Disney vươn lên dẫn đầu trong lĩnh vực truyền phát trực tuyến; liệu đã đến lúc mua cổ phiếu?

Người khổng lồ giải trí có thể đã sẵn sàng để phục hồi.

Walt Disney (DIS) đang củng cố vị trí của mình trên đỉnh cao của không gian truyền phát trực tuyến.

Ông lớn giải trí đã có thêm 14,4 triệu người dùng đăng ký Disney+ trong quý tài chính thứ ba (kết thúc vào ngày 2 tháng 7). Con số này cao hơn nhiều so với tăng trưởng ròng 10 triệu người dùng mới mà Phố Wall kỳ vọng.

Disney đã kết thúc quý với 152,1 triệu khách hàng đăng ký Disney+, tăng 31% so với cùng kỳ năm ngoái. Trên tất cả dịch vụ truyền phát trực tuyến của mình – bao gồm cả Hulu và ESPN+ – cơ sở người dùng đăng ký của Disney đã tăng lên 221,1 triệu. Con số này cao hơn một chút so với cơ sở 220,7 triệu người dùng trả phí Netflix (NFLX) ghi nhận được vào cuối tháng 6.

Disney dự kiến số lượng khách hàng Disney+ sẽ có thể tăng lên đến 245 triệu người vào cuối năm tài chính 2024, với điểm giữa của phạm vi hướng dẫn ​​ở mức 230 triệu người. Mặc dù con số đó đã giảm bớt so với dự báo ban đầu của công ty là từ 230 triệu đến 260 triệu người, nó vẫn tương đương với một mức tăng trưởng vững chắc vào thời điểm mà các đối thủ khác đang vật lộn để thu hút thêm người dùng đăng ký. Netflix thực sự đã mất gần một triệu thành viên truyền phát trực tuyến trong Q2. Warner Bros. Discovery cũng chỉ thêm được 1,7 triệu người dùng đăng ký trên các dịch vụ truyền phát trực tuyến HBO Max và Discovery+ trong cùng khoảng thời gian.

Để tiếp tục thực thi tham vọng truyền phát trực tuyến của mình, Disney sẽ tung ra phiên bản hỗ trợ quảng cáo của dịch vụ truyền phát trực tuyến phổ biến Disney+ vào ngày 8 tháng 12 nhằm thu hút những người tiêu dùng nhạy cảm hơn về giá cả. “Với dịch vụ Disney+ hỗ trợ quảng cáo mới của chúng tôi và các kế hoạch mở rộng trên toàn bộ danh mục truyền phát trực tuyến, chúng tôi sẽ mang đến cho người tiêu dùng nhiều lựa chọn hơn với nhiều mức giá khác nhau để đáp ứng nhu cầu đa dạng của người xem và thu hút cơ sở khán giả thậm chí còn lớn hơn nữa”, giám đốc điều hành Kareem Daniel của Disney cho biết trong một thông cáo báo chí.

Gói cước Disney+ mới với hỗ trợ quảng cáo sẽ có giá 7,99 USD/tháng. Đó là mức giá hiện tại của gói cước cơ bản không hỗ trợ quảng cáo. Nhưng Disney đã thông báo tăng giá cho các dịch vụ truyền phát trực tuyến của họ, dự kiến ​​sẽ có hiệu lực vào cuối tháng này. Giá gói cước cao cấp không hỗ trợ quảng cáo của Disney+ sẽ tăng lên 10,99 USD vào ngày 23 tháng 8. Những người đăng ký Hulu và ESPN+ cũng sẽ thấy giá dịch vụ tăng lên đáng kể.

Việc tăng giá sẽ giúp tăng lợi nhuận cho hoạt động kinh doanh truyền phát trực tuyến của Disney. Mặc dù doanh thu từ mảng phát trực tiếp đến người tiêu dùng đã tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái lên 5,1 tỷ USD trong quý tài chính thứ ba, mảng này vẫn tạo ra khoản lỗ hoạt động 1,1 tỷ USD. Tuy nhiên, CFO Christine McCarthy đã cho biết trong cuộc gọi hội nghị với các nhà phân tích bà “tự tin Disney+ sẽ có lợi nhuận trong năm tài chính 2024”. Việc tăng giá sẽ có thể giúp Disney đạt được mục tiêu quan trọng này.

Ông lớn giải trí đã có thể hấp thu các khoản lỗ lớn từ hoạt động truyền phát trực tuyến một phần nhờ vào lợi nhuận ấn tượng của các công viên và khu nghỉ dưỡng. Doanh thu từ mảng công viên, trải nghiệm và sản phẩm của Disney đã tăng 70% lên 7,4 tỷ USD trong quý tài chính thứ ba, trong khi thu nhập từ hoạt động của mảng này tăng hơn sáu lần lên 2,2 tỷ USD. Hiện tại, tỷ lệ khách tham quan trở lại các công viên giải trí của công ty đang tiếp tục phục hồi với các hạn chế ngừa Covid được nới lỏng. Các dịch vụ mới như Disney Genie+ và Lightning Lane – cho phép khách tham quan rút ngắn thời gian chờ đợi trước các điểm vui chơi – cũng đang giúp tăng doanh thu và lợi nhuận của phân khúc công viên.

Tuy nhiên, nhà đầu tư muốn Disney đạt được lợi nhuận bền vững trong hoạt động kinh doanh truyền phát trực tuyến của mình, đặc biệt khi xu hướng cắt hợp đồng truyền hình cáp đang ngày càng gia tăng. Disney cuối cùng sẽ cần lợi nhuận từ Disney+, Hulu và ESPN+ để bù đắp cho sụt giảm dự kiến ​​trong các mạng truyền hình và truyền hình cáp của mình.

Vậy cổ phiếu Disney hiện tại có đáng mua không?

Disney đã chứng minh rằng họ có thể tồn tại trong một đại dịch toàn cầu và mọi môi trường kinh tế. Điều này, kết hợp với hoạt động kinh doanh đa dạng, đang giúp giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư.

Tốt hơn nữa, các dịch vụ truyền phát trực tuyến của công ty đại diện cho một động lực tăng trưởng tiềm năng mạnh mẽ, đặc biệt nếu ban lãnh đạo có thể đạt được các mục tiêu lợi nhuận của mình.

Hơn hết, ngay cả sau tăng trưởng gần đây – cổ phiếu Disney đã tăng khoảng 5% sau báo cáo thu nhập quý tài chính thứ ba tốt hơn kỳ vọng – cổ phiếu Nhà Chuột vẫn đang giảm khoảng 40% so với mức đỉnh thiết lập hồi đầu năm 2021.

Vì tất cả những lý do này, nhà đầu tư nên cân nhắc mua một số cổ phiếu Disney ngay hôm nay.

Huân Hà - theo fool