Phân tích cổ phiếu: Doanh thu của Coca-Cola đang tăng vọt, có nên xuống tiền mua ngay cổ phiếu?

Ông lớn nước giải khát huyền thoại dự kiến ​​sẽ báo cáo kết quả thu nhập Q2/2022 vào ngày 26/7.

Coca-Cola (KO) đã phát triển mạnh mẽ kể từ khi nền kinh tế đạt được động lực mở cửa trở lại. Công ty thu được một phần đáng kể doanh thu từ các kênh tiêu thụ tại chỗ như rạp chiếu phim, công viên giải trí và nhà hàng. Những địa điểm này đã gặp khó khăn trong giai đoạn trước của đại dịch khi các hạn chế kinh doanh được áp đặt phổ biến ở nhiều nơi trên thế giới.

Công ty đồ uống mang tính biểu tượng dự kiến ​​sẽ báo cáo thu nhập Q2/2022 trước khi thị trường mở cửa vào thứ Ba, ngày 26 tháng 7. Kỳ vọng đang rất lạc quan đối với Coca-Cola, dự kiến công ty sẽ báo cáo mức tăng trưởng doanh thu hai con số. Trong bối cảnh đó, có thể hiểu được khi nhà đầu tư đang hỏi liệu họ có nên mua cổ phiếu Coca-Cola ở thời điểm hiện tại hay không.

Giá cả tăng cao và nhu cầu của người tiêu dùng đang ủng hộ Coca-Cola tăng giá

Điều thú vị là trong quý gần đây nhất (kết thúc vào ngày 1 tháng 4), doanh thu của Coca-Cola đã tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái. Đó là một thành tích vượt trội đối với một công ty đã tăng trưởng doanh thu hàng năm với tốc độ âm 1,8% trong thập kỷ qua.

Coca-Cola đang nắm bắt lợi ích từ việc giải phóng nhu cầu bị dồn nén của người tiêu dùng đối với các trải nghiệm bên ngoài như xem một trận bóng, tham quan công viên giải trí và ăn uống với bạn bè tại nhà hàng. Đó là tất cả những địa điểm mà người tiêu dùng có nhiều khả năng mua các sản phẩm của Coca-Cola hơn so với các đối thủ cạnh tranh khác. Công ty đã làm việc trong nhiều thập kỷ để thiết lập quan hệ độc quyền với các doanh nghiệp như McDonald's và AMC Entertainment Holdings.

Bên cạnh việc mua nhiều sản phẩm Coca-Cola hơn, khách hàng cũng đang trả nhiều tiền hơn cho công ty. Coca-Cola lưu ý rằng giá/cấu trúc đã tăng 11% trong quý kết thúc vào tháng 4. Phần “cấu trúc” của giá/cấu trúc là khi công ty thay đổi kích thước gói hàng để khiến người tiêu dùng trả nhiều tiền hơn. Ví dụ, tại Mỹ, công ty bán Coke trong lon 8 ounce với giá mỗi ounce cao hơn so với trong chai 2 lít.

Sự kết hợp giữa doanh số ngày càng tăng và giá cao hơn đã khiến lợi nhuận hoạt động của công ty tăng 230 điểm cơ bản lên 32,5% từ mức 30,2% trong cùng quý năm trước. Đó là một mức tăng rất ấn tượng xét đến môi trường lạm phát mà mọi doanh nghiệp đều đang phải đối mặt.

Điều này có thể có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư Coca-Cola

Các chuyên gia Phố Wall kỳ vọng Coca-Cola sẽ báo cáo doanh thu đạt 10,52 tỷ USD và thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) đạt 0,67 USD trong Q2. Nếu đạt được những dự báo đó, doanh thu và thu nhập của công ty sẽ lần lượt tăng 12,9% và giảm 1,47% so với cùng kỳ năm ngoái.

Sự đảo ngược trong thu nhập sẽ là một sự giảm tốc đáng kể so với mức tăng trưởng 23% trong Q1. Đối thủ PepsiCo đã báo cáo thu nhập Q2 vào đầu tháng 7, ghi nhận doanh thu tăng trưởng vững chắc nhưng lợi nhuận cũng bị đè nặng bởi lạm phát. Coca-Cola sẽ bị ảnh hưởng bởi động lực tương tự vì họ bán các sản phẩm tương tự tại các thị trường tương tự.

Hệ số giá trên dòng tiền tự do của Coca-Cola và PepsiCo. Dữ liệu: Ycharts

Tuy nhiên, lạm phát gia tăng không phải là lý do duy nhất để xét lại việc mua cổ phiếu Coca-Cola. Hệ số giá trên dòng tiền tự do ở mức 36,9 lần của cổ phiếu cũng cao hơn đáng kể so với đối thủ PepsiCo ở mức 26 lần. Hơn nữa, khi rủi ro suy thoái gia tăng, người tiêu dùng có thể sẽ quay lưng lại với các chi tiêu bên ngoài, những chi tiêu đang mang lại lợi ích cho Coca-Cola. Ít nhất, nhà đầu tư nên đợi xem báo cáo thu nhập của công ty vào ngày 26 tháng 7 tới trước khi quyết định mua cổ phiếu.

Huân Hà - theo fool