Dòng xe tải điện F-150 đang nóng sốt, Ford sẽ hưởng lợi ra sao?

Một ngày nào đó, có những nhà đầu tư sẽ phải hối tiếc khi để cho cuộc khủng hoảng hiện tại trôi qua mà không biết tận dụng những lúc giá cổ phiếu chiết khấu sâu đến mức rẻ bèo như hiện tại.

Bạn có thể sẽ chưa nhận ra điều đó ngay, nhưng trong vài năm tới nỗi tiếc nuối sẽ càng lớn dần khi diễn biến giá trên biểu đồ cho thấy các nhà đầu tư đã có thể kiếm được số tiền khủng đến mức nào nếu họ mua gom cổ phiếu tốt trong những ngày đen tối của năm 2022.

Tìm chọn cổ phiếu chiến thắng không phải là chuyện dễ dàng, đặc biệt là bối cảnh hiện nay, với việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất và rất nhiều người sợ rằng suy thoái sẽ kìm hãm tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Thế nhưng Ford Motor (F, –1,25%) là một trong những cổ phiếu có thể giúp bạn sinh lời với chi phí cực rẻ nếu đầu tư lâu dài. Nhà sản xuất ô tô này dường như có ý định phấn đấu thành công ty xe điện dẫn đầu trong tương lai mặc dù giá cổ phiếu F hiện tại cho thấy công ty đang rơi vào tình cảnh rất hỗn độn.

Ford đã giảm 47% trong năm nay, chiết khấu sâu hơn nhiều so với chỉ số S&P 500 (SPX, +0,36%). Biểu đồ chứng khoán có diễn biến tệ đến mức cho dù cổ phiếu F có tạo đáy thấp hơn thì điều đó cũng sẽ chẳng có gì đáng ngạc nhiên nếu kết quả báo cáo tài chính quý 2 vào ngày 27/07 gây thêm thất vọng.

Tuy nhiên, vẫn có một tia lạc quan đâu đó trong thời kỳ đen tối. Ford vừa báo cáo rằng doanh số bán xe bán tải điện F-150 Lightning đã tăng lên khoảng 1.800 chiếc trong tháng 6 so với khoảng 460 chiếc trong tháng 5. Tuy những con số đó khá nhỏ, nhưng chúng có thể phác họa một bức tranh nhất định trong tương lai.

F-150 là dòng xe tải phổ biến nhất ở Mỹ. Hơn 726.000 chiếc chạy bằng xăng đã được bán vào năm 2021 cho những người quan tâm đến công suất vận chuyển hơn là đặc điểm tiết kiệm xăng. Kết quả gia tăng doanh số bán xe tải điện cho thấy có một bộ phận người tiêu dùng trung thành đã thay đổi quan điểm trong khi trước đây có lẽ họ ít quan tâm đến dòng xe này hơn khi giá xăng rẻ hơn.

Với tình hình giá xăng đạt đỉnh lịch sử, điều đó đã cho phép Ford chứng minh với khách hàng rằng họ có thể giữ mọi đặc điểm nổi bật trên chiếc F-150 truyền thống trong khi vẫn tích hợp được bộ động cơ mạnh mẽ chạy bằng điện.

Do nhu cầu tăng quá cao nên Ford đã ngừng nhận các đơn đặt mua trước mà không có ràng buộc pháp lý. Nếu tất cả các đơn đặt mua đều trở thành đơn hàng hoàn thiện thì Ford sẽ có lượng đơn hàng chờ xử lý kéo dài trong ba năm đối với dòng xe tải có giá khoảng 40.000 đến 95.000 USD.

Những nhà đầu tư nào đủ kiên nhẫn và không quan tâm đến rủi ro trong báo cáo tài chính tháng 7 của Ford thì hoàn toàn có thể mua vào cổ phiếu này và chờ giá phục hồi.

Với mức giá 11,06 USD, các nhà đầu tư quyền chọn có thể xem xét bán quyền chọn bán Ford ở mức 10 USD tháng 1 với giá khoảng 1,05 USD và mua quyền chọn mua ở mức 13 USD tháng 1 với giá khoảng 84 cent. Chiến lược đảo ngược rủi ro , hay có nghĩa là, bán quyền chọn bán và mua quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn nhưng cùng ngày đáo hạn, sẽ mang lại cho các nhà đầu tư nguồn thu nhập khi mua cổ phiếu Ford với giá 10 USD và hưởng khoản lãi khi giá tăng trên 13 USD.

Rủi ro lớn nhất đối với chiến lược này là nếu cổ phiếu Ford rớt xuống dưới ngưỡng 10 USD khi đáo hạn, điều này sẽ buộc các nhà đầu tư phải “gia hạn” quyền chọn bán để tránh phải thực hiện nghĩa vụ hợp đồng với giá 10 USD ngay cả khi cổ phiếu rớt xuống thấp hơn. Nếu cổ phiếu tăng cao hơn, quyền chọn mua sẽ tăng giá trị. Ở mức giá 15 USD, quyền chọn mua sẽ có giá 2 USD.

Trong 52 tuần qua, cổ phiếu Ford đã dao động từ 10,61 USD đến 25,87 USD với tỷ suất cổ tức 3,6%.

Hiệu suất tăng trưởng của cổ phiếu Ford trong thời gian qua là rất tệ, cho thấy nhiều nhà đầu tư đang rất nóng nảy. Ngay cả khi Ford ra tuyên bố vào hồi tháng 3 rằng họ sắp thay đổi cơ cấu tổ chức để tập trung vào các nền tảng EV khối lượng lớn, đồng thời tăng cường khâu sản xuất và kỹ thuật, nhưng bấy nhiêu vẫn không đủ hấp dẫn để thu hút được các nhà đầu tư.

Tâm lý dè dặt đối với Ford có thể tăng lên nếu điều kiện kinh tế xấu đi. Nền kinh tế Hoa Kỳ có lẽ đang bước vào một cuộc suy thoái. Fed lại đang tăng lãi suất để chống lạm phát, và người tiêu dùng Mỹ dự kiến ​​sẽ giảm chi tiêu, mà điều này có thể ảnh hưởng xấu đến doanh số bán xe hơi.

Nhưng những ai có thể nhìn xa hơn giai đoạn thách thức ngắn hạn này, và những ai có đủ khả năng tài chính để mua gom khi tất cả những người khác muốn bán thì một ngày nào đó có thể thu được lợi nhuận không tồi từ cổ phiếu này.

Đăng Khoa - Theo barrons.com