Enterprise, Devon, Enbridge: 3 cổ phiếu dầu vẫn tăng trưởng ngay cả khi giá dầu hạ nhiệt

Giá dầu sụt giảm sẽ không ảnh hưởng nhiều đến các công ty này.

Sau một khởi đầu năm nóng rẫy, giá dầu đã hạ nhiệt một chút trong những tuần gần đây. Giá dầu thô đã giảm từ hơn 120 USD/thùng vào đầu tháng 6 xuống gần 90 USD. Do đó, các công ty dầu mỏ hiện không kiếm được nhiều tiền như hồi đầu năm.

Tuy nhiên, một số công ty dầu mỏ vẫn đang phát triển mạnh ngay cả khi giá dầu thô giảm xuống trong thời gian gần đây. Trong bối cảnh này, có ba cổ phiếu dầu nổi bật về khả năng tiếp tục tăng trưởng ngay cả khi giá dầu tiếp tục sụt giảm là Enterprise Products Partners (EPD), Devon Energy (DVN) và Enbridge (ENB).

Hạnh phúc khi thu được nhiều phí hơn

Enterprise Products Partners hoạt động trong thị trường trung nguồn của ngành năng lượng. Về cơ bản, danh mục tài sản cơ sở hạ tầng của công ty liên doanh quan hệ đối tác hữu hạn (MLP) này giúp vận chuyển dầu và khí tự nhiên từ nơi chúng được khoan đến nơi cuối cùng chúng được sử dụng.

Đó là một công việc kinh doanh khá nhàm chán phụ thuộc hoàn toàn vào các khoản phí sử dụng mà Enterprise thu từ khách hàng của mình. Giá hàng hóa chỉ đơn giản không phải là một vấn đề lớn đối với công ty. Vì vậy, giá dầu sụt giảm không có khả năng là một thách thức lớn đối với Enterprise.

Tuy nhiên, nhu cầu năng lượng là một vấn đề lớn vì nó sẽ quyết định lượng dầu và khí tự nhiên chảy qua hệ thống của Enterprise. Trên phương diện này, công ty vừa báo cáo thu nhập Q2/2022 trong thời gian gần đây. Khối lượng đã tăng so với cùng kỳ năm ngoái tại năm trên bảy đường ống của công ty. Và hai đường ống ghi nhận khối lượng thấp hơn chỉ giảm nhẹ 3,5% và 1,5%. Trong khi đó, dòng tiền có thể phân phối của công ty đã tăng đến 30% so với cùng kỳ năm ngoái và đạt mức kỷ lục 2 tỷ USD.

Ngay cả khi hoạt động kinh doanh của Enterprise giảm nhiệt vì một lý do nào đó, chẳng hạn như suy thoái kinh tế dẫn đến sụt giảm trong tiêu thụ năng lượng, thì dòng tiền có thể phân phối của Enterprise cũng nhiều hơn gấp 1,9 lần so với số tiền được họ phân phối trong Q2. Như vậy, công ty còn rất nhiều dư địa để tăng khoản chi trả của mình.

Enterprise hiện đang cung cấp tỷ suất cổ tức hào phóng đến 7,4% sau hơn hai thập kỷ tăng cổ tức liên tục mỗi năm. Các nhà đầu tư định hướng thu nhập lo lắng về giá năng lượng nên xem xét bỏ qua vấn đề đó và tìm hiểu sâu hơn về cái tên năng lượng trung nguồn này.

Cộng thêm một động lực tăng trưởng nữa

Công ty khoan dầu Devon Energy đã tăng trưởng mạnh mẽ nhờ giá dầu cao hơn trong năm nay. Dòng tiền hoạt động của công ty đã tăng gấp đôi trong năm qua, đạt 2,7 tỷ USD trong Q2. Do công ty dầu mỏ này luôn kiểm soát chặt chẽ chi tiêu vốn, dòng tiền tự do của họ đã tăng lên mức kỷ lục 2,1 tỷ USD trong quý.

Devon Energy đã hoàn lại khoảng một nửa dòng tiền tự do cho cổ đông của mình thông qua khung cổ tức cố định cộng với thả nổi. Tổng khoản chi trả cổ tức của công ty đã tăng 22% lên mức kỷ lục 1,55 USD/cổ phiếu trong Q2, ngụ ý tỷ suất cổ tức hàng năm hơn 10% tính theo giá cổ phiếu hiện tại.

