro dầu của công ty. Diamondback Energy đã sử dụng số tiền mặt đó để giảm 5% nợ ròng, trả khoản cổ tức cố định cộng với thả nổi kết hợp lên đến 3,05 USD/cổ phiếu (tỷ suất cổ tức hàng năm 9,5% tính theo giá cổ phiếu hiện tại) và mua lại 2,3 triệu cổ phiếu của công ty.

Mặc dù giá dầu thấp hơn sẽ có tác động tiêu cực đến dòng tiền, Diamondback vẫn ước tính có thể tạo ra dòng tiền tự do 4,3 tỷ USD trong năm nay với giá dầu 90 USD. Công ty có kế hoạch hoàn lại 75% số tiền đó cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Con số này đã tăng từ mức 50% vào đầu năm nay. Diamondback cũng tăng gấp đôi ủy quyền mua lại cổ phiếu lên 4 tỷ USD. Với việc giá dầu sụt giảm khiến cổ phiếu Diamondback Energy giảm gần 20% so với mức đỉnh, chương trình mua lại cổ phiếu này sẽ có thể rút ra khỏi thị trường nhiều cổ phiếu hơn nữa.

Ưu tiên trả cổ tức

EOG Resources đã tạo ra dòng tiền tự do 3,6 tỷ USD trong nửa đầu năm 2022. Ông lớn dầu mỏ cho biết họ có thể kiếm thêm 4,1 tỷ USD nữa trong nửa cuối năm nếu giá dầu đạt trung bình 95 USD/thùng. Mặc dù con số 95 USD cao hơn một chút so với mức giá hiện tại, công ty dầu mỏ vẫn đang trên lộ trình tạo ra dòng tiền tự do đáng kinh ngạc trong năm nay.

EOG Resources có kế hoạch hoàn lại ít nhất 60% số tiền đó cho cổ đông. Trọng tâm chính của công ty là trả khoản cổ tức cơ bản ngày càng tăng, đạt mức 3,00 USD/cổ phiếu trong năm nay. Công ty đang cung cấp một trong những tỷ suất cổ tức cơ bản cao nhất trong lĩnh vực dầu khí vào khoảng 2,5%.

Ngoài ra, EOG cũng đã tuyên bố trả thêm khoản cổ tức đặc biệt 4,30 USD/cổ phiếu trong năm nay, nâng tổng khoản chi trả tiền mặt đã cam kết lên 4,3 tỷ USD. Công ty dự định sử dụng lượng tiền mặt còn lại của mình để củng cố bảng cân đối kế toán, thực hiện các thương vụ mua bán sáp nhập tài sản chi phí thấp và có thể phân phối thêm tiền cho cổ đông. Trong khi đó, nhiều khả năng công ty cũng sẽ tiếp tục tăng khoản chi trả cổ tức cơ bản – vốn đã tăng với tốc độ hơn 20% mỗi năm trong những năm qua.

Ngay cả 90 USD/thùng cũng là một mức giá tuyệt vời cho ba cổ phiếu dầu này

Mặc dù giá dầu đã mất mốc ba con số, Devon Energy, Diamondback Energy và EOG Resources vẫn có thể tạo ra một lượng tiền mặt khổng lồ ở mức giá 90 USD/thùng. Do đó, cả ba công ty đều kỳ vọng sẽ tiếp tục trả các khoản cổ tức lớn cho nhà đầu tư của mình. Vì lý do này, ba công ty trên là những cổ phiếu dầu tuyệt vời mà bạn có thể cân nhắc mua vào trong môi trường hiện tại để kiếm tiền từ giá dầu.

Huân Hà - theo fool