Devon cũng đã mua lại nhiều cổ phiếu hơn – rút ra khỏi thị trường 4% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của mình kể từ khi khởi chạy chương trình hiện tại – và củng cố bảng cân đối kế toán vốn đã cực kỳ vững chắc bằng cách tăng số dư tiền mặt từ 832 triệu USD lên 3,5 tỷ USD.

Sức mạnh tài chính của công ty dầu mỏ đã cho phép họ thực hiện hai thương vụ có khả năng tác động đáng kể đến công ty. Devon đã mua lại quyền khai thác và các tài sản liên quan của RimRock Oil and Gas ở khu vực dầu đá phiến Williston Basin với giá 865 triệu USD. Đồng thời, công ty cũng đã đồng ý mua lại nhà sản xuất Validus Energy tại vùng dầu đá phiến Eagle Ford với giá 1,8 tỷ USD.

Cả hai thương vụ sẽ thúc đẩy đáng kể dòng tiền của Devon. Điều này sẽ cho phép công ty tăng khoản chi trả cổ tức cơ bản thêm 13% sau khi kết thúc thương vụ RimRock. Công ty dự đoán khoản thanh toán thả nổi của mình sẽ tăng 10% sau khi hoàn tất mua lại Validus.

Hai thương vụ sáp nhập này sẽ giúp bù đắp tác động từ sụt giảm gần đây của giá dầu. Điều này có nghĩa là Devon sẽ có thể tiếp tục trả các khoản cổ tức hấp dẫn và mua lại một số lượng đáng kể cổ phiếu của mình. Trong khi đó, với bảng cân đối kế toán vẫn là “đỉnh chóp” của ngành năng lượng, Devon có đủ sự linh hoạt để mua nhiều tài sản dầu mỏ hơn nếu có thêm cơ hội.

Một nguồn thu nhập đáng tin cậy cho những thời điểm biến động

Nếu sự đảo ngược của giá dầu sau đợt tăng giá bùng nổ hồi đầu năm khiến bạn lo lắng thì Enbridge là loại cổ phiếu bạn muốn chú ý.

Enbridge là một công ty dầu khí trung nguồn phục vụ người tiêu dùng với các hợp đồng dài hạn dựa trên phí sử dụng, và do đó, có thể tạo ra dòng tiền ổn định, vững chắc trong hầu hết thời gian. Điều đó có lợi cho nhà đầu tư theo hai cách: nó giúp hỗ trợ giá cổ phiếu Enbridge, cũng như việc chi trả các khoản cổ tức thường xuyên.

Nói ngắn gọn hơn: Enbridge không chỉ trả cổ tức đều đặn trong nhiều thập kỷ mà còn tăng mức chi trả cổ tức hàng năm trong 27 năm liên tiếp. Theo một cách nào đó, chuỗi tăng cổ tức này là bằng chứng cho khả năng chống chịu bền vững của Enbridge trong một ngành công nghiệp đầy biến động. Mô hình kinh doanh linh hoạt cũng là lý do tại sao Enbridge có thể tự tin vạch ra các mục tiêu tài chính cho tương lai trung hạn của mình.

Từ năm 2021 đến năm 2024, Enbridge dự kiến sẽ mở rộng dòng tiền có thể phân phối (DCF) trên một cổ phiếu với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm từ 5% đến 7%. Kỳ vọng đó bao gồm cả mức tăng trưởng dự kiến 8% trong năm nay. Ông lớn dầu khí có trụ sở tại Canada có một hệ thống dự án đang phát triển vững chắc để hỗ trợ tăng trưởng dòng tiền và cổ tức của mình. Công ty đã có các dự án trị giá 10 tỷ CAD đang được tiến hành và thêm các dự án trị giá 3,6 tỷ CAD khác trong Q2.

Không cần phải nói, nhà đầu tư nào nắm giữ cổ phiếu Enbridge sẽ không cần phải lo lắng về giá dầu. Họ sẽ tiếp tục nhận được các khoản chi trả cổ tức mỗi năm một lớn từ công ty – ngay cả khi cổ phiếu vốn đang cung cấp mức tỷ suất vững chắc đến 6,1%.

Huân Hà - theo fool